LIBOR Gecikenler Takas

Gecikmiş LIBOR Takas Nedir?

Gecikmiş LIBOR takası, normal veya vanilya takasına benzer, ancak değişken faiz tarafı, başlangıç yerine sıfırlama süresinin sonunda belirlenir. Bu oran daha sonra geriye dönük olarak uygulanır.

Hızlı tanım, bir vanilya takasının oranı önceden belirlemesi ve daha sonra ödemesi ( gecikmiş olarak ) iken, bir vadesi geçmiş takası daha sonra (gecikmiş olarak) belirler ve öder.

borç takası,. sıfırlama takası, geriye dönük takas ve gecikmeli sıfırlama takası dahil olmak üzere birkaç başka adı vardır .

LIBOR-in-Geçmiş Takaslarını Anlama

faiz oranlarından yararlanmalarını sağlamak için 1980'lerin ortalarında tanıtıldı . Faiz oranlarına yön veren ve düşeceğine inanan yatırımcıların ve borç alanların kullandığı bir stratejidir.

Swap işlemleri, sabit oranlı yatırımların nakit akışlarını değişken oranlı yatırımların nakit akışlarıyla değiştirir. Değişken oran genellikle Londra Bankalararası Teklif Oranı (LIBOR) gibi bir endekse ve önceden belirlenmiş bir tutara dayanır . Tipik olarak, tüm oranlar, takasın başlangıcında ve varsa, takas olgunlaşana kadar sonraki sıfırlama dönemlerinin başında belirlenir.

"Gecikmiş borçların" tanımı, borçlu olunan ve daha önce ödenmesi gereken paradır. Gecikmiş LIBOR takası durumunda, tanım, ödemenin kendisinden ziyade ödemenin hesaplanmasına doğru eğilir.

Normal veya sade bir vanilya takasında,. değişken oran sıfırlama döneminin başında belirlenir ve bu sürenin sonunda ödenir. Gecikmiş bir takas için en büyük fark, takas sözleşmesinin LIBOR oranını örneklemesi ve ödemenin ne olacağını belirlemesidir. Vanilya takasında, sıfırlama döneminin başındaki LIBOR oranı, temel orandır. Bir borç takasında, sıfırlama süresinin sonundaki LIBOR oranı, temel orandır.

Aralık 2020 itibariyle, LIBOR sistemini 2023 yılına kadar aşamalı olarak kullanımdan kaldırma ve onu güvenli gecelik finansman oranı (SOFR) gibi diğer kriterlerle değiştirme planları yürürlükteydi .

LIBOR Vadesinde Takas Kullanma

Bir vanilya takasının değişken oran tarafı, bu durumda, LIBOR, her sıfırlama tarihinde sıfırlanır. Üç aylık LIBOR taban oran ise, takas kapsamındaki değişken faiz ödemesi üç ayda gerçekleşir ve o zaman geçerli olan üç aylık LIBOR, bir sonraki dönemin oranını belirleyecektir. Gecikmiş bir takas için, cari dönemin oranı, henüz sona eren dönemi kapsayacak şekilde üç aylık olarak belirlenir. İkinci üç aylık dönem için oran, sözleşmenin altı ayını belirler ve bu böyle devam eder.

Bir yatırımcı, LIBOR'un önümüzdeki birkaç yıl içinde düşeceğine inanıyorsa ve yalnızca bu olasılıktan yararlanmak istiyorsa, o zaman başlangıçta yerine her sıfırlama döneminin sonunda daha düşük olmasını bekler. Yatırımcı, LIBOR almak ve sözleşmenin ömrü boyunca LIBOR'u gecikmeli olarak ödemek için bir takas anlaşması yapabilir. Bu durumda her iki oranın da değişken olduğunu unutmayın.