가격 대비 판매(P/S) 비율

P/S(Price-to-Sales) 비율이란 무엇입니까?

AP/S(또는 가격 대비 판매) 비율은 투자자가 회사의 주가를 연간 수익과 비교하는 방법을 결정하는 데 사용하는 평가 도구입니다.

회사의 P/S 비율은 또한 투자자들이 기초 회사의 연간 매출의 1달러당 주식에 얼마를 지불할 용의가 있는지로 생각할 수 있습니다. 이는 투자자들이 주식을 비교하거나 특정 주식이 저평가 또는 고평가되었는지 여부를 파악하려고 할 때 살펴보는 많은 지표 중 하나입니다.

평균 또는 "보통" P/S 비율은 산업에 따라 다릅니다. 회사의 수익이 주가에 비해 높을수록 P/S 비율은 낮아집니다. 기업의 주가가 수익에 비해 높을수록 P/S 비율이 높아집니다. 다른 요인이 없는 한 일부 투자자는 동일한 산업의 유사한 회사보다 P/S 비율이 낮은 주식을 과소평가하고 높은 비율을 가진 주식을 과대평가한다고 생각합니다.

P/S 비율은 무엇에 사용됩니까?

약간 더 잘 알려진 P/E(주가수익) 비율 과 마찬가지로 P/S 비율은 투자자가 주식의 가격( 시장)에 회사가 얼마나 성공적인지를 실제로 반영하는 것으로, 이 경우에는 연간 수익 (이익이 아니라 판매)입니다.

P/E 비율은 회사의 주가를 연간 수익(이익)과 비교하지만 P/S 비율은 주가를 연간 수익(매출)과 비교합니다. 모든 기업이 매년 수익을 내는 것은 아닙니다. 특히 성장 단계에 있는 신생 기업과 경기 침체로 인해 수익이 크게 영향을 받는 기업이 그렇습니다. 이는 나쁜 것이 아닙니다.

이익이 없다고 회사가 나쁜 투자를 하는 것은 아닙니다. 그래서 P/S 비율이 매우 유용합니다. 아직 수익을 내지 못한(또는 지난 12개월 동안 수익을 내지 못한 경우) 수익을 기준으로 회사를 평가하고 비교하는 데 사용할 수 있습니다. 이러한 이유로 스타트업 및 기타 신규 또는 빠르게 성장하는 회사를 평가하는 데 사용되는 가장 일반적인 기본 요소 중 하나입니다.

높은 P/S 비율은 무엇을 의미합니까?

상대적으로 높은 P/S 비율은 투자자들이 현재 같은 부문의 다른 주식보다 특정 회사의 주식에 대해 연간 매출 1달러당 더 많은 지불할 용의가 있음을 나타냅니다. 이는 해당 회사가 시장에서 과대평가되어 현명한 구매가 아닐 수 있음을 의미할 수 있습니다.

다시 말하지만, 가치는 단순히 시장이 무언가에 대해 기꺼이 지불하는 것이므로 높은 P/S 비율은 회사가 수익에만 기반하지 않는 많은 가치를 보유하고 있음을 의미하는 것으로 간주될 수도 있습니다.

낮은 P/S 비율은 무엇을 의미합니까?

상대적으로 낮은 P/S 비율은 투자자들이 현재 동일한 섹터의 다른 주식에 대해 지불하는 것보다 특정 회사의 주식에 대해 달러당 연간 수익을 더 적게 지불할 용의가 있음을 나타냅니다. 이는 해당 회사가 시장에서 저평가되어 현명한 구매일 수 있음을 의미할 수 있습니다.

반면에 낮은 비율은 시장 심리 및 판매와 관련이 없는 기타 요인이 이 특정 주식의 가격을 결정하는 데 더 큰 역할을 할 수 있음을 의미할 수 있습니다. 그러나 장기적으로 PER과 P/S 비율이 낮은 주식이 많은 투자자에게 매력적입니다.

P/S 비율 계산 방법

주식의 P/S 비율을 계산하려면 시가 총액 (모든 주식 의 현재 가치 )을 12개월 후행 수익으로 나누면 됩니다.

###공식 1

P/S = 시가총액 / 후행 12개월 수익

P/S = (발행주식수 * 현재 주가) / 후행 12개월 수익

###공식 2

P/S = 현재 주가 / 주당 후행 12개월 수익

P/S = 현재 주가 / (후행 12개월 수익 / 발행 주식 수)

P/S 비율의 한계는 무엇입니까?

P/S 비율은 수익을 고려하지 않기 때문에 회사가 얼마나 수익성이 좋은지 또는 회사가 미래에 수익을 올릴 수 있는지 여부를 나타내는 좋은 지표가 아닙니다. 다시 말해서, 성장 단계에 있는 새로운 회사와 회사를 평가하는 데 유용하게 만드는 요소는 다소 제한적인 지표이기도 합니다.

P/S 비율도 부채를 고려하지 않습니다. 한 회사는 해당 산업에서 다른 회사보다 훨씬 낮은 비율을 가질 수 있지만 동일한 회사는 레버리지 가 높을 수 있고 (즉, 많은 부채가 있음) 경쟁업체는 부채가 없을 수 있습니다.

대부분의 다른 지표의 경우와 마찬가지로 회사의 P/S 비율만으로는 투자자가 주식을 사거나 팔기 위한 현명한 결정을 내릴 수 없습니다. 재무 및 기능적 건전성에 대한 보다 전체적인 이해를 얻기 위해 회사를 평가할 때 여러 가지 기본 요소 ( 양적 및 질적 )를 살펴보는 것이 필수적 입니다.

업종별 평균 P/S 비율(2022년 1월)

TTT

이 표의 데이터는 2022년 1월의 데이터입니다.NYU

##하이라이트

• P/S 비율의 단점 중 하나는 회사가 수익을 낼 것인지 또는 수익을 낼 것인지를 고려하지 않는다는 것입니다.

• 가격 대 판매(P/S) 비율은 투자자가 주식의 판매 1달러당 지불할 의사가 있는 금액을 나타냅니다.

• P/S 비율은 주가를 기초회사의 주당매출액으로 나눈 값입니다.

• 낮은 비율은 주식이 저평가되었음을 의미할 수 있고, 평균보다 높은 비율은 주식이 고평가되었음을 나타낼 수 있습니다.

##자주하는 질문

비트코인과 같은 암호화폐에도 P/S 비율이 있나요?

일부 암호화폐 투자자는 암호화폐 프로젝트를 평가하기 위해 P/S 비율 형식을 사용합니다. 주식 투자자가 P/S 비율을 사용하여 신규 회사 또는 아직 수익을 보고하지 않은 성장 단계에 있는 회사를 평가하는 것과 마찬가지로, 암호화 투자자는 대부분이 여전히 그렇듯이 DeFi(탈중앙화 금융) 시장에서 프로젝트 및 프로토콜을 평가하기 위해 유사한 비율을 사용할 수 있습니다. 상대적으로 새롭고 암호화 환경이 빠르게 진화하고 있습니다 비율은 동일한 방식으로 계산됩니다(즉, 시가총액을 12개월 후행 수익으로 나눕니다). 암호화 영역에서 "12개월 후행 수익"은 일반적으로 지난 1년 동안 블록체인 사용자가 지불한 총 수수료를 의미합니다. 비율이 낮은 암호화 프로젝트는 일부 투자자에게 저평가된 것으로 간주될 수 있지만 암호화 시장은 여전히 상대적으로 새롭고 예측할 수 없으므로 이와 같은 지표는 주의해서 처리해야 합니다.

높은 P/S 비율 또는 낮은 P/S 비율이 더 나은가요?

대부분의 투자자들은 낮은 P/S 비율이 바람직하다고 생각하지만 P/S 비율이 높거나 낮지 않은 것은 본질적으로 더 좋습니다. 낮은 비율은 시장이 회사 매출의 1달러당 상대적으로 낮은 가격을 지불할 용의가 있음을 나타내며, 이는 저평가된 주식을 식별하고 구매하려는 투자자에게 좋은 신호일 수 있습니다. 반면에 높은 비율은 다음을 나타냅니다. 시장은 회사 매출 1달러에 대해 상대적으로 높은 가격을 기꺼이 지불할 용의가 있습니다. 이는 회사가 과대 평가되었다는 것을 의미할 수 있지만 투자자와 분석가가 이 회사의 매출 이상의 가치를 보고 있다는 신호일 수도 있습니다. 아마도 지속적인 성장의 이력이 있거나 해당 업계에서 고유한 제품 제공이 있을 수 있습니다. 산업마다 기준이 다르기 때문에 항공사의 P/S 비율을 의류 회사의 P/S 비율과 비교하는 것은 어떤 회사가 더 나은 상태인지 또는 더 나은 주식 선택이 될 수 있는지에 대한 의미 있는 정보를 제공하지 못합니다. 저평가된 대상을 선호하는 가치 투자자 특정 산업의 다른 주식보다 P/S 비율이 낮은 주식을 선호할 수 있습니다. 단기적으로 더 큰 수익을 기대하는 더 높은 위험 허용 범위를 가진 투자자는 밸류에이션보다 관련 뉴스와 시장 심리에 더 많은 비중을 둘 수 있으므로 P/S 비율에 덜 집중할 수 있습니다.

좋은 P/S 비율이란?

"좋은" P/S 비율은 산업에 따라 다릅니다. 일반적으로 2 미만의 비율은 일반적으로 건강한 것으로 간주되고 1 미만의 비율은 때때로 매우 우수한 것으로 간주되지만 특정 회사의 비율은 경쟁업체의 비율 및 해당 산업의 평균 비율(위 표 참조)과 비교해야 합니다. 상대적인 측면에서 그것이 얼마나 "좋은"지를 결정하기 위해. 예를 들어, 위의 데이터가 주어지면 P/S 비율 2는 레스토랑 체인에 대해 낮은(양호한) 것으로 간주될 수 있지만 식품 도매업체의 경우 동일한 비율이 높은(잠재적으로 나쁜) 것으로 간주될 수 있습니다. 업종이 다른 회사마다 P/S 비율이 다른 것은 정상이므로 음식점의 P/S 비율을 식품 도매상의 P/S 비율과 비교하는 것은 말하자면 사과와 오렌지를 비교하는 것과 같습니다. 식품 도매상은 판매량은 더 높지만(따라서 비율은 더 낮음) 이윤이 더 작을 수 있습니다. 레스토랑은 판매량은 낮지만(따라서 비율은 더 높음) 이윤이 더 클 수 있습니다. 즉, 두 회사는 이익률과 판매량의 차이로 인해 동일한 이익을 가지지만 P/S 비율이 다를 수 있습니다.

P/S 비율은 언제 가장 의미가 있습니까?

P/S 비율은 같은 산업에서 두 개 이상의 유사한 회사의 성과를 비교하려는 투자자에게 가장 유용합니다. 특히 해당 회사가 지난 12개월 동안 긍정적인 수익을 게시하지 않은 경우에 그렇습니다. 이 비율은 이익이 아닌 주가와 매출을 비교하기 때문에 특정 부문이나 산업에서 아직 이익을 내지 못한 신생 기업이나 지난 12년간 이익을 보지 못한 산업에서 이미 자리 잡은 기업을 비교하는 데 자주 사용됩니다. 경기 순환으로 인해 몇 개월. 회사의 P/S 비율을 고려하는 것은 포트폴리오에 추가(또는 제거)를 고려할 때 언제든지 도움이 될 수 있습니다. 그러나 이와 같은 메트릭은 정성적 요소(경쟁 우위, 관리 기술 등) 및 기타 정량적 메트릭(예: 부채 비율,. 잉여 현금 흐름 등 )과 함께 볼 때 가장 가치가 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. , 어떤 숫자나 정보도 투자자에게 회사 가치에 대해 알아야 할 모든 것을 말할 수 없기 때문입니다.