Risco de Falência
O que é risco de falência?
O risco de falência, ou risco de insolvência, é a probabilidade de uma empresa não conseguir cumprir suas obrigações de dívida. É a probabilidade de uma empresa insolvente devido à sua incapacidade de pagar sua dívida. Muitos investidores consideram o risco de falência de uma empresa antes de tomar decisões de investimento em ações ou títulos. As empresas com alto risco de falência podem ter dificuldade em levantar capital de investidores ou credores.
Agências de crédito como a Moody's e a Standard & Poor's tentam avaliar o risco de falência produzindo classificações de títulos,. bem como classificando os emissores.
Entendendo o risco de falência
Uma empresa pode falir financeiramente devido a problemas de fluxo de caixa resultantes de vendas inadequadas e altas despesas operacionais. Para resolver os problemas de fluxo de caixa, a empresa pode aumentar seus empréstimos de curto prazo. Se a situação não melhorar, a empresa corre o risco de insolvência ou falência.
Em essência, a insolvência ocorre quando uma empresa não pode cumprir suas obrigações financeiras contratuais no vencimento. As obrigações podem incluir pagamentos de juros e principal de dívidas, pagamentos de contas a pagar e impostos de renda.
Mais especificamente, uma empresa é tecnicamente insolvente se não puder cumprir suas obrigações atuais no vencimento, mesmo que o valor de seus ativos exceda o valor de seus passivos. Uma empresa se torna legalmente insolvente se o valor de seus ativos for menor que o valor de seus passivos. Uma empresa é finalmente considerada falida se não puder pagar suas dívidas e apresentar uma petição de falência.
As empresas podem ter vários graus de insolvência que vão desde "tecnicamente insolventes" até "falências".
Como determinar o risco de falência
solvência é frequentemente medida com um índice de liquidez chamado índice atual,. que compara os ativos circulantes (incluindo dinheiro em caixa e quaisquer ativos que possam ser convertidos em dinheiro dentro de 12 meses, como estoque, recebíveis e suprimentos) e passivos circulantes (dívidas que são devidos nos próximos 12 meses, como pagamentos de juros e principal sobre dívidas servidas, folha de pagamento e impostos sobre folha de pagamento).
Há muitas maneiras de interpretar a relação atual. Alguns, por exemplo, consideram um índice de liquidez corrente de 2:1 como solvente, mostrando que o ativo circulante da empresa é o dobro do passivo circulante. Em outras palavras, os ativos da empresa cobririam seu passivo circulante cerca de duas vezes.
Como saber se uma empresa corre o risco de falir? Os seguintes são frequentemente sinais de problemas:
Diminuição de caixa e/ou perdas, especialmente se representarem uma tendência
Destituição abrupta do auditor da empresa
Cortes de dividendos ou eliminação de dividendos
Departamento de Alta Direção
Venda de informações privilegiadas, especialmente transações grandes ou frequentes após notícias negativas
Vender uma linha de produtos para levantar dinheiro
Cortes em benefícios como benefícios de saúde ou pensões
Como as empresas reduzem o risco de insolvência
Nenhuma empresa se torna insolvente da noite para o dia. Se parecer que sua empresa está indo nessa direção, tome medidas para protegê-la.
Foco no fluxo de caixa. Entre outras ações, pode envolver faturamento imediato, cobrança de dívidas, renegociação de limites de crédito, renegociação de contratos com fornecedores, venda de ativos (se necessário) e redução do montante de caixa atrelado ao estoque.
Reduzir despesas comerciais. As possibilidades incluem cortar propaganda e/ou pesquisa e desenvolvimento, quitar dívidas mais cedo para diminuir os juros da dívida, reduzir horas extras da equipe, atrasar a compra de equipamentos novos ou alugados.
Mantenha seus credores informados. Discuta quaisquer problemas que você esteja tendo com pagamentos e esteja pronto para negociar e se comprometer.
Obtenha uma boa assessoria financeira e jurídica. Consulte o contador e advogado da empresa, que já deve estar familiarizado com o seu negócio.
Proteção contra falência
Quando uma empresa pública não consegue cumprir suas obrigações de dívida e pede proteção contra falência, ela pode reorganizar seus negócios na tentativa de se tornar lucrativa, ou pode encerrar suas operações, vender seus ativos e usar os recursos para pagar suas dívidas (um processo chamado liquidação ).
Em uma falência, a propriedade dos ativos da empresa é transferida dos acionistas para os detentores de títulos. Como os detentores de títulos emprestaram dinheiro à empresa, eles serão pagos antes dos acionistas, que têm participação acionária.
##Destaques
Quando uma empresa pública pede falência, ela pode se reorganizar, encerrar suas operações ou vender seus ativos e usar os recursos para pagar suas dívidas.
Investidores e analistas podem medir a solvência com índices de liquidez, como o índice atual, que compara o ativo circulante com o passivo circulante.
O risco de falência refere-se à possibilidade de uma empresa não conseguir pagar suas dívidas, tornando-a insolvente; muitas vezes é causado por fluxos de caixa inadequados ou custos excessivos.
