Konkursrisk

Vad är konkursrisk?

Konkursrisk, eller insolvensrisk, är sannolikheten att ett företag inte kommer att kunna uppfylla sina skuldförpliktelser. Det är sannolikheten för ett företag insolvent på grund av dess oförmåga att betala sin skuld. Många investerare överväger ett företags konkursrisk innan de fattar beslut om aktie- eller obligationsinvesteringar. Företag med hög risk för konkurs kan ha svårt att skaffa kapital från investerare eller fordringsägare.

Kreditinstitut som Moody's och Standard & Poor's försöker bedöma konkursrisken genom att producera obligationsbetyg samt betygsätta emittenterna.

Förstå konkursrisk

Ett företag kan misslyckas ekonomiskt på grund av kassaflödesproblem till följd av otillräcklig försäljning och höga driftskostnader. För att komma till rätta med kassaflödesproblemen kan företaget öka sina kortfristiga lån. Om situationen inte förbättras riskerar företaget att bli insolvens eller gå i konkurs.

I huvudsak uppstår insolvens när ett företag inte kan uppfylla sina avtalsenliga ekonomiska förpliktelser när de förfaller. Skyldigheter kan omfatta ränta och amorteringar på skulder, betalningar på leverantörsskulder och inkomstskatter.

Mer specifikt är ett företag tekniskt insolvent om det inte kan uppfylla sina nuvarande åtaganden när de förfaller, trots att värdet på dess tillgångar överstiger värdet av dess skulder. Ett företag blir rättsligt insolvent om värdet på dess tillgångar är mindre än värdet på dess skulder. Ett företag anses slutligen vara konkurs om det inte kan betala sina skulder och lämnar in en konkursansökan.

Företag kan ha olika grader av insolvens som sträcker sig hela vägen från "tekniskt insolventa" till "konkurs".

Hur man bestämmer konkursrisk

Solvensen mäts ofta med ett likviditetsförhållande som kallas det aktuella förhållandet,. som jämför omsättningstillgångar (inklusive kontanta medel och alla tillgångar som skulle kunna omvandlas till kontanter inom 12 månader, såsom lager, fordringar och förnödenheter) och kortfristiga skulder (skulder som förfaller inom de närmaste 12 månaderna, såsom räntor och amorteringar på skulder, löneskatter och löneskatter).

Det finns många sätt att tolka det nuvarande förhållandet. Vissa anser till exempel ett 2:1 löpande förhållande som lösningsmedel, vilket visar att företagets omsättningstillgångar är två gånger dess kortfristiga skulder. Med andra ord skulle företagets tillgångar täcka dess kortfristiga skulder ungefär två gånger.

Hur vet man om ett företag riskerar att gå i konkurs? Följande är ofta tecken på problem:

• Minska kontanter och/eller förluster, särskilt om de representerar en trend

• Abrupt avskedande av bolagets revisor

• Utdelningssänkningar eller eliminering av utdelningar

• Avdelningen för högsta ledningen

• Insiderförsäljning, särskilt stora eller frekventa transaktioner efter negativa nyheter

• Sälja en produktlinje för att samla in pengar

• Nedskärningar i förmåner som hälsoförmåner eller pensioner

Hur företag minskar insolvensrisken

Inget företag blir insolvent över en natt. Om det ser ut som att ditt företag är på väg i den riktningen, vidta åtgärder för att skydda det.

• Fokus på kassaflöde. Detta kan bland annat handla om att fakturera snabbt, återvinna skulder, omförhandla kreditgränser, omförhandla kontrakt med leverantörer, sälja tillgångar (om nödvändigt) och att minska mängden kontanter i lager.

• Minska företagets kostnader. Möjligheterna inkluderar att minska reklam och/eller forskning och utveckling, betala av skulder tidigare för att sänka räntan på skulden, minska personalens övertid, fördröja köp av ny eller leasad utrustning.

• Håll dina fordringsägare i ögat. Diskutera eventuella problem du har med betalningar och var redo att förhandla och kompromissa.

• Få god ekonomisk och juridisk rådgivning. Rådgör med företagets revisor och jurist, som redan bör känna till din verksamhet.

Konkursskydd

När ett publikt företag inte kan uppfylla sina skuldförpliktelser och ansöker om skydd under konkurs, kan det omorganisera sin verksamhet i ett försök att bli lönsamt, eller så kan det stänga sin verksamhet, sälja av sina tillgångar och använda intäkterna för att betala av sin verksamhet. skulder (en process som kallas likvidation ).

I en konkurs överförs ägandet av företagets tillgångar från aktieägarna till obligationsägarna. Eftersom obligationsinnehavare har lånat ut pengar till företaget kommer de att betalas före aktieägare som har en ägarandel.

##Höjdpunkter

– När ett publikt företag ansöker om konkurs kan det omorganisera, stänga sin verksamhet eller sälja av sina tillgångar och använda intäkterna för att betala av sina skulder.

– Investerare och analytiker kan mäta solvens med likviditetskvoter, som till exempel dagskursen, som jämför omsättningstillgångar med kortfristiga skulder.

• Konkursrisk avser risken att ett företag inte kommer att kunna betala sina skulder, vilket gör det insolvent; det orsakas ofta av otillräckliga kassaflöden eller överkostnader.