Nicht offener Markt
Was ist ein nicht offener Markt?
Non-Open Market beschreibt eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf von Aktien, die direkt mit dem Unternehmen getroffen wird. Nicht-Offenmarkt-Transaktionen finden nicht wie die meisten Kauf- und Verkaufstransaktionen an einer Marktbörse statt. Dies sind private Transaktionen und können Insider-Käufe beinhalten. Obwohl diese Transaktionen außerhalb des traditionellen Marktes stattfinden, müssen sie dennoch bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden. Solche Transaktionen können als nicht offener Markterwerb oder -verkauf bezeichnet werden.
Den nicht-offenen Markt verstehen
Die häufigsten Arten von Transaktionen am nicht offenen Markt treten auf, wenn Insider ihre Optionen ausüben. Wenn ein Insider die Option hat, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen, kauft er die Aktien vom Unternehmen und nicht über eine Börse. Sobald die Aktien gekauft wurden, kann der Insider die gekauften Aktien auf dem freien Markt verkaufen.
Eine andere Art von Nicht-Offenmarkt-Transaktion ist ein Übernahmeangebot, bei dem ein Unternehmen anbietet, Aktien von außenstehenden Aktionären zurückzukaufen.
Wie Nicht-Offenmarkt-Transaktionen durchgeführt werden
Nicht-Offenmarkt-Transaktionen sind mit geschlossenen Markttransaktionen vergleichbar,. bei denen ein Insider einen Auftrag zum Kauf oder Verkauf von gesperrten Wertpapieren aus der Schatzkammer des Unternehmens erteilt. Geschlossene-Markt-Transaktionen werden in der Regel je nach den vom Unternehmen festgelegten Bedingungen über oder unter dem Marktpreis festgesetzt. Käufe auf dem nicht offenen Markt beinhalten oft Vorteile, die exklusiv und der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind.
Mitarbeitern, Führungskräften und Direktoren eines Unternehmens können Optionsscheine,. Optionen oder Aktien über Programme gewährt werden, die nur ihnen zur Verfügung stehen. Führungskräften und Mitarbeitern können Möglichkeiten wie Arbeitsanreize oder Zuschläge zu ihren Standardgehältern gewährt werden.
Beispiel für eine Nicht-Offenmarkt-Transaktion
Ein Mitarbeiter mit Incentive-Aktienoptionen hat möglicherweise die Möglichkeit, Aktien mit einem Abschlag gegenüber dem letzten Marktpreis zu erwerben. Der Preis dieser Optionen basiert auf dem Marktpreis zum Zeitpunkt ihrer Gewährung. Dies wird als Ausübungspreis bezeichnet. Die Mitarbeiter müssen warten, bis diese Optionen unverfallbar sind – was bedeutet, dass sie lange genug im Unternehmen bleiben, um das Recht zur Nutzung der Optionen zu erwerben – bevor sie ausgeübt werden können.
Die Annahme ist, dass der Wert der Aktien während dieser Zeit steigen wird. Der Ausübungspreis sollte ein Abschlag gegenüber dem Marktpreis sein, wenn der Mitarbeiter seine Optionen ausübt. Dies gibt dem Optionsinhaber die Möglichkeit, die Aktien möglicherweise mit Gewinn auf dem freien Markt weiterzuverkaufen, wo externe Käufer den aktuellen Marktpreis zahlen müssen.
Nachdem Mitarbeiter eine Option ausgeübt und die Aktien erworben haben, ist es möglich, dass sie die Aktien auch für eine bestimmte Zeit halten müssen, bevor sie sie auf dem freien Markt verkaufen.
Unter Verwendung der tatsächlichen Zahlen kann ein Mitarbeiter 10 Aktienoptionen erhalten, die ihn zu 1.000 Aktien (10 Kontrakte x 100 Aktien) zu einem Preis von 50 US-Dollar berechtigen. Die Optionen können fünf Jahre lang nicht ausgeübt werden. Die Aktie ist derzeit 50 US-Dollar wert, aber in fünf Jahren ist sie hoffentlich mehr wert. Dies gibt dem Mitarbeiter einen Anreiz, dem Unternehmen zu helfen, so profitabel wie möglich zu werden. Je höher der Aktienkurs steigt, desto mehr können sie verdienen.
In fünf Jahren kann der Mitarbeiter seine Optionen ausüben. Wenn der Aktienkurs derzeit 70 $ beträgt, ist jede Option 20 $ x (10 Kontrakte x 100 Aktien) = 20.000 $ wert. Anders gedacht, sie erhalten 1.000 Aktien zu 50 $ und können sie auf dem freien Markt zu 70 $ mit einem Gewinn von 20.000 $ verkaufen.
Höhepunkte
Die Transaktionen müssen noch bei der SEC eingereicht werden.
Die häufigste Art von Nicht-Offenmarkt-Transaktionen findet statt, wenn ein Insider seine Optionen ausübt.
Nicht-Freiverkehr-Transaktionen finden nicht an einer Marktbörse statt.
