운영 자금(FFO)에서 총 부채 비율로

총 부채 비율에 대한 운영 자금(FFO)이란 무엇입니까?

운영 자금(FFO) 대 총 부채 비율은 신용 평가 기관이나 투자자가 회사의 재무 위험을 평가하는 데 사용할 수 있는 레버리지 비율 입니다. 이 비율은 순영업이익에 감가상각비, 상각비, 이연법인세, 기타 비현금 항목을 더한 수익을 장기 부채와 현재 만기, 상업 어음 및 기타 단기 대출과 비교하는 지표입니다. 현재 자본 프로젝트의 비용은 이 비율에 대한 총 부채에 포함되지 않습니다.

운영 자금(FFO)에서 총 부채 비율로의 공식 및 계산

총 부채에 대한 FFO는 다음과 같이 계산됩니다.

잉여현금흐름/총부채

어디에:

• 잉여현금흐름은 순영업이익에 감가상각비, 상각비, 이연법인세 및 기타 비현금항목을 더한 금액입니다.

• 총 부채는 모든 장기 부채에 현재 만기, 상업 어음 및 단기 대출을 더한 것입니다.

총 부채 비율에 대한 운영(FFO) 자금이 알려줄 수 있는 것

운영 자금 (FFO)은 부동산 투자 신탁 (REIT) 에서 생성된 현금 흐름의 척도입니다 . 자금에는 회사가 고객에게 제공하는 재고 판매 및 서비스에서 수집한 돈이 포함됩니다. 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)은 REIT가 다음을 수행하도록 요구합니다. REIT의 실제 성과를 왜곡할 수 있는 표준 감가상각 방법 중 하나를 사용하여 시간이 지남에 따라 투자 자산을 감가상각합니다. 이는 많은 투자 부동산이 시간이 지남에 따라 가치가 증가하여 REIT의 가치를 설명하는 데 있어 감가상각이 정확하지 않기 때문입니다. 따라서 이 문제를 조정하려면 감가상각비와 상각비 를 순이익에 다시 추가해야 합니다.

총 부채 비율에 대한 FFO는 순 영업 이익만을 사용하여 부채를 상환하는 회사의 능력을 측정합니다. FFO 대 총 부채 비율이 낮을수록 회사의 레버리지 가 높아집니다. 비율이 1보다 낮으면 회사가 자산의 일부를 매각하거나 부양을 위해 추가 대출을 받아야 할 수 있음을 나타냅니다. 총 부채 비율에 대한 FFO가 높을수록 회사가 영업 이익에서 부채를 상환할 수 있는 위치가 더 강해지고 회사의 신용 위험이 낮아집니다.

부채 금융 자산은 일반적으로 1년 이상의 내용 연수를 가지므로 총 부채 측정에 대한 FFO는 회사의 연간 FFO가 부채를 완전히 커버하는지, 즉 비율이 1인지를 측정하기 위한 것이 아니라 서비스 를 제공할 수 있는 능력이 있는지 여부를 측정하기 위한 것입니다. 신중한 기간 내에 부채 . 예를 들어 0.4의 비율은 2.5년 안에 부채를 완전히 상환할 수 있는 능력을 의미합니다. 회사는 부채 상환을 위한 운영 자금 이외의 자원을 보유할 수 있습니다. 그들은 추가 대출을 받거나, 자산을 매각하거나, 새로운 채권을 발행하거나, 새로운 주식 을 발행할 수 있습니다.

기업의 경우 신용 기관인 Standard & Poor's는 FFO 대 총 부채 비율이 0.6 이상인 회사를 최소 위험으로 간주합니다. 적당한 위험을 가진 회사의 비율은 0.45에서 0.6입니다. 중간 위험을 가진 사람은 0.3에서 0.45의 비율을 가집니다. 상당한 위험이 있는 것은 0.20 대 0.30의 비율을 가집니다. 공격적인 위험을 가진 사람은 0.12에서 0.20의 비율을 가집니다. 위험이 높은 사람은 총 부채 비율에 대한 FFO가 0.12 미만입니다. 그러나 이러한 표준은 산업에 따라 다릅니다. 예를 들어, 산업(제조, 서비스 또는 운송) 회사는 최고 신용 등급인 AAA 등급을 받기 위해 총 부채 비율에 대한 FFO가 0.80이 되어야 할 수 있습니다.

총 부채 비율에 대한 FFO 사용의 제한 사항

총 부채에 대한 FFO만으로는 회사의 재무 상태를 결정하기에 충분한 정보를 제공하지 않습니다. 회사의 재무 위험을 평가하기 위한 기타 관련 주요 레버리지 비율에는 회사가 부채 를 상환하는 데 몇 년이 걸릴지 투자자에게 알려주 는 부채 대 EBITDA 비율 과 투자자에게 회사의 상태 를 알려주는 총 자본 비율 이 포함됩니다. 운영 자금 조달.

##하이라이트

• 운용자금(FFO)에서 총부채까지의 비율은 기업, 특히 부동산투자신탁(REITs)의 위험을 평가하는 데 사용되는 레버리지 비율입니다.

• 총 부채 비율에 대한 FFO는 순 영업 이익만으로 회사가 부채를 상환할 수 있는 능력을 측정합니다.

• 총 부채 비율에 대한 FFO 비율이 낮을수록 회사의 레버리지가 높으며, 비율이 1 미만이면 회사가 사업을 유지하기 위해 자산의 일부를 매각하거나 추가 대출을 받아야 할 수 있음을 나타냅니다.