선반 제공

선반 제품이란 무엇입니까?

발행인 (예: 기업)이 전체 발행을 한 번에 판매하지 않고도 증권의 새로운 발행을 등록 할 수 있도록 하는 증권 거래 위원회(SEC) 규정입니다 . 대신 발행인은 유가 증권을 재등록하거나 위약금을 부과하지 않고 3년 동안 발행의 일부를 판매할 수 있습니다 .

선반 제품은 선반 등록이라고도 합니다. 공식적으로 SEC 규칙 415로 알려져 있습니다.

선반 제품 작동 방식

선반 공모는 발행인의 신규 증권 판매(1차 공모), 미지급 증권 재판매(2차 공모) 또는 이 둘의 조합에 사용할 수 있습니다. 새로운 유가 증권을 발행하는 회사는 최대 3년 전에 미리 공모를 등록할 수 있습니다. 유가 증권 유형 및 발행자의 성격에 따라 S-3,. F-3 또는 F-6 양식을 제출하여 즉시 제공해야 합니다. 이 기간 동안 발행자는 제안에 따라 증권을 발행하지 않았더라도 분기별, 연간 및 기타 공개 사항을 SEC에 제출해야 합니다. 3년 기간이 만료되고 회사가 선반에 있는 모든 증권을 판매하지 않은 경우 교체 등록 명세서를 제출하여 연장할 수 있습니다 .

선반 오퍼링을 통해 발행자는 시장 조건이 발행자에게 최적일 때 추가 관리 서류 작업 없이 빠르게 시장에 액세스할 수 있습니다. 선반 등록 명세서의 주요 이점은 시기와 확실성입니다. 기업이 최종적으로 매도 제안에 따라 행동하고 시장에 실제 유가 증권을 발행하기로 결정하는 것을 게시 중단 이라고 합니다.

기업 재무 부서의 검토 또는 지연 없이 이루어질 수 있습니다 . 예를 들어 주택 시장이 급격히 하락하고 있다고 가정해 보겠습니다. 이 경우 많은 투자자들이 해당 부문의 회사에 대해 비관적일 것이기 때문에 주택 건설업체가 두 번째 제안을 내놓기에는 좋은 시기가 아닐 수 있습니다. 선반 오퍼링을 사용함으로써 회사는 모든 등록 관련 절차를 사전에 완료하고 조건이 더 좋아지면 신속하게 조치를 취할 수 있습니다.

선반 제품의 장점

선반 공모는 발행 회사가 신주를 제안하는 과정을 엄격하게 통제할 수 있도록 합니다. 이를 통해 회사는 시장에서 보안 공급을 관리할 수 있는 투자를 허용함으로써 주식 가격을 통제할 수 있습니다. 또한 선반 공모를 통해 회사는 신주를 공개할 때마다 다시 등록할 필요가 없으므로 SEC에 등록하는 비용을 절감할 수 있습니다.

회사가 장기적으로 새로운 유가 증권 발행 계획을 가지고 있는 경우 선반 등록 프로세스를 통해 단일 등록 명세서 내에서 특정 유가 증권의 여러 문제를 해결할 수 있습니다. 여러 파일을 제출할 필요가 없기 때문에 생성 및 관리가 더 간단할 수 있으며 전체 비즈니스의 관리 비용이 절감됩니다. 또한 선반 등록이 발행을 기다리는 동안 추가 부담을 일으키지 않기 때문에 표준 보고 외에는 유지 관리 요구 사항이 없습니다.

선반 제공의 예

로봇 수술 기술 제조업체인 SafeStitch Medical Inc.(구 TransEnterix)는 신제품 출시 계획에 따라 새로운 제품을 준비하기 위해 선반 제품을 사용했습니다. 신제품 출시에 따라 진열대 등록이 확대되자 시장은 주가가 10% 상승하는 반응을 보였다. 주식 희석화의 위험이 존재했음에도 불구하고 시장은 보류 중인 기술 발전에 대한 호의적인 소식에 반응했습니다.

하이라이트

• 선반 제안을 통해 회사는 SEC에 새로운 문제를 등록할 수 있지만 한꺼번에 판매하는 대신 3년 동안 제안을 판매할 수 있습니다.

• 회사는 발행되지 않은 모든 주식을 자사주로 유지하며 공개 판매를 위해 제공될 때까지 "선반에" 남아 있습니다.

• 이를 통해 회사는 향후 발생할 경우 보다 유리한 시장 상황을 활용하기 위해 신간 발행 시기를 조정할 수 있습니다.