Momento Minsky
O que é um momento Minsky?
Minsky Moment refere-se ao inÃcio de um colapso do mercado causado pela atividade especulativa imprudente que define um perÃodo de alta insustentável. O Minsky Moment recebeu o nome do economista Hyman Minsky e define o ponto no tempo em que o repentino declÃnio no sentimento do mercado inevitavelmente leva a um crash do mercado.
Entendendo o Momento Minsky
Um Momento Minsky é baseado na ideia de que perÃodos de especulação otimista, se durarem o suficiente, acabarão levando a uma crise, e quanto mais a especulação ocorrer, mais grave será a crise. A principal reivindicação de Hyman Minsky à fama da teoria econômica estava centrada no conceito da instabilidade inerente dos mercados, especialmente mercados em alta. Ele sentiu que os mercados altistas prolongados sempre terminam em colapsos épicos.
Minsky postulou que um ciclo de crescimento econômico anormalmente longo estimulará um aumento assimétrico na especulação do mercado que, eventualmente, resultará em instabilidade e colapso do mercado. A crise do Minsky Moment segue um perÃodo de contÃnua especulação otimista, que também está associada a altos montantes de dÃvida assumidos por investidores de varejo e institucionais.
O termo Minsky Moment foi cunhado em 1998 por Paul McCulley, famoso pela PIMCO , referindo -se à crise da dÃvida asiática de 1997 . moedas até que finalmente entraram em colapso.
Talvez a crise mais famosa, ou pelo menos a mais recente, que trouxe o Minsky Moment à tona, se não por outro motivo senão como um exemplo dos perigos da devassidão, foi a crise financeira de 2008, também chamada de Grande Recessão. Durante o auge desta crise, uma ampla gama de mercados atingiu mÃnimos históricos, desencadeando uma onda de chamadas de margem,. uma venda maciça de ativos para cobrir dÃvidas e taxas de inadimplência mais altas.
Catalisadores e efeitos do momento Minsky
As crises do Minsky Moment geralmente ocorrem porque os investidores, envolvidos em especulações excessivamente agressivas, assumem risco de crédito adicional durante tempos prósperos ou mercados em alta. Quanto mais tempo dura um mercado em alta, mais os investidores emprestam para tentar capitalizar os movimentos do mercado. O Minsky Moment define o ponto de inflexão quando a atividade especulativa atinge um extremo insustentável, levando a uma rápida deflação de preços e um colapso de mercado inevitável. O que se segue, como hipotetizado por Hyman Minsky, é um perÃodo de instabilidade contÃnua.
Como um exemplo hipotético, considere um mercado no auge de uma onda de alta que vê os investidores emprestando fundos de forma agressiva, muitas vezes até o limite de suas capacidades, para participar do boom econômico. Se o mercado retroceder um pouco, o que é um comportamento normal do mercado, as avaliações de seus ativos alavancados podem diminuir a ponto de não cobrir as dÃvidas contraÃdas para adquiri-los. Landers começam a cobrar seus empréstimos. Ativos especulativos são difÃceis de vender, então os investidores são forçados a vender ativos menos especulativos para satisfazer as demandas do credor. A venda desses investimentos causa um declÃnio geral no mercado. Neste ponto, o mercado está em um momento Minsky. A demanda por liquidez pode até forçar o banco central do paÃs a intervir.
Outro momento Minsky está se aproximando?
Em 2017, vários especialistas emitiram alertas sobre a aproximação do Minsky Moment na China, à medida que os nÃveis de dÃvida aumentavam, enquanto as avaliações do mercado de ações mantinham sua tendência de alta. O governo chinês também emitiu alertas aos investidores sobre um iminente Minsky Moment se os nÃveis de dÃvida continuarem a subir.
Enquanto isso, o Fundo Monetário Internacional (FMI) juntou-se ao coro em emitir alertas globais de altos nÃveis de dÃvida que tinham o potencial de resultar em crises do Minsky Moment em todo o mundo. Embora isso ainda não tenha se concretizado, os sinais de alerta estão lá. Os EUA vivem um longo perÃodo de prosperidade econômica, os nÃveis de dÃvida estão subindo e a atividade especulativa é robusta, embora não pareça ter atingido os nÃveis extremos que pressagiam um Momento Minsky.
##Destaques
Minsky Moment define o ponto de inflexão quando a atividade especulativa atinge um extremo que é insustentável, levando a uma rápida deflação de preços e um colapso de mercado inevitável.
Minsky Moment refere-se ao inÃcio de um colapso do mercado causado pela atividade especulativa imprudente que define um perÃodo de alta insustentável.
As crises do Minsky Moment geralmente ocorrem porque os investidores, envolvidos em especulações excessivamente agressivas, assumem risco de crédito adicional durante os mercados em alta.
