वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट

एक वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट क्या है?

एक वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट एक ऋण सुरक्षा है जिसमें एक विकल्प होता है जिसमें नोट जारीकर्ता के शेयरों की पूर्वनिर्धारित राशि में परिवर्तित हो जाएगा। एक वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट में उसी संगठन द्वारा जारी अन्य सभी ऋण प्रतिभूतियों पर प्राथमिकता होती है।

किसी भी अन्य ऋण निवेश की तरह, वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट निवेशकों को ब्याज अर्जित करने की क्षमता प्रदान करते हैं। नकद भुगतान के बजाय, हालांकि, ब्याज भुगतान आम तौर पर अर्जित होगा और कंपनी द्वारा निवेशक को बकाया राशि समय के साथ बढ़ेगी।

स्टार्टअप कंपनियां और अच्छी तरह से स्थापित कंपनियां दोनों निवेशकों से धन जुटाने के लिए वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट जारी करने का विकल्प चुन सकती हैं। इस प्रकार की कंपनी वित्तपोषण को निष्पादित करने में काफी सरल होने का लाभ है। इसका मतलब है कि नोट जारी करने की प्रक्रिया कंपनियों के लिए अपेक्षाकृत सस्ती है और इससे उन्हें निवेशक फंडिंग तक त्वरित पहुंच की अनुमति मिलती है।

निवेशक फंडिंग के लिए इस त्वरित पहुंच का एक नकारात्मक पहलू यह है कि कंपनियां अत्यधिक कर्ज ले सकती हैं, जो उन्हें दिवालियेपन या दिवालियापन में धकेल सकती है।

एक वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट कैसे काम करता है

एक वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट एक प्रकार का परिवर्तनीय नोट है। एक परिवर्तनीय नोट एक ऋण साधन है जिसका उपयोग अक्सर एंजेल या बीज निवेशकों द्वारा एक प्रारंभिक चरण के स्टार्टअप को निधि देने के लिए किया जाता है जिसका स्पष्ट रूप से मूल्यांकन नहीं किया गया है। कंपनी के लिए उचित मूल्य स्थापित करने के लिए अधिक जानकारी उपलब्ध होने के बाद, परिवर्तनीय नोट निवेशक नोट को इक्विटी में परिवर्तित कर सकते हैं। निवेशकों के पास जारीकर्ता कंपनी में शेयरों की पूर्व निर्धारित संख्या के लिए अपने नोटों का आदान-प्रदान करने का विकल्प होता है।

सीरीज ए फाइनेंसिंग राउंड के दौरान निर्धारित किया जाएगा । इसलिए मूलधन और ब्याज के रूप में वापसी के बजाय, निवेशक को कंपनी में इक्विटी प्राप्त होगी ।

वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट और कंपनी डिफ़ॉल्ट

यदि कंपनी एक परिवर्तनीय नोट जारी करने और अपने दायित्वों पर चूक करने के बाद विफल हो जाती है, तो इसके नोटधारक शायद अपने प्रारंभिक बीज धन या निवेश को वापस पाने में असमर्थ होंगे। अगर कुछ हासिल करना है, तो परिवर्तनीय नोटधारक सुरक्षित ऋण धारकों के बाद और शेयरधारकों के सामने लाइन में आ जाएंगे।

जबकि एक वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट समझौते में ऋणदाता के पास अपने नोटों को उधार लेने वाली कंपनी के शेयरों में बदलने का विकल्प होता है, ऋणदाता के पास प्रतिबंध की स्थिति में उधारकर्ता की संपत्ति पर एक वरिष्ठ दावा भी होता है ।

वरिष्ठ परिवर्तनीय नोटों की परिपक्वता तिथि होती है, जो कि वह तिथि होती है, जब वे नोट निवेशकों को देय होते हैं यदि उन्हें पहले ही इक्विटी में परिवर्तित नहीं किया गया है।

वरिष्ठ परिवर्तनीय नोटों के लाभ

वरिष्ठ परिवर्तनीय नोटधारक को दो लाभ प्राप्त होते हैं जो सामान्य बॉन्ड इश्यू पर नहीं मिलते हैं - एक कॉल विकल्प और जारीकर्ता के दिवालिया होने पर सहारा के लिए प्राथमिकता। इन अतिरिक्त लाभों के कारण, नोटधारक को दी जाने वाली ब्याज की राशि उसी जारीकर्ता द्वारा प्रदान किए गए किसी भी अन्य बांड की तुलना में कम होगी।

प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) या अधिग्रहण होने पर लाभ प्राप्त करने की क्षमता वाले स्टार्टअप के शुरुआती चरणों में निवेश करने के अवसर का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं । निवेशक जो एक स्थापित कंपनी से वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट खरीदते हैं, वे अक्सर सीमित नकारात्मक जोखिम वाले निवेश की तलाश में रहते हैं, भले ही यह उल्टा क्षमता को सीमित करने की कीमत पर भी आता हो।

विशेष ध्यान

एक वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट जारी करने के बाद इक्विटी वित्तपोषण के अतिरिक्त दौर को जारी रखने में सक्षम नहीं होंगे । इस वजह से, इन कंपनियों के पास नोटों को बदलने में विफल होने पर परिपक्वता पर नोटधारकों को वापस भुगतान करने के लिए पैसा नहीं हो सकता है। कुछ निवेशकों को प्रारंभिक चरण की कंपनियों में निवेश करने से पहले कुछ सुरक्षा प्रदान करने के लिए आकस्मिक शर्तों की आवश्यकता हो सकती है जिन्हें उच्च जोखिम माना जाता है।

एक वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट रखने की सबसे खराब स्थिति यह होगी कि यदि जारी करने वाली कंपनी ने शुरू में अच्छा प्रदर्शन किया, जिसका अर्थ है कि ऋण शेयरों में परिवर्तित हो जाएगा, और बाद में दिवालिया हो जाएगा। परिवर्तित शेयर बेकार हो जाएंगे, लेकिन नोट के धारक के पास अब कोई सहारा नहीं होगा ।

परिवर्तनीय वरिष्ठ नोट्स अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

कंपनियां परिवर्तनीय वरिष्ठ नोट क्यों पेश करती हैं?

परिवर्तनीय नोट और परिवर्तनीय वरिष्ठ नोट कंपनियों के लिए अन्य प्रकार के ऋणों की तुलना में कम ब्याज दायित्वों के साथ पैसे उधार लेने का एक लोकप्रिय तरीका है। जब नोट-धारक कंपनी के शेयरों के लिए अपने नोटों को भुनाते हैं, तो वे कंपनी के ऋण दायित्वों को कम करते हैं। वे अन्य पेशकशों की तुलना में कम जटिल हैं, स्टार्टअप कंपनियों के लिए एक और लाभ।

क्या कन्वर्टिबल सीनियर नोट्स और कन्वर्टिबल नोट्स में कोई अंतर है?

परिवर्तनीय वरिष्ठ नोट कंपनी द्वारा जारी किए गए अन्य ऋणों के साथ-साथ इक्विटी धारकों पर भी प्राथमिकता लेते हैं। इसका मतलब यह है कि, अगर कंपनी विफल हो जाती है, तो वरिष्ठ परिवर्तनीय नोटों के मालिकों को अपने नुकसान की भरपाई करने की अधिक संभावना है।

कन्वर्टिबल सीनियर नोट्स कैसे काम करते हैं?

एक परिवर्तनीय वरिष्ठ नोट एक ऋण सुरक्षा है जो परिपक्वता तिथि से पहले ब्याज जमा करता है। अन्य प्रकार के ऋणों के विपरीत, एक परिवर्तनीय वरिष्ठ नोट के मालिक के पास कंपनी में ऋण को इक्विटी में बदलने का विकल्प होता है। यदि कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो वरिष्ठ नोटधारक अन्य प्रकार के ऋण धारकों पर पुनर्भुगतान में प्राथमिकता लेते हैं।

एक परिवर्तनीय वचन पत्र क्या है?

एक परिवर्तनीय वचन पत्र एक वचन पत्र है जिसे अन्य परिवर्तनीय ऋण की तरह इक्विटी में परिवर्तित किया जा सकता है। आमतौर पर, रूपांतरण की शर्तें स्वचालित होती हैं, जिसके लिए नोट धारक से आगे कोई कार्रवाई करने की आवश्यकता नहीं होती है।

एक वरिष्ठ नोट की पेशकश क्या है?

एक वरिष्ठ नोट की पेशकश निवेशकों से धन जुटाने की मांग करने वाली कंपनी द्वारा वरिष्ठ नोटों की बिक्री को संदर्भित करती है। आमतौर पर, एक वरिष्ठ नोट की पेशकश की घोषणा के साथ कंपनी द्वारा जुटाई जाने वाली राशि का कानूनी प्रकटीकरण होता है, और कंपनी पैसे के साथ क्या करने की योजना बना रही है।

हाइलाइट्स

स्टार्टअप कंपनियां और स्थापित कंपनियां दोनों निवेशकों से धन जुटाने के साधन के रूप में वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट जारी करना चुन सकती हैं।
चूंकि वरिष्ठ परिवर्तनीय नोटों में परिवर्तनीय नोटों की तुलना में अधिक लाभ होते हैं, इसलिए वे कम ब्याज दर का भुगतान भी करते हैं।
एक वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट एक ऋण सुरक्षा है जिसमें एक विकल्प होता है जो नोट को जारीकर्ता के शेयरों की पूर्वनिर्धारित राशि में परिवर्तनीय बनाता है।
कुछ निवेशक महत्वपूर्ण लाभ प्राप्त करने के लक्ष्य के साथ वरिष्ठ परिवर्तनीय नोट खरीदते हैं यदि स्टार्टअप के पास एक सफल प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) है या किसी अन्य कंपनी द्वारा अधिग्रहित किया गया है।
वरिष्ठ परिवर्तनीय नोटों के निवेशकों को अपने नोटों को जारीकर्ता कंपनी के शेयरों में बदलने के विकल्प से और जारीकर्ता कंपनी के दिवालिया होने पर सहारा के लिए प्राथमिकता से लाभ होता है।