Gizli Değer
Gizli Değerler Nelerdir?
Gizli değerler, bir şirketin bilançosunda değer düşüklüğüne uğrayan ve bu nedenle şirketin hisse fiyatına dahil edilemeyen veya yansıtılamayan varlıklardır.
Sözde değer yatırımcıları, bir şirketin bilançosunda, genellikle temel analiz kullanarak, genellikle ortalama yatırımcı tarafından gözden kaçırılan gizli değerleri ortaya çıkarmaya çalışır. Defter değeriyle işaretlenmiş ancak gerçekte adil piyasa fiyatı açısından daha değerli olan bir varlık, gizli bir değer olarak kabul edilir.
Gizli Değeri Anlama
Değer yatırımının özü, değeri düşük menkul kıymetler satın almaktır - yani, içsel değerlerine göre düşük değerli. Bir değer yatırımcısı, şirketin türüne bağlı olarak herhangi bir şekilde bir gerçeğe uygun değer belirleyecek ve daha sonra bu gerçek değeri, piyasa tarafından menkul kıymete verilen değerle karşılaştıracaktır. İndirim bu değer yatırımcısı için yeterince çekiciyse, hisseleri satın alacak ve mevcut piyasa değerinin gerçek değere potansiyel yakınsamasını sabırla bekleyecektir.
genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) uyması için bilançoda belirli bir değer atanan bir varlık, adil piyasa değeri açısından daha değerli olabilir. Ticari markalar ve patentler gibi maddi olmayan varlıklar,. doğal kaynak şirketlerinin rezervleri gibi gizli değerler içerebilir. Bazı durumlarda, bir varlık defterlerde maliyet esasına göre uzun süredir elde tutuluyorsa, bilançoda yansıtılandan önemli ölçüde daha değerli olabilir. Benzer şekilde, bir varlık , özellikle hızlandırılmış bir amortisman programı kullanıldığında, muhasebe amaçları için amortismana tabi tutulmuşsa,. gerçekte, firmanın bilançosunda sahip olduğu atfedilenden daha fazla piyasa değerine sahip olabilir.
Gizli Değer Örneği
Gizli bir değerin klasik bir örneği arazidir. Arazi, GAAP muhasebe kurallarına göre tarihi maliyette tutulmalıdır , ancak bu tür bir varlığın, uzun bir süre boyunca sahip olunması durumunda önemli ölçüde değer kazanmış olma olasılığı yüksektir. Arazi bilançodan izole edilirse ve cari piyasa fiyatlarıyla değerlenirse, muhtemelen mali tablolarda kaydedilenden daha büyük bir değere sahip olacak ve belki de şirketin piyasa değerinin önemsiz olmayan bir bölümünü oluşturacaktır.
Örneğin, Manhattan'da birinci sınıf mülkü olan Tiffany veya Macy's gibi bir perakendeci bu tür bir gizli değere sahip olabilir. Değer yatırımcısı, gerçek değerde indirimin olup olmadığını veya ne kadarının mevcut olduğunu belirlerken mülklerinin cari piyasa değerini ayrıca hesaplayacaktır.
Öne Çıkanlar
Değer yatırımcıları, hisse senedi fiyatına yansıyan tam değerinin zamanında gerçekleşeceğini umarak, gizli değerler önbelleği olan şirketleri belirlemeye heveslidir.
Gizli değerler, gerçek piyasa değeri bir şirketin cari hisse fiyatına yansıtılamayan bilanço kalemleridir.
Defter değerine amortismana tabi tutulan arazi veya ekipman gibi varlıklar, potansiyel gizli değerlere örnektir.
