Ganhos futuros
O que são ganhos futuros?
Os lucros futuros são uma estimativa dos lucros do próximo perÃodo de uma empresa, geralmente até a conclusão do ano fiscal atual e, à s vezes, até o ano fiscal seguinte. Os ganhos futuros são modelados por analistas, muitas vezes com orientação da administração, que projetarão receitas de curto prazo, margens, taxas de impostos e outros dados financeiros para investidores e analistas de investimentos.
Entendendo os ganhos futuros
Os lucros futuros são de interesse dos investidores porque os preços das ações devem refletir as perspectivas de lucros futuros descontados para o presente. Os ganhos históricos (último perÃodo ou doze meses finais ) fornecem diferentes quantidades de informações dependendo da natureza da empresa e do setor, a posição no ciclo de negócios e o estado da economia, que podem ajudar a determinar os números de ganhos futuros.
Por exemplo, uma grande empresa de produtos básicos de consumo que recentemente experimentou um crescimento de 4% nos lucros por ação (EPS) em uma economia global que cresceu 3% se prestaria a estimativas de lucros futuros relativamente precisas. Uma empresa de tecnologia de médio porte que fornece serviços de infraestrutura em nuvem em um setor em rápida mudança não se presta a estimativas de ganhos futuros consistentemente confiáveis.
Como determinar os ganhos futuros
Se a administração de uma empresa fornece orientação de ganhos, ela é usada como ponto de partida para um analista modelar um EPS a termo. Presume-se que a administração está na melhor posição para avaliar suas perspectivas futuras. Na maioria dos casos, a administração fornece orientação para o exercÃcio fiscal atual e atualiza essa orientação a cada trimestre ou quando uma mudança significativa em sua avaliação a obriga a atualizar os investidores dentro do trimestre.
Às vezes, a administração fornecerá uma visão de longo prazo de suas expectativas razoáveis de crescimento de vendas, margens, crescimento do fluxo de caixa livre, etc. Os analistas que cobrem as empresas modelarão as finanças, aplicando suas próprias suposições e talvez ajustando a orientação de gerenciamento (por exemplo, margens operacionais incrementalmente mais altas ou mais baixas ), para produzir métricas de avaliação futura, como preço-lucro futuro (P/L), preço para vendas a prazo (P/S) ou valor da empresa para EBITDA a prazo (EV/EBITDA).
Essas métricas de avaliação podem ser úteis para os investidores, desde que estejam cientes das chances de precisão em relação ao tipo de empresa objeto de análise.
Argumento contra ganhos futuros
Muitos investidores acreditam que escolher um investimento com base em ganhos futuros não é o método mais prudente, principalmente quando comparado à utilização de ganhos históricos. A razão para isso é que é difÃcil prever o futuro.
corretos,. mas ainda não poderão prever as taxas de juros,. o desempenho do mercado de ações ou qualquer legislação ou mudanças regulatórias. Além disso, como eles não têm total visão sobre uma empresa, eles não poderão prever os ganhos da empresa, pois podem não ter todas as informações para fazê-lo corretamente. A pesquisa mostra que, em média, os ganhos futuros são 10% maiores do que os ganhos realizados, o que significa que os analistas estão excessivamente otimistas.
É por essas razões que os crÃticos dos lucros futuros acreditam que confiar nele como um indicador de investimento pode destruir valor e, portanto, eles confiam nos lucros históricos como um indicador melhor de onde uma empresa estará no próximo ano.
##Destaques
Os investidores estão interessados em lucros futuros porque o preço das ações de uma empresa se destina a refletir as perspectivas de lucros futuros.
Antecipar ganhos projetam receitas futuras, margens, taxas de impostos e outros dados financeiros.
Há crÃticos de lucros futuros, que acreditam que não é uma ferramenta prudente para se confiar ao fazer investimentos, pois é difÃcil para os analistas prever corretamente as métricas futuras.
Os lucros futuros são uma estimativa dos lucros de uma empresa para os próximos perÃodos, geralmente a conclusão do ano fiscal atual e, muitas vezes, o ano fiscal seguinte.
Analistas modelam dados com orientação da administração para chegar a resultados futuros.
Dados históricos, como histórico de ganhos anteriores, natureza do setor e a saúde da economia, fornecem uma entrada crucial para a previsão de ganhos futuros.
