mercado não aberto
O que é um mercado não aberto?
O mercado não aberto descreve um acordo de compra ou venda de ações feito diretamente com a empresa. As transações de mercado não aberto não ocorrem em uma bolsa de mercado como a maioria das transações de compra e venda. Estas são transações privadas e podem incluir a compra de informações privilegiadas. Embora essas transações ocorram fora do mercado tradicional, elas ainda precisam ser arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC). Essas transações podem ser chamadas de aquisição ou alienação de mercado não aberto.
Entendendo o mercado não aberto
Os tipos mais comuns de transações de mercado não aberto ocorrem quando insiders exercem suas opções. Se um insider tem a opção de comprar uma certa quantidade de ações a um preço definido, ele está comprando as ações da empresa e não por meio de uma bolsa. Uma vez que as ações tenham sido compradas, o insider pode vender as ações compradas no mercado aberto.
Outro tipo de transação de mercado não aberto é uma oferta pública de aquisição em que uma empresa oferece a recompra de ações de acionistas externos.
Como as transações de mercado não aberto são conduzidas
As transações de mercado não aberto são comparáveis às transações de mercado fechado,. em que um insider coloca uma ordem para comprar ou vender títulos restritos do tesouro da empresa. As transações de mercado fechado são normalmente definidas acima ou abaixo do preço de mercado, dependendo dos termos determinados pela empresa. As compras de mercado não aberto geralmente incluem benefícios exclusivos e não acessíveis ao público.
Funcionários, executivos e diretores de uma empresa podem receber warrants,. opções ou ações por meio de programas disponíveis apenas para eles. Executivos e funcionários podem receber oportunidades como incentivos de trabalho ou acréscimos aos seus salários padrão.
Exemplo de uma transação de mercado não aberto
Um funcionário com opções de ações de incentivo pode ter a chance de comprar ações com desconto em relação ao último preço de mercado. Essas opções são precificadas com base no preço de mercado no momento em que são outorgadas. Isso é conhecido como preço de exercício. Os funcionários devem esperar que essas opções sejam adquiridas – o que significa que eles permanecem tempo suficiente na empresa para ganhar o direito de usar as opções – antes que possam ser exercidas.
A suposição é que o valor das ações aumentará durante esse período. O preço de exercício deve ser um desconto em relação ao preço de mercado quando o empregado exerce suas opções. Isso dá ao titular da opção a chance de potencialmente revender as ações com lucro no mercado aberto, onde os compradores externos devem pagar o preço de mercado atual.
Após os funcionários terem exercido uma opção e adquirido as ações, é possível que eles também sejam obrigados a manter as ações por um determinado período de tempo antes de vendê-las no mercado aberto.
Usando números reais, um funcionário pode obter 10 opções de ações, dando-lhes direito a 1.000 ações (10 contratos x 100 ações cada) ao preço de $ 50. As opções não podem ser exercidas por cinco anos. Atualmente, a ação vale US $ 50, mas em cinco anos valerá mais. Isso dá ao funcionário incentivo para ajudar a empresa a se tornar o mais lucrativa possível. Quanto mais alto o preço das ações, mais elas podem ganhar.
Em cinco anos o empregado poderá exercer suas opções. Se o preço da ação é atualmente $ 70, cada opção vale $ 20 x (10 contratos x 100 ações) = $ 20.000. Pensando de outra forma, eles recebem 1.000 ações a $ 50 e podem vendê-las no mercado aberto a $ 70 por um lucro de $ 20.000.
##Destaques
As transações ainda precisam ser arquivadas na SEC.
O tipo mais comum de transação de mercado não aberto ocorre quando um insider exerce suas opções.
As transações de mercado não aberto não ocorrem em uma bolsa de mercado.
