ikke-åpent marked

Hva er et ikke-åpent marked?

Ikke-åpent marked beskriver en avtale om kjøp eller salg av aksjer gjort direkte med selskapet. Ikke-åpne markedstransaksjoner finner ikke sted på en børs som de fleste kjøps- og salgstransaksjoner. Dette er private transaksjoner og kan inkludere innsidekjøp. Selv om disse transaksjonene skjer utenfor det tradisjonelle markedet, må de fortsatt innleveres til Securities and Exchange Commission (SEC). Slike transaksjoner kan refereres til som et ikke-åpent marked erverv eller disposisjon.

Forstå ikke-åpent marked

De vanligste typene ikke-åpne markedstransaksjoner skjer når innsidere utøver opsjonene sine. Hvis en innsider har en opsjon på å kjøpe et visst antall aksjer til en fastsatt pris, kjøper de aksjene fra selskapet og ikke gjennom en børs. Når aksjene er kjøpt, kan innsideren selge de kjøpte aksjene til det åpne markedet.

En annen type ikke-åpen markedstransaksjon er et anbudstilbud der et selskap tilbyr å kjøpe tilbake aksjer fra eksterne aksjonærer.

Hvordan ikke-åpne markedstransaksjoner utføres

Ikke-åpne markedstransaksjoner er sammenlignbare med lukkede markedstransaksjoner,. der en innsider legger inn en ordre om å kjøpe eller selge bundne verdipapirer fra selskapets statskasse. Lukket markedstransaksjoner er vanligvis satt over eller under markedspris, avhengig av vilkårene bestemt av selskapet. Ikke-åpne kjøp inkluderer ofte fordeler som er eksklusive og ikke tilgjengelige for publikum.

Ansatte, ledere og direktører i et selskap kan bli tildelt warrants,. opsjoner eller aksjer gjennom programmer som kun er tilgjengelige for dem. Ledere og ansatte kan gis slike muligheter som arbeidsinsentiver eller tillegg til standardlønn.

Eksempel på en ikke-åpen markedstransaksjon

En ansatt med insentivaksjeopsjoner kan ha muligheten til å kjøpe aksjer til en rabatt i forhold til siste markedskurs. Disse opsjonene prises basert på markedsprisen på tidspunktet de tildeles. Dette er kjent som innløsningsprisen. Ansatte må vente på at disse opsjonene blir opptjent – noe som betyr at de blir lenge nok i selskapet til å oppnå rett til å bruke opsjonene – før de kan utøves.

Forutsetningen er at verdien av aksjene vil øke i løpet av den tiden. Innløsningskursen bør være en rabatt sammenlignet med markedsprisen når den ansatte utøver opsjonene sine. Dette gir opsjonsinnehaveren muligheten til å potensielt videreselge aksjene med fortjeneste på det åpne markedet hvor eksterne kjøpere må betale gjeldende markedspris.

Etter at ansatte har utøvd en opsjon og ervervet aksjene, er det mulig at de også kan bli pålagt å holde aksjene en viss tid før de selges på det åpne markedet.

Ved å bruke faktiske tall kan en ansatt få 10 aksjeopsjoner, noe som gir dem rett til 1000 aksjer (10 kontrakter x 100 aksjer hver) til en pris på $50. Opsjonene kan ikke utøves i fem år. Aksjen er for tiden verdt $50, men om fem år er den forhåpentligvis verdt mer. Dette gir de ansatte insentiv til å hjelpe bedriften til å bli så lønnsom som mulig. Jo høyere aksjekursen går, jo mer står de til å tjene.

Om fem år kan den ansatte utøve opsjonene sine. Hvis aksjekursen for øyeblikket er $70, er hver opsjon verdt $20 x (10 kontrakter x 100 aksjer) = $20 000. Tenkt på en annen måte, mottar de 1000 aksjer til $50 og kan selge dem på det åpne markedet for $70 for en fortjeneste på $20.000.

##Høydepunkter

• Transaksjonene må fortsatt arkiveres til SEC.

• Den vanligste typen transaksjoner som ikke er åpent i markedet oppstår når en innsider utøver opsjonene sine.

• Ikke-åpne markedstransaksjoner skjer ikke på en markedsbørs.