민스키 모멘트

민스키 모멘트란?

민스키 모멘트는 지속 불가능한 강세 기간을 정의하는 무모한 투기 활동으로 인한 시장 붕괴의 시작을 나타냅니다. Minsky Moment는 경제학자 Hyman Minsky의 이름을 따서 명명 되었으며 시장 심리의 급격한 하락이 필연적으로 시장 붕괴로 이어지는 시점을 정의합니다.

민스키 모멘트 이해하기

A Minsky Moment는 낙관적인 투기 기간이 충분히 오래 지속되면 결국 위기로 이어질 것이며, 투기가 길어질수록 위기는 더 심각해질 것이라는 아이디어에 기반을 두고 있습니다. Hyman Minsky의 경제 이론 명성에 대한 주요 주장은 시장, 특히 강세장에 내재된 불안정성의 개념을 중심으로 이루어졌습니다. 그는 확장된 강세장은 항상 장대한 붕괴로 끝난다고 느꼈다.

Minsky는 비정상적으로 긴 강세 경제 성장 주기가 시장 투기의 비대칭 상승을 촉발하여 결국 시장 불안정과 붕괴를 초래할 것이라고 가정했습니다. 민스키 모멘트 위기는 지속적인 강세 투기 기간에 이어 발생하며, 이는 또한 개인 및 기관 투자자 모두가 짊어지고 있는 많은 부채와 관련이 있습니다.

민스키 모멘트(Minsky Moment)라는 용어 는 1997년 아시아 부채 위기를 언급하면서 PIMCO 의 Paul McCulley가 1998년에 만들었 습니다. 이 위기를 초래한 원인을 분석한 결과 투기자들이 달러에 고정 된 아시아인 에게 점점 더 많은 압력을 가하고 있다는 비난이 우세합니다. 그들은 결국 붕괴 될 때까지 통화.

방탕의 위험에 대한 예를 제외하고는 다른 이유 없이 민스키 모멘트를 전면에 내세운 가장 유명하거나 적어도 가장 최근의 위기는 대공황이라고도 불리는 2008년 금융 위기일 것 입니다. 이 위기가 절정에 달했을 때 다양한 시장이 사상 최저치에 도달했고, 마진 콜 의 물결,. 부채를 충당하기 위한 대규모 자산 매각, 높은 부도율을 촉발했습니다.

Minsky Moment 촉매 및 효과

민스키 모멘트 위기는 일반적으로 지나치게 공격적인 투기에 참여하는 투자자가 번영기 또는 강세장 에 추가적인 신용 위험 을 감수하기 때문에 발생합니다. 강세장 기간 이 길수록 투자자들은 시장 움직임을 활용하기 위해 더 많은 돈을 빌리게 됩니다. Minsky Moment는 투기 활동이 지속 불가능한 극단에 도달하여 급격한 가격 디플레이션과 예방할 수 없는 시장 붕괴로 이어지는 티핑 포인트를 정의합니다. Hyman Minsky가 가정한 대로 다음은 계속되는 불안정한 기간입니다.

가상의 예로서, 투자자들이 경기 호황에 참여하기 위해 종종 능력의 한계까지 공격적으로 자금을 차입하는 강세 급증의 진통에 있는 시장을 생각해 보십시오. 정상적인 시장 행동인 시장이 약간 되돌리면 레버리지 자산의 가치가 자산을 취득하는 데 필요한 부채를 충당하지 못할 정도로 하락할 수 있습니다. Landers 는 대출을 요청하기 시작합니다. 투기성 자산은 팔기 어렵기 때문에 투자자는 대출 기관의 요구를 충족시키기 위해 덜 투기적인 자산을 팔아야 합니다. 이러한 투자의 매각은 시장의 전반적인 하락을 초래합니다. 이 시점에서 시장은 Minsky Moment에 있습니다. 유동성 에 대한 수요로 인해 중앙 은행이 개입할 수도 있습니다.

또 다른 민스키 순간이 다가오고 있나요?

추세 를 유지하면서 중국의 민스키 모멘트가 다가오고 있다고 경고했습니다 . 중국 정부는 또한 부채 수준이 계속 상승할 경우 임박한 민스키 모멘트에 대해 투자자들에게 경고했습니다.

한편, 국제통화기금 (IMF)은 전 세계적으로 민스키 모멘트 위기를 초래할 수 있는 높은 부채 수준에 대한 글로벌 경고를 발표하는 데 합창했습니다. 이것이 아직 실현되지는 않았지만 경고 신호가 있습니다. 미국은 장기간의 경제적 번영을 경험하고 있으며, 부채 수준이 상승하고 있으며, 투기 활동이 활발하지만 민스키 모멘트를 예고하는 극한 수준에 도달하지는 않은 것으로 보입니다.

##하이라이트

• 민스키 모멘트는 투기 활동이 지속 불가능한 극단에 도달하여 급격한 가격 디플레이션과 예방 불가능한 시장 붕괴로 이어지는 티핑 포인트를 정의합니다.

• 민스키 모멘트는 지속 불가능한 강세 기간을 정의하는 무모한 투기 활동으로 인한 시장 붕괴의 시작을 나타냅니다.

• 민스키 모멘트 위기는 일반적으로 지나치게 공격적인 투기에 참여하는 투자자들이 강세장에서 추가적인 신용 위험을 감수하기 때문에 발생합니다.