Risiko Kebankrapan
Apakah Risiko Kebankrapan?
Risiko kebankrapan, atau risiko insolvensi, ialah kemungkinan syarikat tidak dapat memenuhi obligasi hutangnya. Ia adalah kebarangkalian firma tidak mampu bayar kerana ketidakupayaan untuk membayar hutangnya. Ramai pelabur mempertimbangkan risiko kebankrapan firma sebelum membuat keputusan pelaburan ekuiti atau bon. Firma yang mempunyai risiko kebankrapan yang tinggi mungkin mendapati sukar untuk mendapatkan modal daripada pelabur atau pemiutang.
Agensi kredit seperti Moody's dan Standard & Poor's percubaan untuk menilai risiko kebankrapan dengan menghasilkan penarafan bon serta penarafan penerbit.
Memahami Risiko Kebankrapan
Sebuah firma boleh gagal dari segi kewangan kerana masalah aliran tunai akibat jualan yang tidak mencukupi dan perbelanjaan operasi yang tinggi. Untuk menangani masalah aliran tunai, firma mungkin meningkatkan pinjaman jangka pendeknya. Jika keadaan tidak bertambah baik, firma itu berisiko insolvensi atau muflis.
Pada dasarnya, insolvensi berlaku apabila firma tidak dapat memenuhi obligasi kewangan kontraknya apabila tiba masanya. Kewajipan mungkin termasuk pembayaran faedah dan prinsipal atas hutang, pembayaran ke atas akaun yang perlu dibayar dan cukai pendapatan.
Lebih khusus lagi, firma secara teknikal tidak solven jika ia tidak dapat memenuhi obligasi semasanya apabila ia perlu dibayar, walaupun nilai asetnya melebihi nilai liabilitinya. Firma menjadi tidak solven secara sah jika nilai asetnya kurang daripada nilai liabilitinya. Sebuah firma akhirnya dianggap bankrap jika tidak mampu membayar hutangnya dan memfailkan petisyen kebankrapan .
Syarikat boleh mempunyai tahap insolvensi yang berbeza-beza yang menjangkau semua jalan daripada "insolvensi teknikal" kepada "bankrap."
Cara Menentukan Risiko Kebankrapan
Kesolvenan sering diukur dengan nisbah kecairan yang dipanggil nisbah semasa,. yang membandingkan aset semasa (termasuk tunai di tangan dan sebarang aset yang boleh ditukar kepada tunai dalam tempoh 12 bulan, seperti inventori, penghutang dan bekalan) dan liabiliti semasa (hutang yang perlu dibayar dalam tempoh 12 bulan akan datang, seperti pembayaran faedah dan pokok ke atas hutang yang dilunaskan, cukai gaji dan cukai gaji).
Terdapat banyak cara untuk mentafsir nisbah semasa. Sesetengah, sebagai contoh, menganggap nisbah semasa 2:1 sebagai pelarut, menunjukkan bahawa aset semasa firma adalah dua kali ganda liabiliti semasanya. Dalam erti kata lain, aset firma akan menampung liabiliti semasanya kira-kira dua kali ganda.
Bagaimana anda tahu jika syarikat berisiko bankrap? Yang berikut selalunya adalah tanda-tanda masalah:
Wang tunai dan/atau kerugian semakin berkurangan, terutamanya jika ia mewakili arah aliran
Pemecatan mendadak juruaudit syarikat
Potongan dividen atau penghapusan dividen
Jabatan pengurusan kanan
Jualan orang dalam, terutamanya transaksi besar atau kerap berikutan berita negatif
Menjual rangkaian produk untuk mendapatkan wang tunai
Potongan faedah seperti faedah kesihatan atau pencen
Bagaimana Syarikat Mengurangkan Risiko Insolvensi
Tiada syarikat menjadi muflis dalam sekelip mata. Jika kelihatan seperti perniagaan anda menuju ke arah itu, ambil langkah untuk melindunginya.
Fokus pada aliran tunai. Antara tindakan lain, ini mungkin melibatkan invois dengan segera, memulihkan hutang, merundingkan semula had kredit, merundingkan semula kontrak dengan pembekal, menjual aset (jika perlu) dan mengurangkan jumlah tunai yang terikat dalam stok.
Kurangkan perbelanjaan perniagaan. Kemungkinan termasuk memotong pengiklanan dan/atau penyelidikan dan pembangunan, membayar hutang lebih awal untuk mengurangkan faedah hutang, mengurangkan pekerja lebih masa, menangguhkan pembelian peralatan baharu atau yang dipajak.
Pastikan pemiutang anda sentiasa memantau. Bincangkan sebarang masalah yang anda hadapi dengan pembayaran dan bersedia untuk berunding dan berkompromi.
Dapatkan nasihat kewangan dan undang-undang yang baik. Rujuk akauntan dan peguam syarikat, yang sepatutnya sudah biasa dengan perniagaan anda.
Perlindungan Kebankrapan
Apabila syarikat awam tidak dapat memenuhi kewajipan hutangnya dan fail untuk perlindungan di bawah kebankrapan, ia boleh menyusun semula perniagaannya dalam usaha untuk menjadi menguntungkan, atau ia boleh menutup operasinya, menjual asetnya dan menggunakan hasil itu untuk membayarnya. hutang (proses yang dipanggil pembubaran ).
Dalam kebankrapan, pemilikan aset firma dipindahkan daripada pemegang saham kepada pemegang bon. Oleh kerana pemegang bon telah meminjamkan wang firma, mereka akan dibayar sebelum pemegang saham, yang mempunyai kepentingan pemilikan.
##Sorotan
Apabila syarikat awam memfailkan kebankrapan, ia boleh menyusun semula, menutup operasinya atau menjual asetnya dan menggunakan hasil untuk membayar hutangnya.
Pelabur dan penganalisis boleh mengukur kesolvenan dengan nisbah kecairan, seperti nisbah semasa, yang membandingkan aset semasa dengan liabiliti semasa.
Risiko kebangkrutan merujuk kepada kemungkinan syarikat tidak dapat membayar hutangnya, menjadikannya tidak mampu bayar; ia selalunya disebabkan oleh aliran tunai yang tidak mencukupi atau lebihan kos.
