Insolvenzrisiko
Was ist ein Insolvenzrisiko?
Das Insolvenzrisiko oder Insolvenzrisiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Unternehmen seinen Schuldenverpflichtungen nicht nachkommen kann. Es ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Unternehmen zahlungsunfähig wird, weil es seine Schulden nicht bedienen kann. Viele Anleger berücksichtigen das Konkursrisiko eines Unternehmens, bevor sie Entscheidungen über Aktien- oder Anleiheinvestitionen treffen. Unternehmen mit einem hohen Insolvenzrisiko können Schwierigkeiten haben, Kapital von Investoren oder Gläubigern zu beschaffen.
Kreditagenturen wie Moody's und Standard & Poor's versuchen, das Konkursrisiko einzuschätzen, indem sie Anleiheratings erstellen und die Emittenten bewerten.
Konkursrisiko verstehen
Ein Unternehmen kann aufgrund von Liquiditätsproblemen,. die aus unzureichenden Verkäufen und hohen Betriebskosten resultieren, finanziell scheitern. Um die Liquiditätsprobleme anzugehen, könnte das Unternehmen seine kurzfristigen Kredite erhöhen. Verbessert sich die Lage nicht, droht dem Unternehmen Zahlungsunfähigkeit oder Konkurs.
Im Wesentlichen tritt eine Insolvenz ein, wenn ein Unternehmen seinen vertraglichen finanziellen Verpflichtungen nicht bei Fälligkeit nachkommen kann. Zu den Verpflichtungen können Zins- und Tilgungszahlungen auf Schulden, Zahlungen auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Einkommenssteuern gehören.
Genauer gesagt ist ein Unternehmen technisch zahlungsunfähig, wenn es seinen laufenden Verpflichtungen bei Fälligkeit nicht nachkommen kann, obwohl der Wert seiner Vermögenswerte den Wert seiner Verbindlichkeiten übersteigt. Ein Unternehmen wird rechtlich zahlungsunfähig, wenn der Wert seiner Vermögenswerte geringer ist als der Wert seiner Verbindlichkeiten. Ein Unternehmen gilt endgültig als insolvent, wenn es seine Schulden nicht bezahlen kann und einen Konkursantrag stellt.
Unternehmen können unterschiedliche Insolvenzgrade aufweisen, die von „technisch insolvent“ bis „bankrott“ reichen.
So bestimmen Sie das Insolvenzrisiko
Solvenz wird oft mit einer Liquiditätskennzahl gemessen, die als Liquiditätsquote bezeichnet wird und das Umlaufvermögen (einschließlich Kassenbestand und alle Vermögenswerte, die innerhalb von 12 Monaten in Bargeld umgewandelt werden könnten, wie Vorräte, Forderungen und Lieferungen) und kurzfristige Verbindlichkeiten (Schulden, die innerhalb der nächsten 12 Monate fällig sind, wie Zins- und Tilgungszahlungen auf Schuldendienste, Lohnsumme und Lohnsteuern).
Es gibt viele Möglichkeiten, das aktuelle Verhältnis zu interpretieren. Einige betrachten beispielsweise ein Liquiditätsverhältnis von 2:1 als solvent, was zeigt, dass das Umlaufvermögen des Unternehmens das Doppelte seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten beträgt. Mit anderen Worten, das Vermögen des Unternehmens würde seine laufenden Verbindlichkeiten etwa zweimal decken.
Woran erkennt man, ob ein Unternehmen bankrott geht? Die folgenden sind oft Anzeichen für Probleme:
Schrumpfende Liquidität und/oder Verluste, insbesondere wenn sie einen Trend darstellen
Plötzliche Entlassung des Betriebsprüfers
Dividendenkürzungen oder die Streichung von Dividenden
Abgang der Geschäftsleitung
Insider-Verkäufe, insbesondere große oder häufige Transaktionen nach negativen Nachrichten
Verkauf einer Produktlinie, um Geld zu beschaffen
Kürzungen von Vergünstigungen wie Gesundheitsleistungen oder Renten
Wie Unternehmen das Insolvenzrisiko reduzieren
Kein Unternehmen wird über Nacht zahlungsunfähig. Wenn es so aussieht, als würde sich Ihr Unternehmen in diese Richtung bewegen, ergreifen Sie Maßnahmen, um es zu schützen.
Konzentrieren Sie sich auf den Cashflow. Dies kann unter anderem die umgehende Rechnungsstellung, die Beitreibung von Schulden, die Neuverhandlung von Kreditlimits, die Neuverhandlung von Verträgen mit Lieferanten, den Verkauf von Vermögenswerten (falls erforderlich) und die Reduzierung der in Lagern gebundenen Barmittel beinhalten.
Reduzierung der Geschäftsausgaben. Zu den Möglichkeiten gehören die Kürzung von Werbung und/oder Forschung und Entwicklung, die frühere Tilgung von Schulden, um die Zinsen zu senken, die Reduzierung von Überstunden und die Verzögerung des Kaufs neuer oder geleaster Geräte.
Halten Sie Ihre Gläubiger auf dem Laufenden. Besprechen Sie alle Probleme, die Sie mit Zahlungen haben, und seien Sie bereit, zu verhandeln und Kompromisse einzugehen.
** Holen Sie sich gute Finanz- und Rechtsberatung. ** Wenden Sie sich an den Buchhalter und Anwalt des Unternehmens, die bereits mit Ihrem Geschäft vertraut sein sollten.
Insolvenzschutz
Wenn eine Aktiengesellschaft ihren Schuldenverpflichtungen nicht nachkommen kann und Insolvenzschutz beantragt, kann sie ihr Geschäft reorganisieren,. um profitabel zu werden, oder sie kann ihren Betrieb schließen, ihre Vermögenswerte verkaufen und den Erlös zur Tilgung verwenden Schulden (ein Prozess, der Liquidation genannt wird ).
Bei einer Insolvenz geht das Eigentum an den Vermögenswerten des Unternehmens von den Aktionären auf die Anleihegläubiger über. Da die Anleihegläubiger der Firma Geld geliehen haben, werden sie vor den Aktionären, die eine Beteiligung haben, ausgezahlt.
Höhepunkte
Wenn eine Aktiengesellschaft Konkurs anmeldet, kann sie sich reorganisieren, ihren Betrieb schließen oder ihre Vermögenswerte verkaufen und den Erlös zur Tilgung ihrer Schulden verwenden.
Investoren und Analysten können die Zahlungsfähigkeit mit Liquiditätskennzahlen messen, wie z. B. der Liquiditätsquote, die kurzfristige Vermögenswerte mit kurzfristigen Verbindlichkeiten vergleicht.
Das Konkursrisiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass ein Unternehmen seine Schulden nicht bezahlen kann und dadurch zahlungsunfähig wird; es wird oft durch unzureichende Cashflows oder überhöhte Kosten verursacht.
