Vanhempi vaihtovelkakirjalaina

Mikä on vanhempi vaihtovelkakirja?

velkakirja,. joka sisältää option, jossa laina vaihdetaan ennalta määrätyksi määräksi liikkeeseenlaskijan osakkeita. Seniori vaihtovelkakirjalaina on etusijalla kaikkiin muihin saman organisaation liikkeeseen laskemiin velkapapereihin nähden.

Kuten kaikki muutkin velkasijoitukset, seniorivaihtovelkakirjat tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden ansaita korkoa. Käteismaksujen sijaan korkomaksut kuitenkin yleensä kertyvät ja summa, jonka yritys on velkaa sijoittajalle, kasvaa ajan myötä.

Sekä startup - yritykset että vakiintuneet yritykset voivat päättää laskea liikkeeseen seniorivaihtovelkakirjoja kerätäkseen varoja sijoittajilta. Tämäntyyppisen yritysrahoituksen etuna on, että se on melko yksinkertainen toteuttaa. Tämä tarkoittaa, että velkakirjojen liikkeeseenlasku on yrityksille suhteellisen edullinen ja mahdollistaa sijoittajarahoituksen nopeamman pääsyn.

Haittapuolena sijoittajarahoituksen nopeassa saatavuudessa on se, että yrityksillä voi olla liikaa velkaa, mikä voi ajaa ne maksukyvyttömyyteen tai konkurssiin.

Kuinka vanhempi vaihtovelkakirja toimii

Vanhempi vaihtovelkakirjalaina on eräänlainen vaihtovelkakirjalaina. Vaihtovelkakirja on velkainstrumentti, jota usein käyttävät enkeli- tai siemensijoittajat,. jotka haluavat rahoittaa varhaisen vaiheen startup-yritystä, jota ei ole nimenomaisesti arvostettu. Kun saadaan lisätietoja kohtuullisen arvon määrittämiseksi yritykselle, vaihtovelkakirjasijoittajat voivat muuntaa lainan omaksi pääomaksi. Sijoittajalla on mahdollisuus vaihtaa lainansa ennalta määrättyyn määrään liikkeeseenlaskijan osakkeita.

Yrityksen arvostus päätetään yleensä A-sarjan rahoituskierroksen aikana. Joten pääoman ja koron muodossa saatavan tuoton sijaan sijoittaja saisi oman pääoman yritykseen.

Senior vaihtovelkakirjalaina ja yrityksen oletusarvo

Jos yritys kaatuu vaihtovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun jälkeen ja laiminlyö velvoitteensa, sen velkakirjojen haltijat eivät todennäköisesti pysty saamaan alkuperäistä siemenrahaa tai sijoituksiaan takaisin. Jos on jotain hankittavaa, vaihtovelkakirjalainan omistajat putoavat jonoon vakuudellisten velkojen haltijoiden jälkeen ja ennen osakkeenomistajia.

Vaikka etuoikeutetussa vaihtovelkakirjasopimuksessa lainanantajalla on mahdollisuus muuttaa lainansa lainaa ottavan yhtiön osakkeiksi, lainanantajalla on myös etuoikeus lainanottajan omaisuuteen kieltokorjauksen sattuessa.

Seniorilla vaihtovelkakirjalainalla on eräpäivä, joka on päivä, jona lainat maksetaan sijoittajille, mikäli niitä ei ole jo muunnettu osakkeiksi.

Senior-vaihtovelkakirjalainan edut

Vanhempi vaihtovelkakirjalainan haltija saa kaksi etua, joita ei löydy tavallisesta joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskusta: osto-option ja etuoikeuden takaisinmaksuun, jos liikkeeseenlaskija menee konkurssiin. Näistä lisäetuista johtuen velkakirjan haltijalle tarjottava koron määrä on yleensä pienempi kuin millään muulla saman liikkeeseenlaskijan lainalla.

Sijoittajan näkökulmasta seniorivaihtovelkakirjalainat voivat edustaa mahdollisuutta sijoittaa startup-yrityksen alkuvaiheessa, jolloin on mahdollista saada voittoa onnistuneen listautumisannin ( IPO) tai yrityskaupan jälkeen. Sijoittajat, jotka ostavat vanhoja vaihtovelkakirjoja vakiintuneelta yhtiöltä, etsivät usein sijoitusta, jolla on rajoitettu heikkenemisriski, vaikka se myös rajoittaisi nousupotentiaalia.

Erityisiä huomioita

Yksi varhaisen vaiheen yhtiöiden huolenaihe on mahdollisuus, että ne eivät pysty jatkamaan oman pääoman ehtoisen rahoituksen hankkimista sen jälkeen, kun ne ovat laskeneet liikkeeseen vaihtovelkakirjalainan. Tästä johtuen näillä yrityksillä ei ehkä ole rahaa maksaa takaisin velkakirjojen haltijoille erääntyessä, jos setelit eivät muutu. Jotkut sijoittajat saattavat vaatia ennakoimattomia ehtoja tarjotakseen suojaa, ennen kuin he sijoittavat varhaisen vaiheen yrityksiin, joiden katsotaan olevan korkeampi riski.

Pahin skenaario vaihtovelkakirjalainan hallussa olisi, jos liikkeeseenlaskijayhtiö menestyisi alun perin hyvin, mikä tarkoittaa, että velka muutetaan osakkeiksi ja menisi myöhemmin konkurssiin. Muunnetut osakkeet muuttuisivat arvottomiksi, mutta velkakirjan haltijalla ei olisi enää turvaa.

Convertible Senior Notes UKK

Miksi yritykset tarjoavat vaihtovelkakirjoja?

Vaihtovelkakirjalainat ja vaihtovelkakirjalainat ovat suosittu tapa yrityksille lainata rahaa pienemmillä korkovelvoitteilla kuin muut velat. Kun lainanhaltijat lunastavat lainansa yhtiön osakkeisiin, he vähentävät yhtiön velkasitoumuksia. Ne ovat myös vähemmän monimutkaisia kuin muut tarjoukset, mikä on toinen etu startup-yrityksille.

Onko vaihtovelkakirjalainojen ja vaihtovelkakirjojen välillä eroa?

Vaihtovelkakirjalainat ovat etusijalla muihin yhtiön mahdollisesti liikkeeseen laskemiin velkoihin sekä osakkeenomistajiin nähden. Tämä tarkoittaa, että jos yritys kaatuu, vaihtovelkakirjalainojen omistajat saavat todennäköisemmin takaisin tappionsa.

Kuinka vaihtovelkakirjalainat toimivat?

Vaihtovelkakirjalaina on velkapaperi, jolle kertyy korkoa ennen eräpäivää. Toisin kuin muilla velkatyypeillä, vaihtovelkakirjalainan omistajalla on mahdollisuus muuttaa velka yhtiön omaksi pääomaksi. Jos yritys menee konkurssiin, etuoikeutettuja velkakirjojen haltijat ovat lyhennyksessä etusijalla muiden velkojen haltijoihin nähden.

Mikä on vaihdettava velkakirja?

Vaihtovelkakirja on velkakirja, joka voidaan muuntaa omaksi pääomaksi, kuten muutkin vaihtovelkakirjat. Tyypillisesti muuntamisen ehdot ovat automaattisia, eivätkä vaadi lisätoimia setelin haltijalta.

Mikä on Senior Notes -tarjous?

Vanhempi joukkovelkakirjalainatarjous tarkoittaa seniorivelkakirjojen myyntiä yrityksen toimesta, joka haluaa kerätä rahaa sijoittajilta. Tyypillisesti vanhemman joukkovelkakirjalainan tarjoamisen ilmoitukseen liittyy oikeudellinen selvitys siitä, kuinka paljon yritys haluaa kerätä ja mitä yritys aikoo tehdä rahoilla.

Kohokohdat

• Sekä startup-yritykset että vakiintuneet yritykset voivat päättää laskea liikkeeseen seniori-vaihtovelkakirjoja keinona kerätä varoja sijoittajilta.

• Koska vaihtovelkakirjalainoilla on enemmän etuja kuin vaihtovelkakirjoilla, ne maksavat myös alhaisemman koron.

• Seniori vaihtovelkakirjalaina on velkapaperi, joka sisältää option, jolla laina voidaan vaihtaa ennalta määrättyyn määrään liikkeeseenlaskijan osakkeita.

• Jotkut sijoittajat ostavat vaihtovelkakirjoja, joiden tavoitteena on saada merkittäviä voittoja, jos startupilla on onnistunut listautumisanti (IPO) tai toinen yritys ostaa sen.

• Senioristen vaihtovelkakirjojen sijoittajat hyötyvät mahdollisuudesta muuttaa lainansa liikkeeseenlaskijan osakkeiksi ja etuoikeudesta takautumisoikeuteen, jos liikkeeseenlaskijayritys menee konkurssiin.