दिवालियापन जोखिम

दिवालियापन जोखिम क्या है?

दिवालियापन जोखिम, या दिवाला जोखिम, संभावना है कि एक कंपनी अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ होगी। यह अपने ऋण को चुकाने में असमर्थता के कारण एक फर्म के दिवालिया होने की प्रायिकता है। कई निवेशक इक्विटी या बॉन्ड निवेश निर्णय लेने से पहले फर्म के दिवालियापन जोखिम पर विचार करते हैं। दिवालियापन के उच्च जोखिम वाली फर्मों को निवेशकों या लेनदारों से पूंजी जुटाना मुश्किल हो सकता है।

मूडीज और स्टैंडर्ड एंड पूअर जैसी क्रेडिट एजेंसियों ने बॉन्ड रेटिंग के साथ-साथ जारीकर्ताओं को रेटिंग देकर दिवालियापन जोखिम का आकलन करने का प्रयास किया।

दिवालियापन जोखिम को समझना

परिचालन व्यय के परिणामस्वरूप नकदी प्रवाह की समस्याओं के कारण एक फर्म वित्तीय रूप से विफल हो सकती है । नकदी प्रवाह की समस्याओं को दूर करने के लिए, फर्म अपनी अल्पकालिक उधारी बढ़ा सकती है। यदि स्थिति में सुधार नहीं होता है, तो फर्म के दिवालिया होने या दिवालिया होने का खतरा होता है ।

संक्षेप में, दिवाला तब होता है जब कोई फर्म अपने संविदात्मक वित्तीय दायित्वों को पूरा नहीं कर पाती है जैसा कि वे देय हैं। दायित्वों में ऋण पर ब्याज और मूलधन भुगतान, देय खातों पर भुगतान और आय कर शामिल हो सकते हैं।

अधिक विशेष रूप से, एक फर्म तकनीकी रूप से दिवालिया है यदि वह अपने मौजूदा दायित्वों को पूरा नहीं कर सकती है, भले ही उसकी संपत्ति का मूल्य उसकी देनदारियों के मूल्य से अधिक हो। एक फर्म कानूनी रूप से दिवालिया हो जाती है यदि उसकी संपत्ति का मूल्य उसकी देनदारियों के मूल्य से कम है। एक फर्म को अंततः दिवालिया माना जाता है यदि वह अपने ऋणों का भुगतान करने में असमर्थ है और दिवालियापन याचिका दायर करती है।

कंपनियों के पास दिवालिया होने की अलग-अलग डिग्री हो सकती है जो "तकनीकी रूप से दिवालिया" से "दिवालिया" तक फैली हुई है।

दिवालियापन जोखिम का निर्धारण कैसे करें

सॉल्वेंसी को अक्सर एक तरलता अनुपात के साथ मापा जाता है जिसे वर्तमान अनुपात कहा जाता है,. जो वर्तमान परिसंपत्तियों (हाथ पर नकदी सहित और किसी भी संपत्ति को 12 महीनों के भीतर नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है, जैसे कि इन्वेंट्री, प्राप्य और आपूर्ति) और वर्तमान देनदारियों (ऋण सहित) की तुलना करता है । अगले 12 महीनों के भीतर देय हैं, जैसे कि ब्याज और ऋण भुगतान पर मूल भुगतान, पेरोल, और पेरोल कर)।

वर्तमान अनुपात की व्याख्या करने के कई तरीके हैं। कुछ, उदाहरण के लिए, 2:1 के वर्तमान अनुपात को विलायक मानते हैं, यह दर्शाता है कि फर्म की वर्तमान संपत्ति इसकी वर्तमान देनदारियों से दोगुनी है। दूसरे शब्दों में, फर्म की संपत्ति अपनी वर्तमान देनदारियों को लगभग दो गुना कवर करेगी।

आपको कैसे पता चलेगा कि किसी कंपनी के दिवालिया होने का खतरा है? निम्नलिखित अक्सर परेशानी के संकेत होते हैं:

• घटती नकदी और/या नुकसान, खासकर अगर वे एक प्रवृत्ति का प्रतिनिधित्व करते हैं

• कंपनी के ऑडिटर की अचानक बर्खास्तगी

• लाभांश में कटौती या लाभांश का उन्मूलन

• वरिष्ठ प्रबंधन विभाग

• अंदरूनी बिक्री, विशेष रूप से नकारात्मक समाचारों के बाद बड़े या लगातार लेनदेन

• नकदी जुटाने के लिए उत्पाद लाइन को बेचना

• स्वास्थ्य लाभ या पेंशन जैसे भत्तों में कटौती

कंपनियां दिवाला जोखिम को कैसे कम करती हैं

कोई भी कंपनी रातोंरात दिवालिया नहीं हो जाती। अगर ऐसा लगता है कि आपका व्यवसाय उस दिशा में आगे बढ़ रहा है, तो इसे बचाने के लिए कदम उठाएं।

• नकदी प्रवाह पर ध्यान दें। अन्य कार्रवाइयों में, इसमें तुरंत चालान करना, ऋणों की वसूली करना, ऋण सीमा पर फिर से बातचीत करना, आपूर्तिकर्ताओं के साथ अनुबंधों पर फिर से बातचीत करना, परिसंपत्तियों की बिक्री (यदि आवश्यक हो), और स्टॉक में बंधी हुई नकदी की मात्रा को कम करना शामिल हो सकता है।

• व्यावसायिक खर्च कम करें। संभावनाओं में विज्ञापन और/या अनुसंधान और विकास में कटौती, ऋण पर ब्याज कम करने के लिए पहले ऋण चुकाना, कर्मचारियों के ओवरटाइम को कम करना, नए या पट्टे पर उपकरण की खरीद में देरी करना शामिल है।

• अपने लेनदारों को लूप में रखें। भुगतान के साथ आपको होने वाली किसी भी समस्या पर चर्चा करें और बातचीत और समझौता करने के लिए तैयार रहें।

• अच्छी वित्तीय और कानूनी सलाह लें। कंपनी के एकाउंटेंट और वकील से परामर्श लें, जिन्हें पहले से ही आपके व्यवसाय से परिचित होना चाहिए।

दिवालियापन संरक्षण

जब कोई सार्वजनिक कंपनी दिवालिएपन के तहत सुरक्षा के लिए अपने ऋण दायित्वों और फाइलों को पूरा करने में असमर्थ होती है, तो वह लाभदायक बनने के प्रयास में अपने व्यवसाय को पुनर्गठित कर सकती है, या यह अपने संचालन को बंद कर सकती है, अपनी संपत्ति बेच सकती है, और अपनी आय का भुगतान करने के लिए उपयोग कर सकती है। ऋण (एक प्रक्रिया जिसे परिसमापन कहा जाता है )।

एक दिवालिएपन में, फर्म की संपत्ति का स्वामित्व स्टॉकहोल्डर्स से बॉन्डहोल्डर्स को ट्रांसफर हो जाता है। चूंकि बांडधारकों ने फर्म को पैसा उधार दिया है, इसलिए उन्हें शेयरधारकों के सामने भुगतान किया जाएगा, जिनके पास स्वामित्व हिस्सेदारी है।

##हाइलाइट

• जब कोई सार्वजनिक कंपनी दिवालिएपन के लिए फाइल करती है, तो वह पुनर्गठित कर सकती है, अपना संचालन बंद कर सकती है, या अपनी संपत्ति बेच सकती है और आय का उपयोग अपने ऋणों का भुगतान करने के लिए कर सकती है।

• निवेशक और विश्लेषक तरलता अनुपात के साथ शोधन क्षमता को माप सकते हैं, जैसे कि वर्तमान अनुपात, जो वर्तमान परिसंपत्तियों की तुलना वर्तमान देनदारियों से करता है।

• दिवालियापन जोखिम उस अवसर को संदर्भित करता है कि एक कंपनी अपने ऋणों का भुगतान करने में असमर्थ होगी, जिससे वह दिवालिया हो जाएगी; यह अक्सर अपर्याप्त नकदी प्रवाह या अतिरिक्त लागत के कारण होता है।