Konkurssiriski

Mikä on konkurssiriski?

Konkurssiriski tai maksukyvyttömyysriski on todennäköisyys sille, että yritys ei pysty täyttämään velkasitoumuksiaan. Se on yrityksen todennäköisyys joutua maksukyvyttömäksi, koska se ei pysty maksamaan velkansa. Monet sijoittajat harkitsevat yrityksen konkurssiriskiä ennen osake- tai joukkolainasijoituspäätösten tekemistä. Yrityksillä, joilla on suuri konkurssiriski, voi olla vaikea saada pääomaa sijoittajilta tai velkojilta.

Luottolaitokset, kuten Moody's ja Standard & Poor's, yrittävät arvioida konkurssiriskiä tuottamalla joukkovelkakirjojen luokituksia sekä luokittelemalla liikkeeseenlaskijoita.

Konkurssiriskin ymmärtäminen

Yritys voi epäonnistua taloudellisesti riittämättömästä myynnistä ja korkeista toimintakuluista johtuvien kassavirtaongelmien vuoksi. Kassavirtaongelmien ratkaisemiseksi yritys saattaa lisätä lyhytaikaista lainaa. Jos tilanne ei parane, yritys on vaarassa joutua maksukyvyttömyyteen tai konkurssiin.

Pohjimmiltaan maksukyvyttömyys tapahtuu, kun yritys ei pysty täyttämään sopimusvelvoitteitaan niiden erääntyessä. Velvoitteisiin voivat kuulua velan korot ja pääoman maksut, ostovelkojen maksut ja tuloverot.

Tarkemmin sanottuna yritys on teknisesti maksukyvytön, jos se ei pysty täyttämään nykyisiä velvoitteitaan niiden erääntyessä, vaikka sen varojen arvo ylittää sen velkojen arvon. Yrityksestä tulee oikeudellisesti maksukyvytön, jos sen varojen arvo on pienempi kuin sen velkojen arvo. Yrityksen katsotaan lopulta olevan ** konkurssissa**, jos se ei pysty maksamaan velkojaan ja jättää konkurssihakemuksen.

Yrityksillä voi olla eriasteista maksukyvyttömyyttä, joka ulottuu aina "teknisesti maksukyvyttömästä" konkurssiin.

Konkurssiriskin määrittäminen

Vakavaraisuutta mitataan usein likviditeettisuhteella , jota kutsutaan nykyiseksi suhteeksi ja joka vertaa lyhytaikaisia varoja (mukaan lukien käteisvarat ja kaikki varat, jotka voidaan muuntaa käteiseksi 12 kuukauden kuluessa, kuten varastot, saamiset ja tarvikkeet) ja lyhytaikaisia velkoja (velkoja, jotka ovat erääntyvät seuraavan 12 kuukauden kuluessa, kuten korko- ja pääomamaksut hoidetuista veloista, palkanlaskennasta ja palkkaverosta).

Nykyistä suhdetta voidaan tulkita monella tavalla. Jotkut esimerkiksi pitävät nykyistä suhdetta 2:1 vakavaraisena, mikä osoittaa, että yrityksen lyhytaikaiset varat ovat kaksi kertaa sen lyhytaikaiset velat. Toisin sanoen yrityksen varat kattaisivat sen lyhytaikaiset velat noin kaksi kertaa.

Mistä tietää, jos yritys on vaarassa mennä konkurssiin? Seuraavat ovat usein merkkejä ongelmista:

• Hupenevat käteisvarat ja/tai tappiot, varsinkin jos ne edustavat trendiä

• Yhtiön tilintarkastajan äkillinen erottaminen

• Osingonleikkaukset tai osinkojen poistaminen

• Ylimmän johdon osasto

• Sisäpiirimyynti, erityisesti suuret tai usein tapahtuvat kaupat negatiivisten uutisten jälkeen

• Tuotelinjan myyminen käteisen keräämiseksi

• Leikkaukset etuihin, kuten terveysetuihin tai eläkkeisiin

Kuinka yritykset vähentävät maksukyvyttömyysriskiä

Mikään yritys ei tule maksukyvyttömäksi yhdessä yössä. Jos näyttää siltä, että yrityksesi on menossa tähän suuntaan, suojele sitä.

• Keskity kassavirtaan. Tämä voi sisältää muun muassa nopean laskutuksen, velkojen perimisen, luottolimiittien uudelleenneuvottelun, sopimusten uudelleenneuvottelun tavarantoimittajien kanssa, omaisuuden myynnin (tarvittaessa) ja varastoon sitoutuneen käteisen määrän vähentämisen.

• Vähennä yrityskuluja. Mahdollisuuksia ovat mainonnan ja/tai tutkimus- ja kehitystyön leikkaaminen, velkojen aikaisempi maksaminen velan korkojen alentamiseksi, henkilöstön ylitöiden vähentäminen, uusien tai vuokrattujen laitteiden oston viivästyminen.

• Pidä velkojasi ajan tasalla. Keskustele kaikista maksuihin liittyvistä ongelmista ja ole valmis neuvottelemaan ja tekemään kompromisseja.

• Hanki hyvää taloudellista ja oikeudellista neuvontaa. Ota yhteyttä yrityksen kirjanpitäjään ja lakimieheen, joiden pitäisi jo tuntea yrityksesi.

Konkurssisuoja

Kun julkinen yhtiö ei pysty täyttämään velkasitoumuksiaan ja hakemaan konkurssiturvaa, se voi organisoida liiketoimintansa uudelleen pyrkiäkseen tuottamaan kannattavuutta tai se voi lopettaa toimintansa, myydä omaisuutensa ja käyttää tuotot yrityksensä maksamiseen. velat (prosessi, jota kutsutaan selvitystilaan ).

Konkurssitilanteessa yrityksen omaisuuden omistusoikeus siirtyy osakkeenomistajilta joukkovelkakirjojen haltijoille. Koska joukkovelkakirjalainanomistajat ovat lainanneet yritykselle rahaa, ne maksetaan ennen osakkeenomistajia, joilla on omistusosuus.

##Kohokohdat

• Kun julkinen yhtiö hakeutuu konkurssiin, se voi järjestää uudelleen, lopettaa toimintansa tai myydä omaisuutensa ja käyttää tuotolla velkojensa maksamiseen.

• Sijoittajat ja analyytikot voivat mitata vakavaraisuutta maksuvalmiussuhteilla, kuten nykyarvolla, joka vertaa lyhytaikaisia varoja lyhytaikaisiin velkoihin.

• Konkurssiriskillä tarkoitetaan mahdollisuutta, että yritys ei pysty maksamaan velkojaan, mikä tekee siitä maksukyvyttömän; se johtuu usein riittämättömistä kassavirroista tai ylimääräisistä kustannuksista.