Ikke-åbent marked
Hvad er et ikke-åbent marked?
Ikke-åbent marked beskriver en aftale om køb eller salg af aktier, der indgås direkte med virksomheden. Ikke-åbne markedstransaktioner finder ikke sted på en markedsbørs som de fleste købs- og salgstransaktioner. Disse er private transaktioner og kan omfatte insiderkøb. Selvom disse transaktioner finder sted uden for det traditionelle marked, skal de stadig indgives til Securities and Exchange Commission (SEC). Sådanne transaktioner kan omtales som et ikke-åbent marked erhvervelse eller disposition.
Forstå ikke-åbent marked
De mest almindelige typer af ikke-åbne markedstransaktioner opstår, når insidere udnytter deres optioner. Hvis en insider har mulighed for at købe et bestemt antal aktier til en fastsat pris, køber de aktierne fra virksomheden og ikke gennem en børs. Når aktierne er købt, kan insideren sælge de købte aktier til det åbne marked.
En anden type ikke-åben markedstransaktion er et købstilbud,. hvor et selskab tilbyder at tilbagekøbe aktier fra eksterne aktionærer.
Hvordan ikke-åbent markedstransaktioner udføres
Ikke-åbne markedstransaktioner kan sammenlignes med lukkede markedstransaktioner,. hvor en insider afgiver en ordre om at købe eller sælge begrænsede værdipapirer fra selskabets statskasse. Lukkede markedstransaktioner er typisk sat over eller under markedsprisen afhængigt af de vilkår, som virksomheden bestemmer. Ikke-åbne markedskøb inkluderer ofte fordele, der er eksklusive og ikke tilgængelige for offentligheden.
Medarbejdere, direktører og direktører i en virksomhed kan få tildelt warrants,. optioner eller aktier gennem programmer, som kun er tilgængelige for dem. Ledere og medarbejdere kan få sådanne muligheder som arbejdsincitamenter eller tillæg til deres standardløn.
Eksempel på en ikke-åbent markedstransaktion
En medarbejder med incitamentsaktieoptioner kan have mulighed for at købe aktier til en rabat i forhold til den seneste markedskurs. Disse optioner prissættes baseret på markedsprisen på det tidspunkt, de tildeles. Dette er kendt som strejkeprisen. Medarbejdere skal vente på, at disse optioner optjenes - hvilket betyder, at de bliver længe nok i virksomheden til at optjene retten til at bruge optionerne - før de kan udnyttes.
Antagelsen er, at værdien af aktierne vil stige i det tidsrum. Strikeprisen bør være en rabat i forhold til markedsprisen, når medarbejderen udnytter sine optioner. Dette giver optionsindehaveren mulighed for potentielt at videresælge aktierne med fortjeneste på det åbne marked, hvor eksterne købere skal betale den aktuelle markedspris.
Efter at medarbejderne har udnyttet en option og erhvervet aktierne, er det muligt, at de også kan blive pålagt at holde aktierne i en vis periode, før de sælges på det åbne marked.
Ved at bruge faktiske tal kan en medarbejder få 10 aktieoptioner, hvilket giver dem ret til 1.000 aktier (10 kontrakter x 100 aktier hver) til en pris på $50. Optionerne kan ikke udnyttes i fem år. Aktien er i øjeblikket $50 værd, men om fem år er den forhåbentlig mere værd. Dette giver medarbejderne incitament til at hjælpe virksomheden med at blive så rentabel som muligt. Jo højere aktiekursen går, jo mere står de til at tjene.
Om fem år kan medarbejderen udnytte sine optioner. Hvis aktiekursen i øjeblikket er $70, er hver option værd $20 x (10 kontrakter x 100 aktier) = $20.000. På en anden måde modtager de 1.000 aktier til $50 og kan sælge dem på det åbne marked til $70 for en fortjeneste på $20.000.
Højdepunkter
Transaktionerne skal stadig indgives til SEC.
Den mest almindelige form for ikke-åbne markedstransaktioner opstår, når en insider udnytter deres optioner.
Ikke-åbne markedstransaktioner finder ikke sted på en markedsbørs.
