Senior Convertible Note
Vad Àr en Senior Convertible Note?
En senior konvertibel Àr ett skuldebrev som innehÄller en option dÀr sedeln kommer att konverteras till ett förutbestÀmt belopp av emittentens aktier. En senior konvertibel har företrÀde framför alla andra skuldebrev emitterade av samma organisation.
Precis som alla andra skuldinvesteringar erbjuder seniora konvertibla skuldebrev investerare möjligheten att tjÀna rÀnta. Snarare Àn kontantbetalningar kommer dock rÀntebetalningarna vanligtvis att tillfalla och det belopp som företaget Àr skyldig investeraren kommer att öka över tiden.
BÄde nystartade företag och vÀletablerade företag kan vÀlja att ge ut seniora konvertibla skuldebrev för att samla in pengar frÄn investerare. Denna typ av företagsfinansiering har fördelen att den Àr ganska enkel att genomföra. Detta innebÀr att processen för att ge ut sedlarna Àr relativt billig för företag och det ger dem snabbare tillgÄng till investerarfinansiering.
En nackdel med denna snabba tillgÄng till investerarfinansiering Àr att företag kan hamna med överdrivna skulder, vilket kan driva dem in i insolvens eller konkurs.
SÄ fungerar en konvertibel för Àldre sedlar
En senior konvertibel Àr en typ av konvertibel. En konvertibel Àr ett skuldinstrument som ofta anvÀnds av Ànglar eller fröinvesterare som vill finansiera en startup i ett tidigt skede som inte har vÀrderats explicit. Efter att mer information blir tillgÀnglig för att faststÀlla ett rimligt vÀrde för företaget kan investerare i konvertibla sedlar konvertera sedeln till eget kapital. Investerare har möjlighet att byta ut sina noter mot ett förutbestÀmt antal aktier i det emitterande bolaget.
Den fasta vÀrderingen kommer vanligtvis att faststÀllas under serie A-finansieringsrunda. SÄ istÀllet för en avkastning i form av kapitalbelopp plus rÀnta skulle investeraren fÄ eget kapital i bolaget.
Senior Convertible Notes and Company Default
Om företaget misslyckas efter att ha gett ut en konvertibel och inte fullgör sina skyldigheter, kommer dess skuldebrevsinnehavare förmodligen inte att kunna fÄ tillbaka sina initiala sÄddpengar eller investeringar. Om det finns nÄgot att hÀmta, kommer konvertibla skuldebrevsinnehavare att hamna i linje efter sÀkrade skuldinnehavare och före aktieÀgare.
Medan lÄngivaren i ett seniorkonvertibelavtal har möjlighet att konvertera sina sedlar till aktier i det lÄntagande företaget, har lÄngivaren ocksÄ en seniorfordran pÄ lÄntagarens tillgÄngar i hÀndelse av förbudsbrott.
Senior konvertibla skuldebrev har en förfallodag, vilket Àr det datum dÄ skuldebreven ska betalas till investerare om de inte redan har konverterats till eget kapital.
Fördelar med Senior Convertible Notes
Den seniora konvertibla skuldebrevsinnehavaren fĂ„r tvĂ„ förmĂ„ner som inte finns vid en normal obligationsemission â en köpoption och prioritet för regress om emittenten gĂ„r i konkurs. PĂ„ grund av dessa extra fördelar tenderar det rĂ€ntebelopp som erbjuds till skuldebrevsinnehavaren att vara lĂ€gre Ă€n pĂ„ nĂ„gon annan obligation som tillhandahĂ„lls av samma emittent.
Ur en investerares perspektiv kan seniora konvertibla skuldebrev representera en möjlighet att investera i de tidiga stadierna av en startup med potential att skörda vinster om det sker en framgÄngsrik börsintroduktion ( IPO ) eller förvÀrv. Investerare som köper senior konvertibla skuldebrev frÄn ett etablerat företag letar ofta efter en investering med en begrÀnsad nedÄtrisk Àven om det gÄr pÄ bekostnad av att begrÀnsa uppÄtpotentialen ocksÄ.
SÀrskilda övervÀganden
Ett problem med företag i tidiga skeden Àr möjligheten att de inte kommer att kunna fortsÀtta att ta upp ytterligare rundor av aktiefinansiering efter att ha utfÀrdat en senior konvertibel. PÄ grund av detta kanske dessa företag inte har pengarna att betala tillbaka skuldebrevsinnehavarna vid förfall om skuldebreven inte konverteras. Vissa investerare kan krÀva beredskapsbestÀmmelser för att erbjuda visst skydd innan de investerar i företag i tidiga skeden som uppfattas ha högre risk.
Det vÀrsta scenariot med att inneha en senior konvertibel skulle vara om det emitterande bolaget initialt presterade bra, vilket innebÀr att skulden skulle omvandlas till aktier och dÀrefter gick i konkurs. De konverterade aktierna skulle bli vÀrdelösa, men innehavaren av sedeln skulle inte lÀngre ha nÄgon regressrÀtt.
Vanliga frÄgor om konvertibla seniorsedlar
Varför erbjuder företag konvertibla seniorlÄn?
Konvertibla och konvertibla seniorsedlar Àr ett populÀrt sÀtt för företag att lÄna pengar med lÀgre rÀnteförpliktelser Àn andra typer av skulder. NÀr skuldebrevsinnehavare löser in sina skuldebrev mot bolagsaktier minskar de bolagets skuldförbindelser. De Àr ocksÄ mindre komplexa Àn andra erbjudanden, en annan fördel för nystartade företag.
Finns det en skillnad mellan konvertibla seniorsedlar och konvertibla sedlar?
Konvertibla seniorlÄn har företrÀde framför andra skulder som bolaget kan ha emitterat, sÄvÀl som över aktieÀgare. Detta innebÀr att, om företaget misslyckas, Àr det mer sannolikt att Àgarna av seniora konvertibla skuldebrev fÄr tillbaka sina förluster.
Hur fungerar konvertibla seniorsedlar?
En konvertibel senior note Àr ett skuldebrev som ackumulerar rÀnta före en förfallodag. Till skillnad frÄn andra typer av skulder, har Àgaren av en konvertibel senior note möjlighet att omvandla skulden till eget kapital i företaget. Om bolaget gÄr i konkurs har seniora skuldebrevsinnehavare företrÀde vid Äterbetalning framför innehavare av andra typer av skulder.
Vad Àr ett konvertibelt skuldebrev?
Ett konvertibelt skuldebrev Àr ett skuldebrev som kan omvandlas till eget kapital, liksom andra konvertibla skulder. Vanligtvis Àr villkoren för konvertering automatiska och krÀver ingen ytterligare ÄtgÀrd frÄn sedelinnehavaren.
Vad erbjuder en Senior Notes?
Ett erbjudande om seniora sedlar hÀnvisar till försÀljning av seniora obligationer av ett företag som vill samla in pengar frÄn investerare. Vanligtvis Ätföljs tillkÀnnagivandet av ett erbjudande om seniora obligationer av ett juridiskt avslöjande av det belopp som företaget försöker samla in och vad företaget planerar att göra med pengarna.
##Höjdpunkter
â BĂ„de nystartade företag och etablerade företag kan vĂ€lja att ge ut seniora konvertibla skuldebrev som ett sĂ€tt att samla in pengar frĂ„n investerare.
â Eftersom seniora konvertibler har fler förmĂ„ner Ă€n konvertibler betalar de ocksĂ„ en lĂ€gre rĂ€nta.
En senior konvertibel Àr ett skuldebrev som innehÄller en möjlighet att göra sedeln konvertibel till ett förutbestÀmt belopp av emittentens aktier.
Vissa investerare köper senior konvertibla skuldebrev med mÄlet att skörda betydande vinster om startupen har en framgÄngsrik börsintroduktion (IPO) eller förvÀrvas av ett annat företag.
Investerare i seniora konvertibla skuldebrev drar nytta av möjligheten att konvertera sina skuldebrev till aktier i det emitterande bolaget och prioritet för regress om det emitterande bolaget gÄr i konkurs.
