Неоткрытый рынок

Что такое закрытый рынок?

Неоткрытый рынок описывает соглашение о покупке или продаже акций, заключенное непосредственно с компанией. Сделки на неоткрытом рынке не происходят на бирже, как большинство сделок купли-продажи. Это частные транзакции, которые могут включать инсайдерскую покупку. Хотя эти транзакции происходят за пределами традиционного рынка, они все равно должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Такие сделки можно назвать приобретением или отчуждением не на открытом рынке.

Понимание неоткрытого рынка

Наиболее распространенные типы сделок на неоткрытом рынке происходят, когда инсайдеры реализуют свои опционы. Если у инсайдера есть опцион на покупку определенного количества акций по установленной цене, он покупает акции у компании, а не через биржу. После того, как акции были куплены, инсайдер может продать купленные акции на открытом рынке.

Еще одним типом сделки на неоткрытом рынке является тендерное предложение,. когда корпорация предлагает выкупить акции у сторонних акционеров.

Как проводятся сделки не на открытом рынке

сравнимы со сделками на закрытом рынке,. когда инсайдер размещает заказ на покупку или продажу ограниченных в обращении ценных бумаг из казначейства компании. Сделки на закрытом рынке обычно устанавливаются выше или ниже рыночной цены в зависимости от условий, определенных компанией. Покупки на неоткрытом рынке часто включают выгоды, которые являются эксклюзивными и недоступными для общественности.

Сотрудникам, руководителям и директорам компании могут быть предоставлены варранты,. опционы или акции через программы, доступные только им. Руководителям и сотрудникам могут быть предоставлены такие возможности, как поощрения за работу или надбавки к их стандартной заработной плате.

Пример сделки не на открытом рынке

Сотрудник с поощрительным опционом на акции может иметь возможность приобрести акции со скидкой по сравнению с последней рыночной ценой. Эти опционы оцениваются на основе рыночной цены на момент их предоставления. Это известно как цена исполнения. Сотрудники должны дождаться передачи этих опционов — что означает, что они остаются в компании достаточно долго, чтобы получить право использовать опционы, — прежде чем их можно будет использовать.

Предполагается, что стоимость акций будет расти в течение этого времени. Цена исполнения должна быть дисконтом по сравнению с рыночной ценой, когда работник реализует свои опционы. Это дает держателю опциона возможность потенциально перепродать акции с целью получения прибыли на открытом рынке, где внешние покупатели должны платить текущую рыночную цену.

После того, как сотрудники воспользовались опционом и приобрели акции, возможно, что от них также может потребоваться держать акции в течение определенного периода времени, прежде чем продавать их на открытом рынке.

Используя фактические данные, работник может получить 10 опционов на акции, дающих право на 1000 акций (10 контрактов по 100 акций каждый) по цене 50 долларов. Опционы не могут быть исполнены в течение пяти лет. В настоящее время акции стоят 50 долларов, но, надеюсь, через пять лет они будут стоить больше. Это дает работнику стимул помочь компании стать максимально прибыльной. Чем выше цена акций, тем больше они могут заработать.

Через пять лет работник может воспользоваться своими опционами. Если цена акции в настоящее время составляет 70 долларов, каждый опцион стоит 20 долларов х (10 контрактов х 100 акций) = 20 000 долларов. Иными словами, они получают 1000 акций по 50 долларов и могут продать их на открытом рынке по 70 долларов с прибылью в 20 000 долларов.

Особенности

• Сделки по-прежнему должны быть зарегистрированы в SEC.

• Наиболее распространенный тип сделки на неоткрытом рынке происходит, когда инсайдер использует свои опционы.

• Сделки на неоткрытом рынке не осуществляются на биржевой бирже.