rynek nieotwarty

Co to jest nieotwarty rynek?

Rynek nieotwarty to umowa kupna lub sprzedaży akcji zawarta bezpośrednio ze spółką. Transakcje nieotwartego rynku nie odbywają się na giełdzie, jak większość transakcji kupna i sprzedaży. Są to transakcje prywatne i mogą obejmować kupowanie z wykorzystaniem informacji poufnych. Chociaż transakcje te odbywają się poza tradycyjnym rynkiem, nadal muszą być składane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Takie transakcje można określić mianem nabycia lub zbycia nieotwartego rynku.

Zrozumienie nieotwartego rynku

Najczęstsze rodzaje transakcji nieotwartego rynku mają miejsce, gdy osoby mające dostęp do informacji wewnętrznych wykonują swoje opcje. Jeżeli osoba mająca dostęp do informacji ma możliwość zakupu określonej ilości akcji po ustalonej cenie, kupuje akcje od firmy, a nie poprzez wymianę. Po zakupie akcji osoba mająca dostęp do informacji poufnych może sprzedać zakupione akcje na otwartym rynku.

Innym rodzajem transakcji nieotwartego rynku jest wezwanie,. w którym korporacja oferuje odkupienie akcji od zewnętrznych akcjonariuszy.

Jak przeprowadzane są transakcje nieotwartego rynku

Transakcje nieotwarte rynkowe są porównywalne z transakcjami rynkowymi zamkniętymi,. w których osoba mająca dostęp do informacji wewnętrznych składa zlecenie kupna lub sprzedaży zastrzeżonych papierów wartościowych ze skarbca firmy. Transakcje na rynku zamkniętym są zazwyczaj ustalane powyżej lub poniżej ceny rynkowej w zależności od warunków określonych przez firmę. Zakupy poza rynkiem otwartym często obejmują korzyści, które są wyłączne i niedostępne dla społeczeństwa.

Pracownikom, kadrze kierowniczej i dyrektorom firmy mogą być przyznawane warranty,. opcje lub akcje w ramach programów dostępnych tylko dla nich. Kadra kierownicza i pracownicy mogą otrzymać takie możliwości, jak zachęty do pracy lub dodatki do standardowego wynagrodzenia.

Przykład transakcji nieotwartego rynku

Pracownik posiadający motywacyjne opcje na akcje może mieć możliwość zakupu akcji z dyskontem w stosunku do ostatniej ceny rynkowej. Opcje te są wyceniane na podstawie ceny rynkowej w momencie ich przyznania. Jest to znane jako cena wykonania. Pracownicy muszą poczekać, aż te opcje zostaną nabyte – co oznacza, że pozostają w firmie wystarczająco długo, aby uzyskać prawo do ich wykorzystania – zanim będą mogli z nich skorzystać.

Zakłada się, że w tym czasie wartość akcji wzrośnie. Cena wykonania powinna być dyskontem w porównaniu z ceną rynkową, gdy pracownik wykonuje swoje opcje. Daje to posiadaczowi opcji możliwość potencjalnej odsprzedaży akcji z zyskiem na otwartym rynku, na którym nabywcy zewnętrzni muszą zapłacić aktualną cenę rynkową.

Po wykonaniu przez pracowników opcji i nabyciu akcji możliwe jest, że będą oni również zobowiązani do posiadania akcji przez określony czas przed ich sprzedażą na wolnym rynku.

Korzystając z rzeczywistych danych, pracownik może otrzymać 10 opcji na akcje, uprawniających go do 1000 akcji (10 kontraktów x 100 akcji każda) w cenie 50 USD. Z opcji nie można skorzystać przez pięć lat. Akcje są obecnie warte 50 dolarów, ale miejmy nadzieję, że za pięć lat będą warte więcej. Daje to pracownikom motywację, aby pomóc firmie stać się tak rentowną, jak to tylko możliwe. Im wyższa cena akcji, tym więcej mogą zarobić.

Za pięć lat pracownik może wykonać swoje opcje. Jeśli cena akcji wynosi obecnie 70 USD, każda opcja jest warta 20 USD x (10 kontraktów x 100 akcji) = 20 000 USD. Myśląc inaczej, otrzymują 1000 akcji po 50 USD i mogą je sprzedać na wolnym rynku po 70 USD z zyskiem 20 000 USD.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Transakcje nadal muszą być zgłoszone do SEC.

• Najczęstszy rodzaj transakcji nieotwartego rynku ma miejsce, gdy osoba posiadająca informacje wewnętrzne wykonuje swoje opcje.

• Transakcje nieotwartego rynku nie mają miejsca na giełdzie rynkowej.