İflas Riski

İflas Riski Nedir?

İflas riski veya iflas riski, bir şirketin borç yükümlülüklerini yerine getirememe olasılığıdır. Bir firmanın borcunu ödeyememesi nedeniyle iflas etme olasılığıdır. Birçok yatırımcı, hisse senedi veya tahvil yatırım kararları vermeden önce bir firmanın iflas riskini göz önünde bulundurur. İflas riski yüksek olan firmalar, yatırımcılardan veya alacaklılardan sermaye toplamakta zorlanabilirler.

tahvil notları üreterek ve ihraççıları derecelendirerek iflas riskini değerlendirmeye çalışır.

İflas Riskini Anlama

Yetersiz satış ve yüksek işletme giderlerinden kaynaklanan nakit akışı sorunları nedeniyle bir firma finansal olarak başarısız olabilir . Nakit akışı sorunlarını çözmek için firma kısa vadeli borçlarını artırabilir. Durum düzelmezse, firma iflas veya iflas riski altındadır.

Özünde, iflas, bir firma sözleşmeye bağlı finansal yükümlülüklerini vadeleri geldiğinde yerine getiremediğinde ortaya çıkar. Yükümlülükler, borcun faiz ve anapara ödemelerini, ödenecek hesaplardaki ödemeleri ve gelir vergilerini içerebilir.

Daha spesifik olarak, bir firma, varlıklarının değeri, yükümlülüklerinin değerini aşsa bile, mevcut yükümlülüklerini vadeleri geldiğinde yerine getiremezse teknik olarak iflas etmiş olur. Bir firma, varlıklarının değeri borçlarının değerinden düşükse yasal olarak iflas etmiş olur. Sonunda bir firma borçlarını ödeyemezse ve iflas dilekçesi verirse iflas olarak kabul edilir.

Şirketler, "teknik olarak iflas etmiş"ten "iflas etmiş"e kadar uzanan çeşitli derecelerde iflasa sahip olabilir.

İflas Riski Nasıl Belirlenir

Ödeme gücü genellikle cari varlıkları (eldeki nakit ve envanter, alacaklar ve tedarikler gibi 12 ay içinde nakde dönüştürülebilecek varlıklar dahil ) ve cari borçları (borçlar ) karşılaştıran cari oran olarak adlandırılan bir likidite oranı ile ölçülür. Ödenecek borç, bordro ve bordro vergilerine ilişkin faiz ve anapara ödemeleri gibi, önümüzdeki 12 ay içinde vadesi dolacak).

Cari oranı yorumlamanın birçok yolu vardır. Örneğin bazıları, 2:1'lik bir cari oranı çözücü olarak kabul eder, bu da firmanın cari varlıklarının mevcut yükümlülüklerinin iki katı olduğunu gösterir. Başka bir deyişle, firmanın varlıkları, mevcut yükümlülüklerini yaklaşık iki kat karşılayacaktır.

Bir şirketin iflas etme riski altında olup olmadığını nasıl anlarsınız? Aşağıdakiler genellikle sorun belirtileridir:

• Özellikle bir eğilimi temsil ediyorlarsa, azalan nakit ve/veya kayıplar

• Şirket denetçisinin aniden görevden alınması

• Temettü kesintileri veya temettülerin ortadan kaldırılması

• Üst yönetim departmanı

• İçeriden öğrenenlerin satışı, özellikle olumsuz haberlerin ardından büyük veya sık yapılan işlemler

• Nakit toplamak için bir ürün hattını satmak

• Sağlık yardımları veya emekli maaşları gibi ikramiyelerde kesintiler

Şirketler İflas Riskini Nasıl Azaltır?

Hiçbir şirket bir gecede iflas etmez. İşletmeniz o yöne gidiyor gibi görünüyorsa, onu korumak için adımlar atın.

• Nakit akışına odaklanın. Diğer eylemlerin yanı sıra, bu, faturalandırmayı, borçları geri almayı, kredi limitlerini yeniden müzakere etmeyi, tedarikçilerle sözleşmeleri yeniden müzakere etmeyi, varlıkları satmayı (gerekirse) ve stokta bağlı nakit miktarını azaltmayı içerebilir.

• İş harcamalarını azaltın. Olasılıklar arasında reklam ve/veya araştırma ve geliştirmenin kesilmesi, borç faizini azaltmak için borçların daha erken ödenmesi, personelin fazla mesaisinin azaltılması, yeni veya kiralanmış ekipmanın satın alınmasının ertelenmesi sayılabilir.

• Alacaklılarınızı işin içinde tutun. Ödemelerle ilgili yaşadığınız sorunları tartışın ve pazarlık ve uzlaşmaya hazır olun.

• İyi bir finansal ve yasal tavsiye alın. İşletmenize zaten aşina olması gereken şirketin muhasebecisine ve avukatına danışın.

İflas Koruması

Halka açık bir şirket borç yükümlülüklerini yerine getiremediğinde ve iflas koruma başvurusunda bulunduğunda, kârlı olmak amacıyla işini yeniden düzenleyebilir veya faaliyetlerini kapatabilir, varlıklarını satabilir ve gelirleri borcunu ödemek için kullanabilir. borçlar ( tasfiye adı verilen bir süreç ).

Bir iflasta, firmanın varlıklarının mülkiyeti hissedarlardan tahvil sahiplerine geçer. Tahvil sahipleri firmaya borç verdiği için, mülkiyet hissesi olan hissedarlardan önce ödeneceklerdir.

##Öne çıkanlar

• Halka açık bir şirket iflas başvurusunda bulunduğunda, yeniden organize olabilir, faaliyetlerini kapatabilir veya varlıklarını satabilir ve gelirleri borçlarını ödemek için kullanabilir.

• Yatırımcılar ve analistler, cari varlıkları cari borçlarla karşılaştıran cari oran gibi likidite oranlarıyla ödeme gücünü ölçebilir.

• İflas riski, bir şirketin borçlarını ödeyememe ve iflas etme olasılığını ifade eder; genellikle yetersiz nakit akışlarından veya aşırı maliyetlerden kaynaklanır.