Rahat operaatioista (FFO) kokonaisvelkasuhteeseen

Mitä ovat rahastot operaatioista (FFO) kokonaisvelkasuhteeseen?

Operatiiviset varat (FFO) kokonaisvelkaantuneisuuteen on velkaantumisaste,. jonka avulla luottoluokituslaitos tai sijoittaja voi arvioida yrityksen taloudellista riskiä. Suhde on mittari, jossa verrataan liikevoittoa, johon on lisätty poistot, poistot, laskennalliset verot ja muut ei-käteiset erät, pitkäaikaisiin velkoihin plus lyhytaikaisiin lainoihin, yritystodistuksiin ja muihin lyhytaikaisiin lainoihin. Käynnissä olevien pääomaprojektien kustannukset eivät sisälly kokonaisvelkaan tässä suhteessa.

Kaava ja varojen laskeminen operaatioista (FFO) kokonaisvelkasuhteeseen

FFO kokonaisvelkaan lasketaan seuraavasti:

Vapaa kassavirta / Kokonaisvelka

Missä:

Vapaa kassavirta on liikevoitto, johon on lisätty poistot, laskennalliset verot ja muut ei-käteiset erät.
Kokonaisvelka on pitkäaikainen velka sekä lyhytaikaiset lainat, yritystodistukset ja lyhytaikaiset lainat.

Mitä varoja operaatioista (FFO) kokonaisvelkasuhteeseen voi kertoa

Toiminnasta saadut varat (FFO) on kiinteistösijoitusrahaston (REIT) tuottaman kassavirran mitta . Rahat sisältävät rahat, jotka yritys kerää varastomyynnistä ja asiakkailleen tarjoamista palveluista. Yleisesti hyväksytyt kirjanpitoperiaatteet (GAAP) edellyttävät REIT:ltä tehdä poistoja sijoituskiinteistöjään ajan myötä käyttämällä yhtä tavanomaisista poistomenetelmistä, mikä voi vääristää REIT:n todellista suorituskykyä. Tämä johtuu siitä, että monien sijoituskiinteistöjen arvo nousee ajan myötä, mikä tekee poistoista epätarkkoja REIT:n arvon kuvaamisessa. Poistot ja poistot on siis lisättävä takaisin nettotulokseen tämän ongelman sovittamiseksi.

FFO:n kokonaisvelkaantuneisuus mittaa yrityksen kykyä maksaa velkansa pois pelkällä liikevoitolla. Mitä pienempi FFO:n suhde kokonaisvelkaan, sitä enemmän velkaantunut yritys on. Jos suhdeluku on pienempi kuin 1, yritys saattaa joutua myymään osan omaisuudestaan tai ottamaan lisälainoja pysyäkseen pystyssä. Mitä korkeampi FFO:n kokonaisvelkaantumisaste, sitä vahvemmassa asemassa yritys on maksaa velkansa liiketuloksesta ja sitä pienempi on yhtiön luottoriski.

Koska velalla rahoitettujen omaisuuserien taloudellinen vaikutusaika on yleensä yli vuosi, FFO:n kokonaisvelkaan mittarilla ei ole tarkoitus mitata, kattaako yrityksen vuotuinen FFO velan kokonaan, eli suhdeluku 1, vaan sitä, onko sillä kykyä hoitaa velkaa . velkaa varovaisessa ajassa. Esimerkiksi suhdeluku 0,4 tarkoittaa kykyä hoitaa velkaa täysimääräisesti 2,5 vuodessa. Yrityksillä voi olla muitakin resursseja kuin varoja velkojen takaisinmaksuun; he voivat ottaa lisälainaa, myydä omaisuutta, laskea liikkeeseen uusia joukkovelkakirjoja tai laskea liikkeeseen uusia osakkeita.

Yritysten osalta luottolaitos Standard & Poor's katsoo, että yrityksellä, jonka FFO:n suhde kokonaisvelkaan on yli 0,6, on minimaalinen riski. Vaatimattoman riskin omaavan yrityksen suhdeluku on 0,45–0,6; keskitason riskin suhde on 0,3-0,45; merkittävän riskin suhde on 0,20-0,30; aggressiivisen riskin suhde on 0,12-0,20; ja korkean riskin omaavan FFO:n suhde kokonaisvelkaan on alle 0,12. Nämä standardit vaihtelevat kuitenkin toimialoittain. Esimerkiksi teollisuusyritys (valmistus-, palvelu- tai kuljetusyritys) saattaa tarvita FFO:n kokonaisvelkaantuneeseen 0,80 ansaitakseen AAA-luokituksen, korkeimman luottoluokituksen.

FFO:n käytön rajoitukset kokonaisvelkasuhteeseen

FFO kokonaisvelkaan ei yksin anna tarpeeksi tietoa yrityksen taloudellisen aseman ratkaisemiseksi. Muita yrityksen rahoitusriskin arvioimiseen liittyviä keskeisiä velkaantumisasteita ovat velka/EBITDA-suhde,. joka kertoo sijoittajalle, kuinka monta vuotta yrityksellä kestää velkojensa takaisinmaksu, sekä velkasuhde kokonaispääomaan,. joka kertoo sijoittajalle, miten yritys on. toimintansa rahoittamiseen.

##Kohokohdat

Toiminnasta saadut varat (FFO) kokonaisvelkaan on velkaantumisaste, jolla arvioidaan yrityksen, erityisesti kiinteistösijoitusrahastojen (REIT) riskiä.
FFO:n kokonaisvelkaantumisaste mittaa yrityksen kykyä maksaa velkansa pois pelkästään liikevoittotuloilla.
Mitä pienempi FFO:n kokonaisvelkaantuneisuusaste on, sitä enemmän velkaantuneisuusaste yhtiöllä on, jolloin alle yhden suhde osoittaa, että yritys saattaa joutua myymään osan omaisuudestaan tai ottamaan lisälainoja jatkaakseen toimintaansa.