Mercato non aperto
Che cos'è un mercato non aperto?
Il mercato non aperto descrive un accordo per l'acquisto o la vendita di azioni stipulato direttamente con la società . Le transazioni di mercato non aperto non avvengono in una borsa valori come la maggior parte delle transazioni di acquisto e vendita. Si tratta di transazioni private e possono includere l' acquisto di informazioni privilegiate. Sebbene queste transazioni avvengano al di fuori del mercato tradizionale, devono comunque essere depositate presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Tali operazioni possono essere definite acquisizioni o cessioni di mercato non aperte.
Capire il mercato non aperto
I tipi più comuni di transazioni di mercato non aperte si verificano quando gli insider esercitano le loro opzioni. Se un insider ha un'opzione per acquistare una certa quantità di azioni a un prezzo prestabilito, sta acquistando le azioni dalla società e non tramite uno scambio. Una volta che le azioni sono state acquistate, l'insider può vendere le azioni acquistate sul mercato aperto.
Un altro tipo di transazione di mercato non aperto è un'offerta pubblica di acquisto in cui una società offre di riacquistare azioni da azionisti esterni.
Come vengono condotte le transazioni di mercato non aperte
Le transazioni di mercato non aperto sono paragonabili alle transazioni di mercato chiuso,. in cui un insider effettua un ordine di acquisto o vendita di titoli soggetti a restrizioni dal tesoro della società . Le transazioni a mercato chiuso sono generalmente impostate al di sopra o al di sotto del prezzo di mercato a seconda dei termini determinati dalla società . Gli acquisti sul mercato non aperto spesso includono vantaggi esclusivi e non accessibili al pubblico.
A dipendenti, dirigenti e amministratori di una società possono essere concessi warrant,. opzioni o azioni attraverso programmi a loro disposizione. Ai dirigenti e ai dipendenti possono essere concesse opportunità come incentivi di lavoro o integrazioni ai loro salari standard.
Esempio di una transazione di mercato non aperta
Un dipendente con stock option incentivante può avere la possibilità di acquistare azioni a uno sconto rispetto all'ultimo prezzo di mercato. Queste opzioni sono prezzate in base al prezzo di mercato nel momento in cui vengono concesse. Questo è noto come prezzo di esercizio. I dipendenti devono attendere che queste opzioni siano maturate , il che significa che rimangono abbastanza a lungo in azienda per guadagnare il diritto di utilizzare le opzioni, prima di poter essere esercitate.
Il presupposto è che il valore delle azioni aumenterà durante quel periodo. Il prezzo di esercizio dovrebbe essere uno sconto rispetto al prezzo di mercato quando il dipendente esercita le proprie opzioni. Ciò offre al titolare dell'opzione la possibilità di rivendere potenzialmente le azioni per un profitto sul mercato aperto dove gli acquirenti esterni devono pagare il prezzo di mercato corrente.
Dopo che i dipendenti hanno esercitato un'opzione e acquisito le azioni, è possibile che anche loro debbano detenere le azioni per un certo periodo di tempo prima di venderle sul mercato aperto.
Utilizzando cifre reali, un dipendente può ottenere 10 stock option, che danno loro diritto a 1.000 azioni (10 contratti x 100 azioni ciascuna) al prezzo di $ 50. Le opzioni non sono esercitabili per cinque anni. L'azione vale attualmente $ 50, ma si spera che tra cinque anni valga di più. Questo dà al dipendente un incentivo ad aiutare l'azienda a diventare il più redditizia possibile. Più alto è il prezzo delle azioni, più sono in grado di fare.
Entro cinque anni il dipendente può esercitare le proprie opzioni. Se il prezzo delle azioni è attualmente di $ 70, ciascuna opzione vale $ 20 x (10 contratti x 100 azioni) = $ 20.000. Pensato in un altro modo, ricevono 1.000 azioni a $ 50 e possono venderle sul mercato aperto a $ 70 per un profitto di $ 20.000.
Mette in risalto
Le transazioni devono ancora essere archiviate presso la SEC.
Il tipo più comune di transazione di mercato non aperto si verifica quando un insider esercita le proprie opzioni.
Le transazioni di mercato non aperto non avvengono in una borsa valori.
