시니어 컨버터블 노트

시니어 컨버터블 노트란 무엇입니까?

선순위 전환사채는 해당 어음 이 미리 정의된 발행자의 주식으로 전환될 수 있는 옵션이 포함된 채무 증권입니다. 선순위 전환사채 는 동일한 조직에서 발행한 다른 모든 채무증권 보다 우선합니다.

다른 부채 투자와 마찬가지로 선순위 전환사채는 투자자에게 이자를 받을 수 있는 능력을 제공합니다. 그러나 현금 지급보다는 일반적으로 이자 지급이 발생하고 회사가 투자자에게 빚진 금액은 시간이 지남에 따라 증가합니다.

신생 기업 과 잘 설립된 기업 모두 투자자로부터 자금을 조달하기 위해 선순위 전환사채 발행을 선택할 수 있습니다. 이러한 유형의 회사 자금 조달은 실행하기가 상당히 쉽다는 장점이 있습니다. 이는 어음 발행 과정이 기업에 상대적으로 저렴하고 투자자 자금 조달에 더 빠르게 접근할 수 있음을 의미합니다.

투자자 자금에 대한 이러한 빠른 접근의 단점은 기업이 결국 과도한 부채를 안고 파산 하거나 파산할 수 있다는 것입니다.

시니어 컨버터블 노트의 작동 원리

선순위 전환사채는 일종의 전환사채입니다. 전환사채는 명시적으로 평가되지 않은 초기 단계의 스타트업에 자금을 지원하려는 엔젤 또는 시드 투자자 가 자주 사용하는 부채 상품 입니다. 회사에 합리적인 가치를 설정하기 위한 추가 정보가 제공되면 전환사채 투자자는 해당 어음을 자본으로 전환할 수 있습니다. 투자자는 발행 회사의 미리 결정된 수의 주식으로 메모를 교환할 수 있습니다.

회사 평가는 일반적으로 시리즈 A 파이낸싱 라운드에서 결정됩니다. 따라서 원금에 이자를 더한 형태의 수익 대신 투자자는 회사의 지분 을 받게 됩니다.

선순위 전환사채 및 회사 부도

회사가 전환사채를 발행한 후 실패하고 의무를 불이행하는 경우, 해당 어음 보유자는 초기 종자돈이나 투자금을 회수할 수 없을 것입니다. 얻을 것이 있다면 전환사채 보유자는 담보부채 보유자 다음 으로 주주 앞에 앉을 것입니다.

파산 파산 시 차용인의 자산에 대한 선순위 청구권도 가지고 있습니다.

선순위 전환사채는 만기일이 있으며, 이는 아직 자본으로 전환되지 않은 경우 투자자에게 지급해야 하는 날짜입니다.

시니어 컨버터블 노트의 장점

선순위 전환사채 보유자는 일반 채권 발행에서는 볼 수 없는 두 가지 혜택, 즉 콜 옵션 과 발행인이 파산할 경우 상환 우선권을 받습니다. 이러한 추가 혜택으로 인해 채권 보유자에게 제공되는 이자는 동일한 발행자가 제공하는 다른 채권보다 낮은 경향이 있습니다.

IPO (기업 공개 ) 또는 인수 가 있을 경우 수익을 거둘 가능성이 있는 스타트업의 초기 단계에 투자할 수 있는 기회를 나타낼 수 있습니다 . 기존 회사에서 선순위 전환사채를 구매하는 투자자는 상승 가능성을 제한하는 희생을 감수하더라도 하방 위험이 제한된 투자를 찾는 경우가 많습니다.

특별 고려 사항

는 선순위 전환사채를 발행한 후 추가 자본 조달 을 계속할 수 없을 가능성입니다 . 이 때문에 이들 회사는 어음이 전환되지 않을 경우 만기에 어음 보유자에게 상환할 돈이 없을 수 있습니다. 일부 투자자는 위험이 더 높은 것으로 인식되는 초기 단계 회사에 투자하기 전에 일부 보호를 제공하기 위해 비상 조건을 요구할 수 있습니다.

선순위 전환사채를 보유하는 최악의 시나리오는 발행 회사의 초기 실적이 좋은 경우, 즉 부채가 주식으로 전환된 후 파산하는 경우입니다. 전환된 주식은 가치가 없게 되지만 어음 소유자는 더 이상 소구 할 수 없습니다.

컨버터블 시니어 노트 FAQ

회사에서 컨버터블 선순위 노트를 제공하는 이유는 무엇입니까?

전환사채와 전환사채 선순위채는 기업이 다른 종류의 부채보다 낮은 이자 부담으로 돈을 빌릴 수 있는 대중적인 방법입니다. 어음 보유자가 자신의 어음을 회사 주식으로 상환하면 회사의 채무가 줄어듭니다. 또한 다른 제품보다 덜 복잡하여 신생 기업의 또 다른 이점입니다.

전환사채와 전환사채의 차이점이 있습니까?

전환 가능한 선순위 채권은 회사가 발행한 다른 부채와 주주보다 우선합니다. 이는 회사가 파산할 경우 선순위 전환사채 소유자가 손실을 만회할 가능성이 더 높다는 것을 의미합니다.

컨버터블 시니어 노트는 어떻게 작동합니까?

전환 선순위 채권은 만기일 이전에 이자를 누적하는 채무 증권입니다. 다른 유형의 부채와 달리 선순위 전환사채의 소유자는 부채를 회사의 자본으로 전환할 수 있는 옵션이 있습니다. 회사가 파산하면 선순위 채권자가 다른 부채 보유자보다 우선적으로 상환합니다.

전환 가능한 어음이란 무엇입니까?

전환성 약속어음은 다른 전환사채와 마찬가지로 자본으로 전환할 수 있는 약속어음입니다. 일반적으로 변환 조건은 자동이므로 메모 보유자의 추가 조치가 필요하지 않습니다.

시니어 노트 상품이란 무엇입니까?

선순위 채권은 투자자로부터 자금을 조달하려는 회사가 선순위 채권을 판매하는 것을 말합니다. 일반적으로 선순위 어음 제공 발표는 회사가 조달하고자 하는 금액과 회사가 자금으로 무엇을 할 계획인지에 대한 법적 공개를 동반합니다.

하이라이트

• 신생 기업과 기존 기업 모두 투자자로부터 자금을 조달하기 위한 수단으로 선순위 전환사채 발행을 선택할 수 있습니다.

• 선순위 전환사채는 전환사채보다 혜택이 많기 때문에 금리도 낮습니다.

• 선순위 전환사채는 발행인의 주식을 미리 정해진 금액으로 전환할 수 있도록 하는 옵션이 포함된 채무증권입니다.

• 일부 투자자는 스타트업이 성공적인 기업공개(IPO)를 하거나 다른 회사에 인수되는 경우 상당한 수익을 거둘 목적으로 선순위 전환사채를 구매합니다.

• 선순위 전환사채 투자자는 자신의 어음을 발행 회사의 주식으로 전환할 수 있는 옵션과 발행 회사가 파산할 경우 우선적으로 소구할 수 있는 혜택을 받습니다.