리보 체납 스왑

연체 LIBOR 스왑이란 무엇입니까?

LIBOR-in-arrear 스왑은 일반 스왑 또는 바닐라 스왑과 유사하지만 변동 금리 측면은 재설정 기간의 시작이 아닌 종료 시점에 설정됩니다. 그런 다음 해당 비율이 소급 적용됩니다.

빠른 정의는 바닐라 스왑이 요율을 미리 설정하고 나중에( 후불 로) 지불하는 반면, 후불 스왑은 설정하고 나중에(후불로) 지불한다는 것입니다.

지연 스왑, 리셋 스왑, 백셋 스왑 및 지연된 리셋 스왑 을 비롯한 여러 다른 이름이 있습니다.

연체 LIBOR 스왑 이해하기

이자율을 활용할 수 있도록 1980년대 중반에 도입되었습니다 . 이자율이 하락할 것이라고 믿는 투자자와 차용인이 사용하는 전략입니다.

스왑 거래는 고정 이자율 투자의 현금 흐름을 변동 이자율 투자의 현금 흐름으로 교환합니다. 변동금리는 일반적으로 LIBOR( London Interbank Offered Rate ) 와 같은 지수에 미리 결정된 금액을 더한 값을 기반으로 합니다. 일반적으로 모든 요율은 스왑이 시작될 때 설정되며 해당되는 경우 스왑이 만기될 때까지 후속 재설정 기간이 시작될 때 설정됩니다.

"체불"의 정의는 빚진 돈이며 더 일찍 지불했어야 했습니다. LIBOR-in-arears 스왑의 경우 정의는 지불 자체보다는 지불 계산에 더 치우쳐 있습니다.

일반 또는 일반 바닐라 스왑 에서 변동금리는 재설정 기간이 시작될 때 설정되고 해당 기간이 끝날 때 지급됩니다. 연체 스왑의 경우 주요 차이점은 스왑 계약이 LIBOR 비율을 샘플링하고 지불해야 할 금액을 결정하는 것입니다. 바닐라 스왑에서 리셋 기간이 시작될 때의 LIBOR 비율이 기본 비율입니다. 체납 스왑에서 리셋 기간 종료 시점의 LIBOR 이자율이 기준 이자율입니다.

2020년 12월 현재, 2023년까지 LIBOR 시스템을 단계적으로 폐지하고 이를 SOFR(담보물자금대출금리)과 같은 다른 벤치마크로 대체할 계획이 있었습니다 .

연체 LIBOR 스왑 사용

바닐라 스왑의 변동금리 측면(이 경우 LIBOR)은 각 재설정 날짜 에 재설정됩니다. 3개월 LIBOR가 기준금리인 경우 3개월 후에 스왑에 따른 변동금리 지급이 발생하고 당시의 3개월 LIBOR가 다음 기간의 금리를 결정합니다. 체납 스왑의 경우 현재 기간의 이율은 방금 종료된 기간을 포함하도록 3개월로 설정됩니다. 두 번째 3개월 기간의 요율은 계약 후 6개월을 설정하는 식으로 진행됩니다.

투자자가 향후 몇 년 동안 LIBOR가 하락할 것이라고 믿고 이 가능성만 이용하려는 경우 처음이 아니라 각 재설정 기간이 끝날 때 하락할 것으로 예상합니다. 투자자는 스왑 계약을 체결하여 LIBOR를 받고 계약 기간 동안 LIBOR를 체납할 수 있습니다. 이 경우 두 요금 모두 유동적입니다.