비공개 시장

비공개 시장이란 무엇입니까?

비공개 시장은 회사와 직접 만든 주식을 구매하거나 판매하기로 한 계약을 나타냅니다. 비공개 시장 거래는 대부분의 구매 및 판매 거래와 같이 시장 거래소에서 발생하지 않습니다. 이는 개인 거래이며 내부 구매 를 포함할 수 있습니다. 이러한 거래는 전통적인 시장 밖에서 발생하지만 여전히 증권 거래 위원회 (SEC)에 제출해야 합니다. 이러한 거래를 비공개 시장 인수 또는 처분이라고 할 수 있습니다.

비공개 시장 이해

가장 일반적인 유형의 비공개 시장 거래는 내부자가 옵션을 행사할 때 발생합니다. 내부자 에게 일정 금액의 주식을 정해진 가격에 살 수 있는 선택권이 있다면 거래소가 아닌 회사에서 주식을 사는 것입니다 . 주식이 구매되면 내부자는 구매한 주식을 공개 시장 에 판매할 수 있습니다.

비공개 시장 거래의 또 다른 유형은 기업이 외부 주주로부터 주식을 환매할 것을 제안하는 공개 제안 입니다.

비공개 시장 거래가 수행되는 방식

는 내부자가 회사 재무부에서 제한된 증권 을 매매하도록 주문하는 비공개 시장 거래 와 유사합니다 . 폐쇄 시장 거래는 일반적으로 회사가 결정한 조건에 따라 시장 가격보다 높거나 낮게 설정됩니다. 공개 시장이 아닌 구매에는 일반 대중이 접근할 수 없는 독점 혜택이 포함되는 경우가 많습니다.

회사의 직원, 임원 및 이사는 그들에게만 제공되는 프로그램을 통해 영장,. 옵션 또는 주식을 부여받을 수 있습니다. 임직원은 근로장려금 등의 기회를 부여하거나 기본급에 가산할 수 있습니다.

비공개 시장 거래의 예

인센티브 스톡 옵션 이 있는 직원 은 최신 시장 가격에 비해 할인된 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 이러한 옵션은 부여된 시점의 시장 가격을 기준으로 가격이 책정됩니다. 이를 행사가격 이라고 합니다. 직원들은 이러한 옵션이 가득 될 때까지 기다려야 합니다. 즉, 옵션을 사용할 권리를 얻기 위해 회사에 충분히 오래 머물면서 행사할 수 있습니다.

그 기간 동안 주식의 가치가 상승할 것이라는 가정입니다. 행사가격은 종업원이 옵션을 행사할 때의 시장가격과 비교하여 할인된 가격이어야 합니다. 이것은 옵션 보유자가 외부 구매자가 현재 시장 가격을 지불해야 하는 공개 시장에서 이익을 위해 잠재적으로 주식을 재판매할 수 있는 기회를 제공합니다.

직원이 옵션을 행사 하고 주식을 취득한 후 공개 시장에서 주식을 판매하기 전에 일정 기간 동안 주식을 보유해야 할 수도 있습니다.

실제 수치를 사용하여 직원은 $50의 가격으로 1,000주(10개 계약 x 각각 100주)에 해당하는 10개의 스톡 옵션을 얻을 수 있습니다. 옵션은 5년 동안 행사할 수 없습니다. 이 주식은 현재 $50의 가치가 있지만 5년 후에는 더 가치가 있을 것입니다. 이를 통해 직원은 회사가 가능한 한 수익을 낼 수 있도록 지원합니다. 주가가 올라갈수록 더 많이 버는 것입니다.

5년 이내에 직원은 선택권을 행사할 수 있습니다. 현재 주가가 $70인 경우 각 옵션의 가치는 $20 x (10계약 x 100주) = $20,000입니다. 다른 방법으로 생각해보면, 그들은 $50에 1,000주를 받고 $20,000의 이익을 위해 $70에 공개 시장에서 팔 수 있습니다.

##하이라이트

• 거래는 여전히 SEC에 제출해야 합니다.

• 가장 일반적인 비공개 시장 거래 유형은 내부자가 옵션을 행사할 때 발생합니다.

• 비공개 시장 거래는 시장 거래소에서 이루어지지 않습니다.