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십분위수

십분위수

์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋ž€?

์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋Š” ์ˆœ์œ„๊ฐ€ ๋งค๊ฒจ์ง„ ๋ฐ์ดํ„ฐ ์ง‘ํ•ฉ์„ 10๊ฐœ์˜ ๋™์ผํ•œ ํฐ ํ•˜์œ„ ์„น์…˜์œผ๋กœ ๋‚˜๋ˆ„๋Š” ์ •๋Ÿ‰์  ๋ฐฉ๋ฒ•์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋Ÿฌํ•œ ์œ ํ˜•์˜ ๋ฐ์ดํ„ฐ ์ˆœ์œ„ ์ง€์ •์€ ๊ธˆ์œต ๋ฐ ๊ฒฝ์ œ ๋ถ„์•ผ์˜ ๋งŽ์€ ํ•™์ˆ  ๋ฐ ํ†ต๊ณ„ ์—ฐ๊ตฌ ์˜ ์ผ๋ถ€๋กœ ์ˆ˜ํ–‰๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค . ๋ฐ์ดํ„ฐ๋Š” ๊ฐ€์žฅ ํฐ ๊ฐ’์—์„œ ๊ฐ€์žฅ ์ž‘์€ ๊ฐ’์œผ๋กœ ๋˜๋Š” ๊ทธ ๋ฐ˜๋Œ€๋กœ ์ˆœ์œ„๊ฐ€ ๋งค๊ฒจ์งˆ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

10๊ฐœ์˜ ๋ฒ”์ฃผํ˜• ๋ฒ„ํ‚ท์ด ์žˆ๋Š” ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋Š” 100์ธ ๋ฐฑ๋ถ„์œ„์ˆ˜, 4์ธ ์‚ฌ๋ถ„์œ„์ˆ˜ ๋˜๋Š” 5์ธ ๋ฐฑ๋ถ„์œ„์ˆ˜์™€ ๋Œ€์กฐ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜ ์ดํ•ดํ•˜๊ธฐ

๊ธฐ์ˆ  ํ†ต๊ณ„ ์—์„œ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋Š” ํฐ ๋ฐ์ดํ„ฐ ์„ธํŠธ๋ฅผ ๊ฐ€์žฅ ๋†’์€ ๊ฐ’์—์„œ ๊ฐ€์žฅ ๋‚ฎ์€ ๊ฐ’์œผ๋กœ ๋˜๋Š” ๊ทธ ๋ฐ˜๋Œ€๋กœ ๋ถ„๋ฅ˜ํ•˜๋Š” ๋ฐ ์‚ฌ์šฉ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์‚ฌ๋ถ„์œ„์ˆ˜ ๋ฐ ๋ฐฑ๋ถ„์œ„์ˆ˜์™€ ๋งˆ์ฐฌ๊ฐ€์ง€๋กœ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋Š” ์ผ๋ จ์˜ ๊ด€์ธก์น˜๋ฅผ ๋ถ„์„ํ•˜๊ณ  ์ธก์ •ํ•˜๊ธฐ ๋” ์‰ฌ์šด ์ƒ˜ํ”Œ๋กœ ๋‚˜๋ˆ„๋Š” ๋ถ„์œ„์ˆ˜ ํ˜•์‹์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์‚ฌ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋Š” ๊ด€์ธก์น˜๋ฅผ 4๊ฐœ์˜ ๋™์ผํ•œ ๊ทธ๋ฃน ๋˜๋Š” ๋ถ„๊ธฐ๋กœ ๋‚˜๋ˆ„๋Š” 3๊ฐœ์˜ ๋ฐ์ดํ„ฐ ํฌ์ธํŠธ์ธ ๋ฐ˜๋ฉด, ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋Š” ๋ฐ์ดํ„ฐ ์„ธํŠธ๋ฅผ 10๊ฐœ์˜ ๋™์ผํ•œ ๋ถ€๋ถ„์œผ๋กœ ๋‚˜๋ˆ„๋Š” 9๊ฐœ์˜ ๋ฐ์ดํ„ฐ ํฌ์ธํŠธ๋กœ ๊ตฌ์„ฑ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ถ„์„๊ฐ€๋‚˜ ํ†ต๊ณ„ํ•™์ž๊ฐ€ ๋ฐ์ดํ„ฐ์˜ ์ˆœ์œ„๋ฅผ ๋งค๊ธด ๋‹ค์Œ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋กœ ๋‚˜๋ˆŒ ๋•Œ ์ฃผ์–ด์ง„ ๋ฉ”ํŠธ๋ฆญ์œผ๋กœ ๊ฐ€์žฅ ํฐ ๊ฐ’๊ณผ ๊ฐ€์žฅ ์ž‘์€ ๊ฐ’์„ ์ฐพ์œผ๋ ค๊ณ  ์‹œ๋„ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

P/E ๋ฐฐ์ˆ˜ ๋ฅผ ์‚ฌ์šฉํ•˜์—ฌ ์ „์ฒด S&P 500 ์ง€์ˆ˜ ๋ฅผ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜(๊ฐ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋‹น 50๊ฐœ ๊ธฐ์—…)๋กœ ๋‚˜๋ˆ„๋ฉด ๋ถ„์„๊ฐ€๋Š” ์ง€์ˆ˜์—์„œ ๊ฐ€์žฅ ๋†’์€ P/E ๊ฐ€์น˜์™€ ๊ฐ€์žฅ ๋‚ฎ์€ P/E ๊ฐ€์น˜๋ฅผ ๊ฐ€์ง„ ํšŒ์‚ฌ๋ฅผ ๋ฐœ๊ฒฌํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋Š” ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ๋ฐ์ดํ„ฐ ์„ธํŠธ์— ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜ ์ˆœ์œ„๋ฅผ ํ• ๋‹นํ•˜๋Š” ๋ฐ ์‚ฌ์šฉ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜ ์ˆœ์œ„๋Š” ๋ฐ์ดํ„ฐ๋ฅผ ๊ฐ€์žฅ ๋‚ฎ์€ ๊ฒƒ์—์„œ ๊ฐ€์žฅ ๋†’์€ ์ˆœ์„œ๋กœ ์ •๋ ฌํ•˜๊ณ  1์—์„œ 10๊นŒ์ง€์˜ ์ฒ™๋„๋กœ ์ˆ˜ํ–‰๋˜๋ฉฐ ๊ฐ ์—ฐ์† ์ˆซ์ž๋Š” 10ํผ์„ผํŠธ ํฌ์ธํŠธ ์ฆ๊ฐ€์— ํ•ด๋‹นํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ฆ‰, ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋Š” 9๊ฐœ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ฒซ ๋ฒˆ์งธ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜ ๋˜๋Š” D1์€ ๊ทธ ์•„๋ž˜์— ์žˆ๋Š” ๊ด€์ธก๊ฐ’์˜ 10%๋ฅผ ๊ฐ–๋Š” ํฌ์ธํŠธ์ด๊ณ , D2๋Š” ๊ทธ ์•„๋ž˜์— ์žˆ๋Š” ๊ด€์ธก๊ฐ’์˜ 20%๋ฅผ ๊ฐ–๊ณ , D3์€ ๊ทธ ์•„๋ž˜์— ์žˆ๋Š” ๊ด€์ธก๊ฐ’์˜ 30%๋ฅผ ๊ฐ–๋Š” ์‹์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜ ๊ณ„์‚ฐ ๋ฐฉ๋ฒ•

์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋ฅผ ๊ณ„์‚ฐํ•˜๋Š” ๋ฐฉ๋ฒ•์€ ์—†์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋ฅผ ๊ณ„์‚ฐํ•˜๋Š” ๋ฐ ์‚ฌ์šฉํ•˜๊ธฐ๋กœ ๊ฒฐ์ •ํ•œ ๊ณต์‹๊ณผ ์ผ๊ด€์„ฑ์„ ์œ ์ง€ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ด ์ค‘์š”ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜์— ๋Œ€ํ•œ ๊ฐ„๋‹จํ•œ ๊ณ„์‚ฐ์€ ๋‹ค์Œ๊ณผ ๊ฐ™์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

<์˜๋ฏธ๋ก > D1=<mrow์˜ ๊ฐ’ >[n+110]๋ฒˆ์งธ ๋ฐ์ดํ„ฐ</ mtr>\begin &\text = \text{๊ฐ’ } \left [ \frac{ n + 1 }{ 10 } \right ] \text \ \end

<์˜๋ฏธ๋ก > D2=<mrow์˜ ๊ฐ’ >[2ร—(< mi>n+1)10</ mfrac>]๋ฒˆ์งธ ๋ฐ์ดํ„ฐ<์ฃผ์„ encoding="application/x-tex">\begin{์ •๋ ฌ} &\text = \text{๊ฐ’ } \left [ \frac{ 2 \times ( n + 1 ) }{ 10 } \right ] \text{th ๋ฐ์ดํ„ฐ} \ \end{์ •๋ ฌ}โ€‹

<์˜๋ฏธ๋ก > D3=<mrow์˜ ๊ฐ’ >[3ร—(< mi>n+1)10</ mfrac>]๋ฒˆ์งธ ๋ฐ์ดํ„ฐ<์ฃผ์„ encoding="application/x-tex">\begin{์ •๋ ฌ} &\text = \text \left์˜ ๊ฐ’ [ \frac{ 3 \times ( n + 1 ) }{ 10 } \right ] \text{th ๋ฐ์ดํ„ฐ} \ \end{์ •๋ ฌ}โ€‹

<์˜๋ฏธ๋ก > D9=<mrow์˜ ๊ฐ’ >[9ร—(< mi>n+1)10</ mfrac>]๋ฒˆ์งธ ๋ฐ์ดํ„ฐ<์ฃผ์„ encoding="application/x-tex">\begin{์ •๋ ฌ} &\text = \text{๊ฐ’ } \left [ \frac{ 9 \times ( n + 1 ) }{ 10 } \right ] \text{th ๋ฐ์ดํ„ฐ} \ \end{์ •๋ ฌ}โ€‹

์ด ๊ณต์‹์—์„œ 5(n+1)/10์ด ๋ถ„ํฌ์˜ ์ค‘๊ฐ„ ์ง€์ ์„ ๋‚˜ํƒ€๋‚ด๋Š” ๋ฐ์ดํ„ฐ ํฌ์ธํŠธ์ด๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— 5๋ฒˆ์งธ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๊ฐ€ ์ค‘์•™๊ฐ’์œผ๋กœ ์ฃผ์–ด์ง‘๋‹ˆ๋‹ค.

๊ธˆ์œต ๋ฐ ๊ฒฝ์ œ์˜ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜

์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋Š” ํˆฌ์ž ๋ถ„์•ผ์—์„œ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค ๋˜๋Š” ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ ๊ทธ๋ฃน์˜ ์„ฑ๊ณผ๋ฅผ ํ‰๊ฐ€ํ•˜๋Š” ๋ฐ ์‚ฌ์šฉ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜ ์ˆœ์œ„๋Š” ์œ ์‚ฌํ•œ ์ž์‚ฐ์— ๋Œ€ํ•œ ์ž์‚ฐ์˜ ์„ฑ๊ณผ๋ฅผ ์ธก์ •ํ•˜๋Š” ๋น„๊ต ์ˆซ์ž ์—ญํ• ์„ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์˜ˆ๋ฅผ ๋“ค์–ด, ๋ถ„์„๊ฐ€๊ฐ€ ์‹œ๊ฐ„ ๊ฒฝ๊ณผ์— ๋”ฐ๋ฅธ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ ์„ธํŠธ์˜ ์„ฑ๊ณผ๋ฅผ ํ‰๊ฐ€ํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค๊ณ  ๊ฐ€์ •ํ•ด ๋ณด๊ฒ ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 1์—์„œ 10๊นŒ์ง€์˜ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜ ์ฒ™๋„์—์„œ 5์œ„์— ๋žญํฌ๋œ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ๋Š” ์ƒ์œ„ 50%์— ์†ํ•œ๋‹ค๋Š” ์˜๋ฏธ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ๋ฅผ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋กœ ๋‚˜๋ˆ„๋ฉด ๋ถ„์„๊ฐ€๋Š” ์ฃผ์–ด์ง„ ๊ธฐ๊ฐ„ ๋™์•ˆ ๊ฐ€์žฅ ๋‚ฎ์€ ํ‰๊ท  ํˆฌ์ž ์ˆ˜์ต๋ฅ ์—์„œ ๊ฐ€์žฅ ๋†’์€ ํ‰๊ท  ํˆฌ์ž ์ˆ˜์ต์œผ๋กœ ์ •๋ ฌ๋œ ์ตœ๊ณ ์˜ ์„ฑ๊ณผ ์ตœ์•…์˜ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ๋ฅผ ๊ฒ€ํ† ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ •๋ถ€๋Š” ๋˜ํ•œ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋ฅผ ์‚ฌ์šฉํ•˜์—ฌ ํ•ด๋‹น ๊ตญ๊ฐ€์˜ ์†Œ๋“ ๋ถˆํ‰๋“ฑ ์ˆ˜์ค€,. ์ฆ‰ ์†Œ๋“์ด ๋ถ„๋ฐฐ๋˜๋Š” ๋ฐฉ์‹์„ ๊ฒฐ์ •ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์˜ˆ๋ฅผ ๋“ค์–ด, ์ธ๊ตฌ 50,000๋ช…์˜ ๊ตญ๊ฐ€์—์„œ ์ƒ์œ„ 20๋ช…์˜ ์ž„๊ธˆ ์†Œ๋“์ž๊ฐ€ 10๋ถ„์œ„์— ํ•ด๋‹นํ•˜๊ณ  ํ•ด๋‹น ๊ตญ๊ฐ€์˜ ์ด ์†Œ๋“์˜ 50% ์ด์ƒ์„ ๋ฒˆ๋‹ค๋ฉด ํ•ด๋‹น ๊ตญ๊ฐ€์˜ ์†Œ๋“ ๋ถˆํ‰๋“ฑ ์ •๋„๊ฐ€ ๋งค์šฐ ๋†’๋‹ค๊ณ  ๊ฒฐ๋ก ์„ ๋‚ด๋ฆด ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. . ์ด ๊ฒฝ์šฐ ์ •๋ถ€๋Š” ๋ถ€์ž ์˜ ์†Œ๋“์„ธ ๋ฅผ ์ธ์ƒ ํ•˜๊ณ  ์žฌ์‚ฐ์„ ์ƒ์†์œผ๋กœ ์ˆ˜ํ˜œ์ž์—๊ฒŒ ์ „๊ฐ€ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์–‘์„ ์ œํ•œํ•˜๋Š” ์œ ์‚ฐ์„ธ ๋ฅผ ๋งŒ๋“œ๋Š” ๋“ฑ ์ž„๊ธˆ๊ฒฉ์ฐจ๋ฅผ ์ค„์ด๊ธฐ ์œ„ํ•œ ์กฐ์น˜๋ฅผ ๋„์ž…ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค.

์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜์˜ ์˜ˆ

์•„๋ž˜ ํ‘œ๋Š” 30๋ช…์˜ ์‘์‹œ์ž์˜ ๊ทธ๋ฃนํ™”๋˜์ง€ ์•Š์€ ์ ์ˆ˜(100์  ๋งŒ์ )๋ฅผ ๋ณด์—ฌ์ค๋‹ˆ๋‹ค.

TTT

ํ‘œ์— ์ œ์‹œ๋œ ์ •๋ณด๋ฅผ ์‚ฌ์šฉํ•˜์—ฌ ์ฒซ ๋ฒˆ์งธ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋Š” ๋‹ค์Œ๊ณผ ๊ฐ™์ด ๊ณ„์‚ฐํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • = [(30 + 1) / 10]๋ฒˆ์งธ ๋ฐ์ดํ„ฐ์˜ ๊ฐ’

  • = ์ ์ˆ˜ 55์™€ 57 ์‚ฌ์ด์˜ 0.1์ธ 3.1๋ฒˆ์งธ ๋ฐ์ดํ„ฐ์˜ ๊ฐ’

  • = 55 + 2(0.1) = 55.2 = D1

  • D1์€ ๋ฐ์ดํ„ฐ ์„ธํŠธ์˜ 10%๊ฐ€ 55.2 ๋ฏธ๋งŒ์ž„์„ ์˜๋ฏธํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์„ธ ๋ฒˆ์งธ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋ฅผ ๊ณ„์‚ฐํ•ด ๋ณด๊ฒ ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • D3 = 3(30 + 1) / 10์˜ ๊ฐ’

  • D3 = 65์™€ 66 ์‚ฌ์ด์˜ 0.3์ธ 9.3๋ฒˆ์งธ ์œ„์น˜์˜ ๊ฐ’

  • ๋”ฐ๋ผ์„œ D3 = 65 + 1(0.3) = 65.3

  • ๊ด€์ธก์น˜ 30์  ์ค‘ 30%๊ฐ€ 65.3์  ๋ฏธ๋งŒ์ด๋‹ค.

5๋ถ„์œ„๋ฅผ ๊ณ„์‚ฐํ•˜๋ฉด ๋ฌด์—‡์„ ์–ป์„ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๊นŒ?

  • D5 = ๊ฐ’ 5(30 + 1) / 10

  • D5 = 15.5๋ฒˆ์งธ ์œ„์น˜์˜ ๊ฐ’, ์ ์ˆ˜ 76๊ณผ 78 ์‚ฌ์ด์˜ ์ค‘๊ฐ„

  • ์ ์ˆ˜์˜ 50%๊ฐ€ 77์  ๋ฏธ๋งŒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

๋˜ํ•œ 5๋ฒˆ์งธ ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๊ฐ€ ๊ด€์ธก๊ฐ’์˜ ์ค‘์•™๊ฐ’์ด๊ธฐ๋„ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ํ‘œ์˜ ๋ฐ์ดํ„ฐ ์„ธํŠธ๋ฅผ ๋ณด๋ฉด ์ฃผ์–ด์ง„ ์ˆซ์ž ์„ธํŠธ์˜ ์ค‘๊ฐ„ ๋ฐ์ดํ„ฐ ํฌ์ธํŠธ์ธ ์ค‘์•™๊ฐ’์€ (76 + 78) / 2 = 77 = ์ค‘์•™๊ฐ’ = D5๋กœ ๊ณ„์‚ฐํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ์‹œ์ ์—์„œ ์ ์ˆ˜์˜ ์ ˆ๋ฐ˜์€ ๋ถ„ํฌ ์œ„์™€ ์•„๋ž˜์— ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

ํ•˜์ด๋ผ์ดํŠธ

  • ์ด๋Ÿฌํ•œ ์œ ํ˜•์˜ ๋ฐ์ดํ„ฐ ์ˆœ์œ„ ์ง€์ •์€ ๊ธˆ์œต ๋ฐ ๊ฒฝ์ œ ๋ถ„์•ผ์˜ ๋งŽ์€ ํ•™์ˆ  ๋ฐ ํ†ต๊ณ„ ์—ฐ๊ตฌ์˜ ์ผ๋ถ€๋กœ ์ˆ˜ํ–‰๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜๋Š” ์ˆœ์œ„๊ฐ€ ๋งค๊ฒจ์ง„ ๋ฐ์ดํ„ฐ ์ง‘ํ•ฉ์„ 10๊ฐœ์˜ ๋™์ผํ•œ ํฐ ํ•˜์œ„ ์„น์…˜์œผ๋กœ ๋‚˜๋ˆ„๋Š” ์ •๋Ÿ‰์  ๋ฐฉ๋ฒ•์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์‹ญ๋ถ„์œ„์ˆ˜ ์ˆœ์œ„๋Š” ๋ฐ์ดํ„ฐ๋ฅผ ๊ฐ€์žฅ ๋‚ฎ์€ ๊ฒƒ๋ถ€ํ„ฐ ๊ฐ€์žฅ ๋†’์€ ์ˆœ์„œ๋กœ ์ •๋ ฌํ•˜๊ณ  1์—์„œ 10๊นŒ์ง€์˜ ์ฒ™๋„๋กœ ์ด๋ฃจ์–ด์ง€๋ฉฐ ๊ฐ ์—ฐ์† ์ˆซ์ž๋Š” 10% ํฌ์ธํŠธ ์ฆ๊ฐ€์— ํ•ด๋‹นํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.