Riesgo de quiebra
驴Qu茅 es el riesgo de quiebra?
El riesgo de quiebra, o riesgo de insolvencia, es la probabilidad de que una empresa no pueda cumplir con sus obligaciones de deuda. Es la probabilidad de que una empresa se declare insolvente debido a su incapacidad para pagar su deuda. Muchos inversores consideran el riesgo de quiebra de una empresa antes de tomar decisiones de inversi贸n en acciones o bonos. Las empresas con un alto riesgo de quiebra pueden tener dificultades para obtener capital de inversionistas o acreedores.
Las agencias de cr茅dito como Moody's y Standard & Poor's intentan evaluar el riesgo de quiebra elaborando calificaciones de bonos y calificando a los emisores.
Comprender el riesgo de bancarrota
Una empresa puede quebrar financieramente debido a problemas de flujo de caja resultantes de ventas inadecuadas y altos gastos operativos. Para abordar los problemas de flujo de efectivo, la empresa podr铆a aumentar sus pr茅stamos a corto plazo. Si la situaci贸n no mejora, la empresa corre el riesgo de insolvencia o quiebra.
En esencia, la insolvencia ocurre cuando una empresa no puede cumplir con sus obligaciones financieras contractuales a su vencimiento. Las obligaciones pueden incluir pagos de intereses y capital de la deuda, pagos de cuentas por pagar e impuestos sobre la renta.
M谩s espec铆ficamente, una empresa es t茅cnicamente insolvente si no puede cumplir con sus obligaciones actuales a su vencimiento, aunque el valor de sus activos exceda el valor de sus pasivos. Una empresa se vuelve legalmente insolvente si el valor de sus activos es menor que el valor de sus pasivos. Finalmente, se considera que una empresa est谩 en bancarrota si no puede pagar sus deudas y presenta una solicitud de quiebra.
Las empresas pueden tener diversos grados de insolvencia que van desde "t茅cnicamente insolventes" hasta "en quiebra".
C贸mo determinar el riesgo de quiebra
La solvencia a menudo se mide con un 铆ndice de liquidez denominado 铆ndice circulante,. que compara los activos circulantes (incluido el efectivo disponible y cualquier activo que pueda convertirse en efectivo en un plazo de 12 meses, como inventario, cuentas por cobrar y suministros) y los pasivos circulantes (deudas que vencen dentro de los pr贸ximos 12 meses, como los pagos de intereses y capital sobre el servicio de la deuda, la n贸mina y los impuestos sobre la n贸mina).
Hay muchas maneras de interpretar la relaci贸n actual. Algunos, por ejemplo, consideran solvente una raz贸n circulante de 2:1, lo que demuestra que los activos circulantes de la empresa son el doble de sus pasivos circulantes. En otras palabras, los activos de la empresa cubrir铆an sus pasivos circulantes unas dos veces.
驴C贸mo saber si una empresa est谩 en riesgo de quiebra? Los siguientes son a menudo signos de problemas:
Disminuci贸n de efectivo y/o p茅rdidas, especialmente si representan una tendencia
Despido abrupto del auditor de la empresa
Recortes de dividendos o eliminaci贸n de dividendos
Salida de la alta direcci贸n
Venta de informaci贸n privilegiada, especialmente transacciones grandes o frecuentes despu茅s de noticias negativas
Venta de una l铆nea de productos para recaudar efectivo
Recortes en beneficios como beneficios de salud o pensiones.
C贸mo reducen las empresas el riesgo de insolvencia
Ninguna empresa se declara insolvente de la noche a la ma帽ana. Si parece que su negocio va en esa direcci贸n, tome medidas para protegerlo.
Enf贸quese en el flujo de efectivo. Entre otras acciones, esto puede implicar la facturaci贸n oportuna, la recuperaci贸n de deudas, la renegociaci贸n de l铆mites de cr茅dito, la renegociaci贸n de contratos con proveedores, la venta de activos (si es necesario) y la reducci贸n de la cantidad de efectivo inmovilizado en stock.
Reducir los gastos comerciales. Las posibilidades incluyen reducir la publicidad y/o la investigaci贸n y el desarrollo, pagar las deudas antes para reducir el inter茅s de la deuda, reducir las horas extra del personal, retrasar la compra de equipos nuevos o arrendados.
Mantenga informados a sus acreedores. Discuta cualquier problema que tenga con los pagos y prep谩rese para negociar y comprometerse.
Obtenga un buen asesoramiento financiero y legal. Consulte al contador y abogado de la empresa, quienes ya deber铆an estar familiarizados con su negocio.
Protecci贸n contra quiebras
Cuando una empresa p煤blica no puede cumplir con sus obligaciones de deuda y se declara en bancarrota, puede reorganizar su negocio en un intento por volverse rentable, o puede cerrar sus operaciones, vender sus activos y usar las ganancias para pagar su deudas (un proceso llamado liquidaci贸n ).
En una quiebra, la propiedad de los activos de la empresa se transfiere de los accionistas a los tenedores de bonos. Debido a que los tenedores de bonos han prestado dinero a la empresa, se les pagar谩 antes que a los accionistas, que tienen una participaci贸n en la propiedad.
Reflejos
Cuando una empresa p煤blica se declara en quiebra, puede reorganizarse, cerrar sus operaciones o vender sus activos y utilizar los ingresos para pagar sus deudas.
Los inversores y analistas pueden medir la solvencia con 铆ndices de liquidez, como el 铆ndice actual, que compara los activos actuales con los pasivos actuales.
El riesgo de quiebra se refiere a la posibilidad de que una empresa no pueda pagar sus deudas, llev谩ndola a la insolvencia; a menudo es causado por flujos de efectivo inadecuados o costos excesivos.
