Gjaldþrotshætta

Hver er gjaldþrotsáhætta?

Gjaldþrotsáhætta, eða gjaldþrotaáhætta, er líkurnar á því að fyrirtæki geti ekki staðið við skuldbindingar sínar. Það eru líkurnar á því að fyrirtæki verði gjaldþrota vegna þess að það er vanhæft til að borga skuldir sínar. Margir fjárfestar íhuga gjaldþrotsáhættu fyrirtækis áður en þeir taka ákvarðanir um fjárfestingar í hlutabréfum eða skuldabréfum. Fyrirtæki með mikla hættu á gjaldþroti geta átt erfitt með að afla fjár frá fjárfestum eða kröfuhöfum.

Lánastofnanir eins og Moody's og Standard & Poor's reyna að meta gjaldþrotsáhættu með því að gefa út skuldabréfaeinkunn og gefa útgefendum einkunn.

Skilningur á gjaldþrotsáhættu

Fyrirtæki getur mistekist fjárhagslega vegna sjóðstreymisvandamála sem stafa af ófullnægjandi sölu og háum rekstrarkostnaði. Til að takast á við sjóðstreymisvandamálin gæti fyrirtækið aukið skammtímalán sín. Ef ástandið batnar ekki er fyrirtækið í hættu á gjaldþroti eða gjaldþroti.

Í raun á sér stað gjaldþrot þegar fyrirtæki getur ekki staðið við samningsbundnar fjárhagslegar skuldbindingar sínar þegar þær koma á gjalddaga. Skyldur gætu falið í sér vexti og höfuðstólsgreiðslur af skuldum, greiðslur af viðskiptaskuldum og tekjuskatta.

Nánar tiltekið er fyrirtæki tæknilega gjaldþrota ef það getur ekki staðið við núverandi skuldbindingar sínar á gjalddaga, jafnvel þó að verðmæti eigna þess sé umfram verðmæti skulda. Fyrirtæki verður löglega gjaldþrota ef verðmæti eigna þess er minna en verðmæti skulda þess. Fyrirtæki telst loks vera gjaldþrota ef það getur ekki greitt skuldir sínar og leggur fram gjaldþrotabeiðni.

Fyrirtæki geta haft mismikið gjaldþrot sem teygir sig alla leið frá „tæknilega gjaldþrota“ til „gjaldþrota“.

Hvernig á að ákvarða gjaldþrotshættu

Gjaldþol er oft mælt með lausafjárhlutfalli sem kallast veltufjárhlutfall,. sem ber saman veltufjármuni (þar á meðal reiðufé á hendi og allar eignir sem gætu breyst í reiðufé innan 12 mánaða, svo sem birgðir, kröfur og birgðir) og skammtímaskuldir (skuldir sem eru á gjalddaga á næstu 12 mánuðum, svo sem vextir og höfuðstólsgreiðslur af greiðslubyrði, launa- og launasköttum).

Það eru margar leiðir til að túlka núverandi hlutfall. Sumir, til dæmis, líta á 2:1 veltuhlutfall sem leysi, sem sýnir að veltufjármunir fyrirtækisins eru tvöfaldir skammtímaskuldir þess. Með öðrum orðum myndu eignir fyrirtækisins standa undir núverandi skuldum þess um það bil tvisvar.

Hvernig veistu hvort fyrirtæki sé í hættu á að verða gjaldþrota? Eftirfarandi eru oft merki um vandræði:

Minnkandi reiðufé og/eða tap, sérstaklega ef það táknar þróun
Skyndileg uppsögn endurskoðanda félagsins
Niðurskurður arðs eða afnám arðs
Yfirstjórnardeild
Innherjasala, sérstaklega stór eða tíð viðskipti í kjölfar neikvæðra frétta
Að selja vörulínu til að safna peningum
Niðurskurður á fríðindum eins og heilsubætur eða lífeyri

Hvernig fyrirtæki draga úr gjaldþrotaáhættu

Ekkert fyrirtæki verður gjaldþrota á einni nóttu. Ef það lítur út fyrir að fyrirtækið þitt stefni í þá átt skaltu gera ráðstafanir til að vernda það.

Fókus á sjóðstreymi. Meðal annarra aðgerða getur þetta falið í sér að reikningsfæra strax, innheimta skuldir, endursemja um lánaheimildir, endursemja samninga við birgja, selja eignir (ef nauðsyn krefur) og draga úr magni af reiðufé sem er bundið á lager.
Lækka útgjöld fyrirtækja. Möguleikar fela í sér að skera niður auglýsingar og/eða rannsóknir og þróun, borga skuldir fyrr til að lækka vexti af skuldum, draga úr yfirvinnu starfsfólks, seinka kaupum á nýjum eða leigðum búnaði.
Haltu kröfuhöfum þínum í skefjum. Ræddu öll vandamál sem þú átt í með greiðslur og vertu tilbúinn til að semja og gera málamiðlanir.
Fáðu góða fjárhags- og lögfræðiráðgjöf. Ráðfærðu þig við endurskoðanda og lögfræðing félagsins sem ættu nú þegar að þekkja til þín.

Gjaldþrotavernd

Þegar opinbert fyrirtæki getur ekki staðið við skuldbindingar sínar og óskar eftir gjaldþrotsvernd getur það endurskipulagt starfsemi sína til að reyna að verða arðbært, eða það getur lokað starfsemi sinni, selt eignir sínar og notað andvirðið til að greiða upp. skuldir (ferli sem kallast slit ).

Í gjaldþroti færist eignarhald á eignum fyrirtækisins frá hluthöfum til skuldabréfaeigenda. Vegna þess að skuldabréfaeigendur hafa lánað fyrirtækinu peninga, verða þeir greiddir á undan hluthöfum, sem eiga eignarhlut.

##Hápunktar

Þegar opinbert fyrirtæki óskar eftir gjaldþroti getur það endurskipulagt, lokað starfsemi sinni eða selt eignir sínar og notað andvirðið til að greiða niður skuldir sínar.
Fjárfestar og greiningaraðilar geta mælt greiðslugetu með lausafjárhlutföllum, eins og veltufjárhlutfalli, sem ber saman veltufjármuni við skammtímaskuldir.
Gjaldþrotsáhætta vísar til hættunnar á því að fyrirtæki geti ekki greitt skuldir sínar, sem gerir það gjaldþrota; það stafar oft af ófullnægjandi sjóðstreymi eða umframkostnaði.