영업현금흐름 비율

영업현금흐름비율은 영업현금흐름 을 유동부채로 나누어 계산합니다. 영업 현금 흐름은 회사의 정상적인 영업 활동으로 인해 발생하는 현금입니다.

영업현금흐름비율 구성요소

회사는 수익을 창출하고 해당 수익에서 매출 원가 (COGS) 및 변호사 비용 및 유틸리티와 같은 기타 관련 운영 비용을 공제합니다. 영업 현금 흐름은 순이익의 현금 등가물입니다. 영업 비용을 차감한 후 새로운 투자나 재무 활동이 시작되기 전의 현금 흐름입니다.

결과를 조작할 여지가 적기 때문에 순이익 보다 영업 현금 흐름을 검토하는 것을 선호하는 경향이 있습니다. 그러나 영업 현금 흐름과 순이익은 함께 회사 수익 의 질을 나타내는 좋은 지표가 될 수 있습니다 .

회계 연도 (FY) 또는 운영 주기 중 더 긴 기간 내에 만기가 되는 모든 부채 입니다. 대차대조표 에서 찾을 수 있으며 일반적으로 1년 이내에 만기가 되는 부채로 간주됩니다.

영업현금흐름비율의 이해

영업현금흐름비율은 기업이 같은 기간에 창출한 현금으로 현재 부채를 갚을 수 있는 횟수를 나타내는 지표다. 1보다 큰 높은 숫자는 회사가 현재 부채를 상환하는 데 필요한 것보다 더 많은 현금을 일정 기간 동안 창출했음을 나타냅니다.

영업 현금 흐름 비율이 1보다 작으면 그 반대를 나타냅니다. 즉, 회사가 유동 부채를 충당할 만큼 충분한 현금을 창출하지 못했음을 의미합니다. 투자자와 분석가에게 낮은 비율은 회사에 더 많은 자본이 필요하다는 것을 의미할 수 있습니다.

그러나 여러 가지 해석이 있을 수 있으며, 모든 해석이 재정 상태가 좋지 않음을 가리키는 것은 아닙니다. 예를 들어, 회사는 일시적으로 현금 흐름을 손상시키지만 미래에는 상당한 보상을 제공하는 프로젝트에 착수할 수 있습니다.

영업 현금 흐름 비율 대 현재 비율

영업 현금 흐름 비율과 유동 비율은 모두 회사 의 단기 부채 및 채무 상환 능력을 측정합니다.

영업 현금 흐름 비율은 영업 현금 흐름이 현재 의무(즉, 유동 부채)를 지불하는 데 사용될 것이라고 가정합니다. 한편, 유동 비율은 유동 자산 이 사용될 것이라고 가정합니다.

영업현금흐름비율 예시

소매 분야의 두 거물인 Walmart와 Target을 생각해 보십시오. 2월 현재 2019년 1월 27일 현재 두 사람의 유동 부채는 각각 775억 달러와 176억 달러입니다. 이후 12개월 동안 Walmart는 278억 달러의 영업 현금 흐름을 창출한 반면 Target은 60억 달러를 창출했습니다.

Walmart의 영업 현금 흐름 비율은 0.36, 즉 278억 달러를 775억 달러로 나눈 값입니다. Target의 영업 현금 흐름 비율은 0.34, 즉 60억 달러를 176억 달러로 나눈 값입니다. 둘의 비율이 비슷해서 유동성도 비슷했습니다. 더 깊이 파고들면, 우리는 둘도 유사한 유동 비율을 공유한다는 것을 발견하고 실제로 유사한 유동성 프로필을 가지고 있음을 확인했습니다.

영업현금흐름비율 사용의 한계

순이익만큼 널리 퍼져 있지는 않지만 회사는 영업 현금 흐름 비율을 조작할 수 있습니다. 일부 회사 는 실제 현금 유출을 나타내지 않음에도 불구하고 수익에서 감가상각 비용을 공제합니다.

감가상각비는 시간이 지남에 따라 자산의 가치를 상각하기 위한 회계 관례입니다. 결과적으로 기업은 영업 현금 흐름에서 감가상각비를 다시 추가해야 합니다.

##하이라이트

• 회계 트릭을 통해 결과를 조작할 여지가 적기 때문에 영업 현금 흐름(CFO)이 순이익보다 선호됩니다.

• 더 높은 비율은 회사가 유동 부채를 상환하는 데 즉시 필요한 것보다 더 많은 현금을 일정 기간 동안 창출했음을 의미합니다.

• 영업 현금 흐름 비율은 회사의 정상적인 영업이 단기 의무를 충당하기에 충분한지를 나타냅니다.