İşletme Nakit Akışı Oranı

Faaliyet nakit akışı oranı, faaliyet nakit akışının mevcut yükümlülüklere bölünmesiyle hesaplanır. Faaliyet nakit akışı, bir şirketin normal ticari faaliyetlerinden kaynaklanan nakittir.

İşletme Nakit Akışı Oranı Bileşenleri

Bir şirket gelir üretir ve satılan malların maliyetini (COGS) ve avukatlık ücretleri ve kamu hizmetleri gibi diğer ilgili işletme giderlerini bu gelirlerden düşer. Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı, net gelirin nakit eşdeğeridir. İşletme giderleri düşüldükten sonraki ve yeni yatırımların veya finansman faaliyetlerinin başlamasından önceki nakit akışıdır.

, sonuçları manipüle etmek için daha az yer olduğundan, net gelir yerine operasyonlardan elde edilen nakit akışını incelemeyi tercih etme eğilimindedir . Ancak, faaliyetlerden elde edilen nakit akışları ve net gelir birlikte, bir firmanın kazançlarının kalitesinin iyi bir göstergesi olabilir.

, hangisi daha uzunsa, bir mali yıl (FY) veya faaliyet döngüsü içinde vadesi gelen tüm yükümlülüklerdir . Bilançoda bulunurlar ve genellikle bir yıl içinde ödenmesi gereken borçlar olarak kabul edilirler.

İşletme Nakit Akışı Oranını Anlama

İşletme nakit akış oranı, bir şirketin aynı dönemde üretilen nakitle mevcut borçlarını kaç kez ödeyebileceğinin bir ölçüsüdür. Birden fazla yüksek bir sayı, bir şirketin bir dönemde mevcut yükümlülüklerini ödemek için gerekenden daha fazla nakit ürettiğini gösterir.

Birden az işletme nakit akışı oranı, bunun tersini gösterir; firma, mevcut yükümlülüklerini karşılayacak kadar nakit üretmemiştir. Yatırımcılar ve analistler için düşük bir oran, firmanın daha fazla sermayeye ihtiyacı olduğu anlamına gelebilir.

Bununla birlikte, hepsi zayıf finansal sağlığa işaret etmeyen birçok yorum olabilir. Örneğin, bir firma nakit akışlarını geçici olarak tehlikeye atan ancak gelecekte önemli ödüller sağlayan bir projeye girişebilir.

İşletme Nakit Akışı Oranına Karşı cari oran

Hem işletme nakit akışı oranı hem de cari oran , bir şirketin kısa vadeli borç ve yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini ölçer.

Faaliyet nakit akışı oranı, faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışının bu mevcut yükümlülükleri (yani, kısa vadeli borçları) ödemek için kullanılacağını varsayar. Bu arada cari oran, cari varlıkların kullanılacağını varsayar.

Faaliyet Nakit Akışı Oranı Örneği

Perakende alanındaki iki devi düşünün, Walmart ve Target. Şubat ayı itibariyle 27 Ocak 2019'da, ikisinin sırasıyla 77.5 milyar dolar ve 17,6 milyar dolar cari borcu vardı. Takip eden 12 ay boyunca,. Walmart işletme nakit akışında 27,8 milyar dolar, Target ise 6 milyar dolar üretti.

Walmart için işletme nakit akışı oranı 0,36 veya 27,8 milyar doların 77,5 milyar dolara bölünmesiyle elde edilir. Hedefin işletme nakit akışı oranı 0,34 veya 6 milyar $'a bölünerek 17.6 milyar $'a çıkıyor. İkisinin benzer oranları vardı, yani benzer likiditeleri vardı. Daha derine inerek, ikisinin de benzer cari oranları paylaştığını ve gerçekten de benzer likidite profillerine sahip olduklarını doğruladığını görüyoruz.

İşletme Nakit Akışı Oranını Kullanmanın Sınırlamaları

Net gelir kadar yaygın olmasa da, şirketler işletme nakit akış oranlarını manipüle edebilir. Bazı şirketler , gerçek bir nakit çıkışını temsil etmese de, amortisman giderlerini gelirlerinden düşer.

Amortisman gideri, varlıkların değerini zaman içinde silmek anlamına gelen bir muhasebe sözleşmesidir. Sonuç olarak, şirketler, operasyonlardan kaynaklanan nakit akışına geri amortisman eklemelidir.

##Öne çıkanlar

• Net gelir yerine operasyonlardan kaynaklanan nakit akışı (CFO) tercih edilir, çünkü muhasebe hileleri yoluyla sonuçları manipüle etmek için daha az yer vardır.

• Daha yüksek oran, bir şirketin bir dönemde mevcut yükümlülüklerini ödemek için hemen ihtiyaç duyulandan daha fazla nakit ürettiği anlamına gelir.

• Faaliyet nakit akış oranı, bir şirketin normal faaliyetlerinin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamaya yeterli olup olmadığını gösterir.