수익 수익률

수익율이란 무엇입니까?

수익 수익률은 최근 12개월 동안 의 주당 수익 을 현재 주당 시장 가격으로 나눈 값입니다. 이익 수익률( PER 의 역수 )은 회사의 주당 이익 비율을 나타냅니다. 수익 수익률은 많은 투자 관리자가 최적의 자산 배분 을 결정하는 데 사용하고 투자자는 어떤 자산이 저평가 또는 고평가되어 있는지 결정하는 데 사용합니다.

수익 수익률의 작동 원리

머니 매니저는 종종 광범위한 시장 지수 (예: S&P 500 )의 수익 수익률을 현재 10년 만기 국채 수익률 과 같은 일반적인 이자율과 비교합니다 . 수익 수익률이 10년 국채 수익률보다 낮으면 주식은 고평가된 것으로 간주될 수 있습니다. 이익 수익률이 높으면 주식은 채권 에 비해 저평가된 것으로 간주될 수 있습니다 .

경제 이론에 따르면 주식 투자자는 채권 보다 주식을 소유하는 더 높은 위험을 보상하기 위해 수익 수익률에서 일반적인 무위험 금리 (예: 재무부 채권 금리)보다 몇 퍼센트 포인트 더 높은 추가 위험 프리미엄 을 요구해야 합니다.

수익 수익률 대 PER

수익 수익률 은 P/E 비율 만큼 널리 사용되지 않습니다 . 수익 수익률은 투자 수익률에 대한 우려가 있을 때 도움이 될 수 있습니다. 그러나 주식 투자자의 경우 정기적인 투자 수익을 얻는 것이 시간이 지남에 따라 투자 가치를 높이는 데 부차적일 수 있습니다. 이것이 투자자들이 주식 투자를 할 때 수익 수익률보다 PER과 같은 가치 기반 투자 지표를 더 자주 참조하는 이유입니다. 즉, 메트릭은 단지 다른 방식으로 동일한 정보를 제공합니다.

수익 수익률 및 수익 지표

배당 소득 이 있는 주식에 투자하려는 투자자의 경우 수익 수익률은 배당 주식이 생성할 수 있는 수익 수준에 대한 직접적인 조사를 제공할 수 있습니다. 이 경우 수익 수익률은 투자자가 투자를 평가하는 방법을 보여주는 평가 측정 기준이 아니라 투자자에게 투자 수익이 얼마인지를 보여주는 수익률 측정 기준에 가깝습니다. 그러나 P/E 비율과 같은 평가 지표는 수익 수익률과 같은 수익 지표에 영향을 미칠 수 있습니다.

과대 평가된 투자 는 수익 수익률을 낮출 수 있고 과소 평가된 투자는 수익 수익률을 높일 수 있습니다. 주가가 오를수록 이익의 비슷한 증가가 없을수록 이익 수익률은 더 낮아질 것이기 때문입니다. 주가가 하락했지만 이익이 그대로 유지되거나 상승하면 이익 수익률이 증가합니다. 가치 투자자 는 후자의 시나리오를 추구합니다.

수익률과 P/E 비율의 역관계는 투자 가치가 높을수록 수익 수익률이 낮아지고 투자 가치가 낮을수록 수익 수익률이 높아진다는 것을 나타냅니다. 그러나 밸류에이션이 높고 PER이 높은 투자는 시간이 지남에 따라 더 낮은 수익을 창출하고 결국 수익 수익률을 높일 수 있으며 이것이 성장 투자자가 찾는 것입니다. 반면 밸류에이션이 낮고 P/E 비율이 낮은 투자는 시간이 지남에 따라 더 낮은 수익을 창출하고 결국 수익 수익률을 낮출 수 있습니다.

수익 수익률의 예

수익 수익률은 투자자가 주식을 사거나 팔지 여부를 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.

2019년 4월, 이전 Facebook인 Meta(META)는 12개월 수익 $7.57에 $175 근처에서 거래되어 4.3%의 수익 수익률을 보였습니다. 이는 2018년 이전에 수익률이 2.5% 이하였기 때문에 역사적으로 높았습니다. 2016년과 2017년 사이에 주식은 70% 이상 증가했으며 수익 수익률은 약 1%에서 2.5%로 증가했습니다.

주가는 2018년 고점에서 40% 이상 하락했으며 수익 수익률은 역사적 최고치인 약 3%에 근접했습니다. 하락 후 이익 수익률은 가격이 하락함에 따라 계속해서 높아져 주가가 다시 반등하기 시작한 2019년 초에 5% 이상에 도달했습니다.

이익 수익률 증가는 주로 투자자들이 앞으로 이익이 개선될 것으로 기대했기 때문에 주가를 상승시키는 역할을 했을 수 있습니다. 높은 수익 수익률(이전 수치에 비해)은 주식이 2018년에 크게 하락하는 것을 막지 못했습니다.

수익 수익률은 더 오래되고 더 일관된 수익을 내는 주식에서도 도움이 될 수 있습니다. 예측 가능한 미래에 성장률이 낮을 것으로 예상되는 경우 수익 수익률을 사용하여 주기에서 주식을 매수하기에 좋은 시기를 결정할 수 있습니다. 일반적인 수익 수익률보다 높다는 것은 회사 내에서 부정적인 소식이 발생하지 않았다고 가정할 때 주식이 과매도 상태일 수 있으며 더 높은 반등을 일으킬 수 있음을 나타낼 수 있습니다.

##하이라이트

• 수익 수익률은 가치의 한 지표입니다. 낮은 비율은 과대 평가된 주식을 나타낼 수 있고 높은 값은 과소 평가된 주식을 나타낼 수 있습니다.

• 기업의 성장 전망은 수익 수익률을 사용할 때 중요한 고려 사항입니다. 성장 잠재력이 높은 주식은 일반적으로 가치가 더 높으며 주가가 상승하더라도 수익 수익률이 낮을 수 있습니다.

• 이익수익률은 12개월 이익을 주가로 나눈 값입니다.

• 이익수익률은 PER의 역수입니다.