앞으로 수익

선행 수익이란 무엇입니까?

회계 연도 가 끝날 때까지 그리고 때로는 다음 회계 연도 까지 회사 의 다음 기간 수입에 대한 추정치입니다 . 선행 수익은 투자자와 투자 분석가를 위한 단기 수익, 마진, 세율 및 기타 재무 데이터를 예측하는 분석가에 의해 모델링되며 종종 경영진의 지침이 있습니다.

선행 수익 이해

주가는 현재로 할인된 미래의 수익 전망을 반영해야 하기 때문에 선도 수익은 투자자에게 중요합니다. 과거 수익(지난 기간 또는 후행 12개월 )은 기업 및 산업의 특성, 비즈니스 주기 에서의 위치,. 경제 상태에 따라 다양한 정보를 제공하므로 향후 수익 수치를 결정하는 데 도움이 됩니다.

3% 성장한 세계 경제에서 최근에 4% EPS(주당 순이익) 성장을 경험한 대형 필수 소비재 회사는 상대적으로 정확한 순수익 추정치를 제공 합니다. 빠르게 변화하는 업계에서 클라우드 인프라 서비스를 제공 하는 중견 기술 회사는 지속적으로 안정적인 미래 수익 추정치를 제공하지 않습니다.

선행 수익 결정

회사 경영진이 수익 가이던스를 제공하면 애널리스트가 선행 EPS를 모델링하는 출발점으로 사용됩니다. 경영진이 미래 전망을 평가할 수 있는 가장 좋은 위치에 있다고 가정합니다. 대부분의 경우 경영진은 현재 회계 연도에 대한 지침을 제공하고 분기 마다 또는 평가의 중대한 변경으로 인해 분기 내 투자자를 업데이트해야 할 때 해당 지침을 업데이트합니다.

때때로 경영진은 매출 성장, 마진, 잉여 현금 흐름 성장 등에 대한 합리적인 기대치에 대한 장기적인 관점을 제공할 것입니다. 회사를 다루는 분석가는 재무를 모델링하여 자체 가정을 적용하고 관리 지침을 조정(예: 점진적으로 더 높거나 낮은 영업 마진 )하여 선도 가격 대비 수익 (P/E) 과 같은 선도 가치 평가 지표를 생성합니다 . 가격 대비 판매(P/S) 전달 또는 기업 가치를 EBITDA(EV/EBITDA)로 전달.

이러한 평가 지표는 분석 대상 회사 유형과 관련하여 정확성의 가능성을 알고 있는 한 투자자에게 유용할 수 있습니다.

선행 수익에 대한 주장

많은 투자자들은 앞으로 수익을 기반으로 투자를 선택하는 것이 특히 과거 수익을 활용하는 것과 비교할 때 가장 신중한 방법이 아니라고 생각합니다. 그 근거는 미래를 예측하기 어렵다는 것입니다.

분석가는 정확하다고 믿는 데이터를 활용할 수 있지만 여전히 금리,. 주식 시장 성과 또는 법률이나 규제 변경 을 예측할 수는 없습니다. 또한 회사에 대한 완전한 통찰력이 없기 때문에 회사 수익을 정확하게 예측할 수 있는 모든 정보가 없을 수 있으므로 회사 수익을 예측할 수 없습니다. 연구에 따르면 평균적으로 선도 수익은 실현 수익보다 10% 더 높으며 이는 분석가가 지나치게 낙관적임을 의미합니다.

이러한 이유 때문에 선도 수익에 대한 비평가들은 이를 투자 지표로 사용하는 것이 가치를 파괴할 수 있다고 믿고 기업이 내년에 어떤 위치에 있을 것인지에 대한 더 나은 지표로 역사적 수익에 의존합니다.

##하이라이트

• 투자자들은 회사의 주가가 미래의 수익 전망을 반영하기 위한 것이기 때문에 선행 수익에 관심이 있습니다.

• 앞으로 수익은 미래 수익, 마진, 세율 및 기타 재무 데이터를 예측합니다.

• 애널리스트가 미래 메트릭을 정확하게 예측하기 어렵기 때문에 투자할 때 의존하는 신중한 도구가 아니라고 믿는 선행 수익에 대한 비평가가 있습니다.

• 앞으로 수익은 일반적으로 현재 회계 연도와 다음 회계 연도가 종료되는 향후 기간 동안의 회사 수익 추정치입니다.

• 분석가는 경영진의 지침에 따라 데이터를 모델링하여 향후 수익에 도달합니다.

• 이전 수익 이력, 산업의 특성, 경제 건전성과 같은 과거 데이터는 미래 수익 예측에 중요한 정보를 제공합니다.