Kıdemli Dönüştürülebilir Not
Kıdemli Dönüştürülebilir Senet Nedir?
notun önceden tanımlanmış bir ihraççı hissesine dönüştürüleceği bir seçenek içeren bir borç güvenliğidir . Üst düzey bir dönüştürülebilir not, aynı kuruluş tarafından ihraç edilen diğer tüm borçlanma senetlerine göre önceliğe sahiptir .
Tıpkı diğer borç yatırımları gibi, üst düzey dönüştürülebilir tahviller de yatırımcılara faiz kazanma olanağı sunar. Bununla birlikte, nakit ödemeler yerine, faiz ödemeleri tipik olarak tahakkuk edecek ve şirketin yatırımcıya borçlu olduğu miktar zamanla artacaktır.
Hem başlangıç şirketleri hem de köklü şirketler, yatırımcılardan fon toplamak için üst düzey dönüştürülebilir tahviller çıkarmayı tercih edebilir. Bu tür şirket finansmanı, yürütülmesi oldukça basit olma avantajına sahiptir. Bu, senetler verme sürecinin şirketler için nispeten ucuz olduğu ve yatırımcı fonlarına daha hızlı erişmelerine izin verdiği anlamına gelir.
Yatırımcı finansmanına bu hızlı erişimin bir dezavantajı, şirketlerin aşırı borç yükü taşıması ve bu da onları iflasa veya iflasa itmesidir.
Bir Kıdemli Dönüştürülebilir Senet Nasıl Çalışır?
Üst düzey bir dönüştürülebilir not, bir dönüştürülebilir not türüdür. Dönüştürülebilir senet, erken aşamadaki bir girişimi finanse etmek isteyen melek veya tohum yatırımcıları tarafından sıklıkla kullanılan ve açıkça değerlenmemiş bir borçlanma aracıdır. Şirket için makul bir değer oluşturmak için daha fazla bilgi elde edildikten sonra, dönüştürülebilir tahvil yatırımcıları notu öz sermayeye dönüştürebilir. Yatırımcılar, ihraç eden şirkette önceden belirlenmiş sayıda hisse için notlarını değiştirme seçeneğine sahiptir.
A Serisi finansman turu sırasında belirlenir . Böylece, anapara artı faiz şeklinde bir getiri yerine, yatırımcı şirketten hisse alacaktı .
Kıdemli Dönüştürülebilir Senetler ve Şirket Varsayılanı
Şirket, konvertibl bir senet ihraç ettikten sonra başarısız olursa ve yükümlülüklerini yerine getiremezse, senet sahipleri muhtemelen ilk başlangıç paralarını veya yatırımlarını geri alamayacaklardır. Alınacak bir şey varsa, dönüştürülebilir tahvil sahipleri, teminatlı alacaklıların ardından ve hissedarların önünde sıraya girecek .
Kıdemli bir konvertibl senet sözleşmesinde borç veren, notlarını borç alan şirketin hisselerine çevirme seçeneğine sahipken, borç verenin ayrıca ban krozu durumunda borçlunun varlıkları üzerinde kıdemli bir iddiası vardır.
Kıdemli dönüştürülebilir senetler, henüz özkaynağa dönüştürülmemişlerse, senetler yatırımcılara ödenecek tarih olan bir vade tarihine sahiptir.
Kıdemli Dönüştürülebilir Senetlerin Faydaları
Kıdemli konvertibl tahvil sahibi, normal bir tahvil ihracında bulunmayan iki avantaj elde eder - bir çağrı seçeneği ve ihraççı iflas ederse rücu için öncelik. Bu ilave avantajlar nedeniyle, tahvil sahibine sunulan faiz tutarı, aynı ihraççı tarafından sağlanan diğer tahvillerden daha düşük olma eğiliminde olacaktır.
halka arz (IPO) veya satın alma olması durumunda kâr elde etme potansiyeli olan bir girişimin erken aşamalarında yatırım yapma fırsatını temsil edebilir . Yerleşik bir şirketten üst düzey dönüştürülebilir tahviller satın alan yatırımcılar, genellikle yukarı yönlü potansiyeli sınırlama pahasına olsa bile, sınırlı bir aşağı yönlü risk içeren bir yatırım arıyorlar.
Özel Hususlar
üst düzey bir dönüştürülebilir tahvil ihraç ettikten sonra ek sermaye finansmanı turlarını artırmaya devam edemeyecek olmaları olasılığıdır . Bu nedenle, bu şirketler, senetler dönüştürülemezse, vade sonunda senetlilere geri ödeyecek paraya sahip olmayabilir. Bazı yatırımcılar, daha yüksek riskli olarak algılanan erken aşamadaki şirketlere yatırım yapmadan önce bir miktar koruma sağlamak için beklenmedik durum koşulları gerektirebilir.
Üst düzey bir dönüştürülebilir not tutmanın en kötü senaryosu, ihraç eden şirketin başlangıçta iyi performans göstermesi, yani borcun hisseye dönüştürülmesi ve ardından iflas etmesi olabilir. Dönüştürülen hisseler değersiz hale gelecek, ancak notun sahibinin artık herhangi bir rücu hakkı kalmayacaktı.
Dönüştürülebilir Kıdemli Notlar SSS
Şirketler Neden Dönüştürülebilir Kıdemli Notlar Sunar?
Dönüştürülebilir notlar ve dönüştürülebilir kıdemli notlar, şirketlerin diğer borç türlerinden daha düşük faiz yükümlülükleri ile borç para almalarının popüler bir yoludur. Senet sahipleri notlarını şirket hisseleri için kullandıklarında, şirketin borç yükümlülüklerini azaltırlar. Ayrıca, diğer tekliflerden daha az karmaşıktırlar, bu da yeni başlayan şirketler için bir başka avantajdır.
Dönüştürülebilir Kıdemli Senetler ile Dönüştürülebilir Senetler Arasında Bir Fark Var mı?
Dönüştürülebilir kıdemli senetler, şirketin ihraç etmiş olabileceği diğer borçların yanı sıra öz sermaye sahiplerine göre önceliklidir. Bu, şirket başarısız olursa, üst düzey dönüştürülebilir tahvil sahiplerinin kayıplarını telafi etme olasılığının daha yüksek olduğu anlamına gelir.
Dönüştürülebilir Kıdemli Notlar Nasıl Çalışır?
Dönüştürülebilir bir kıdemli not, vade tarihinden önce faiz biriktiren bir borç güvenliğidir. Diğer borç türlerinden farklı olarak, dönüştürülebilir bir kıdemli notun sahibi, borcu şirkette öz sermayeye dönüştürme seçeneğine sahiptir. Şirket iflas ederse, kıdemli senatörler geri ödemede diğer tür borç sahiplerine göre önceliklidir.
Dönüştürülebilir Senet Nedir?
Dönüştürülebilir bir senet, diğer dönüştürülebilir borçlar gibi öz sermayeye dönüştürülebilen bir senettir. Tipik olarak, dönüştürme koşulları otomatiktir ve not sahibinin başka bir işlem yapması gerekmez.
Kıdemli Not Teklifi Nedir?
Kıdemli not teklifi, yatırımcılardan para toplamak isteyen bir şirket tarafından üst düzey notların satışını ifade eder. Tipik olarak, bir üst düzey tahvil teklifinin duyurusuna, şirketin yükseltmek istediği miktarın ve şirketin parayla ne yapmayı planladığının yasal bir açıklaması eşlik eder.
Öne Çıkanlar
Hem başlangıç şirketleri hem de yerleşik şirketler, yatırımcılardan fon sağlama aracı olarak üst düzey dönüştürülebilir tahviller çıkarmayı seçebilir.
Kıdemli konvertibl senetler, konvertibl senetlerden daha fazla faydaya sahip olduklarından, daha düşük bir faiz oranı da ödüyorlar.
Kıdemli dönüştürülebilir senet, seneti ihraç edenin hisselerinin önceden tanımlanmış bir miktarına dönüştürülebilir hale getiren bir seçenek içeren bir borç teminatıdır.
Bazı yatırımcılar, girişimin başarılı bir halka arzı (IPO) olması veya başka bir şirket tarafından satın alınması durumunda önemli karlar elde etmek amacıyla kıdemli dönüştürülebilir tahviller satın alır.
Kıdemli dönüştürülebilir tahvil yatırımcıları, tahvillerini ihraç eden şirketin hisselerine dönüştürme seçeneğinden ve ihraç eden şirketin iflas etmesi durumunda rücu önceliğinden yararlanır.
