숨겨진 가치

숨겨진 가치는 무엇입니까?

숨겨진 가치는 회사의 대차 대조표에서 저평가되어 회사 주가에 통합되거나 반영되지 않을 수 있는 자산입니다.

기본 분석 을 사용하여 일반 투자자가 간과하는 회사 대차 대조표의 숨겨진 가치를 발견하려고 합니다 . 장부가 로 표시되지만 공정 시장 가격 측면에서 실제로 더 가치 가 있는 자산은 숨겨진 가치로 간주됩니다.

숨겨진 가치 이해하기

가치 투자 의 본질은 저평가된 증권, 즉 고유 가치 에 비해 저평가된 증권을 사는 것입니다 . 가치 투자자는 회사 유형에 따라 다양한 방법으로 공정 가치를 결정한 다음 이 내재 가치를 시장에서 유가 증권에 부여한 가치와 비교합니다. 이 가치 투자자에게 할인이 충분히 매력적이라면, 그들은 주식을 매수하고 현재 시장 가치가 내재 가치로 잠재적으로 수렴될 때까지 참을성 있게 기다릴 것입니다.

일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP) 을 준수하기 위해 대차대조표에서 회사가 지정한 자산은 공정 시장 가치 측면에서 더 가치가 있을 수 있습니다. 상표 및 특허와 같은 무형 자산 은 천연 자원 회사의 매장량과 마찬가지로 숨겨진 가치를 포함할 수 있습니다. 어떤 경우에는 자산이 장부에서 비용 기준으로 오랫동안 보유되어 왔다면 대차대조표에 반영된 것보다 훨씬 더 가치가 있을 수 있습니다. 마찬가지로 자산이 회계 목적 으로 감가상각 된 경우, 특히 가속 감가상각 일정을 사용할 때 해당 자산은 실제로 회사의 대차대조표 에 표시된 것보다 더 많은 시장 가치를 보유할 수 있습니다 .

숨겨진 값의 예

숨겨진 가치의 전형적인 예는 토지입니다. 토지는 GAAP 회계 규칙에 따라 역사적 원가 로 보유해야 하지만 이러한 종류의 자산은 장기간 소유하면 가치가 크게 상승할 가능성이 높습니다. 토지가 대차대조표에서 분리되고 현재 시장 가격으로 평가된다면 재무제표에 기록된 것보다 더 큰 가치를 가질 것이며 회사 시가총액 의 중요하지 않은 부분을 구성할 것 입니다.

예를 들어 맨해튼에 주요 자산이 있는 Tiffany 또는 Macy's와 같은 소매업체는 이러한 유형의 숨겨진 가치를 보유할 수 있습니다. 가치 투자자는 내재 가치에 대한 할인이 존재하는지 여부를 결정할 때 자산의 현재 시장 가치를 별도로 계산합니다.

하이라이트

• 가치 투자자는 숨겨진 가치가 있는 회사를 식별하는 데 열심이며, 주가에 반영되는 완전한 가치가 적절한 시기에 실현되기를 바랍니다.

• 숨겨진 가치는 실제 시장 가치가 회사의 현재 주가에 반영되지 않을 수 있는 대차대조표 항목입니다.

• 장부가로 감가상각된 토지나 장비와 같은 자산은 잠재적인 숨겨진 가치의 예입니다.