스타일

스타일이란?

스타일은 펀드 매니저가 사용하는 투자 접근 방식 또는 목표를 나타냅니다. 스타일은 펀드 매니저가 시장에 대한 지식, 기술 및 이해를 바탕으로 펀드 포트폴리오의 증권을 선택하는 방법을 안내합니다. 다양한 스타일이 있지만 주식 및 고정 수입 펀드 모두에 대해 9가지 기본 투자 스타일이 있습니다. 주식형 펀드의 경우 회사 규모와 가치 / 성장 특성에 따라 스타일이 결정됩니다. 채권의 경우 스타일은 만기와 신용 품질로 정의됩니다.

스타일 이해하기

9가지 기본 투자 스타일은 다음과 같습니다.

• 큰 가치

• 큰 블렌드

• 큰 성장

• 중간 가치

• 미디엄 블렌드

• 중간 성장

• 작은 가치

• 스몰 블렌드

• 작은 성장

지분 투자 스타일은 규모와 가치/성장 특성에 따라 결정됩니다. 주식에 대한 특정 크기 매개변수는 시가 총액 에 의해 결정되는 대기업, 중소 기업 및 중소기업 입니다. 가치, 성장 및 중립은 주식의 세 가지 기본 가치/성장 범주입니다.

고정 수입 투자 스타일은 조건과 신용에 따라 결정됩니다. 채권 만기는 단기, 중기 및 장기로 분류됩니다. 신용도는 정부 또는 기관 발행 채권의 상태와 기업 및 지방 자치 단체의 신용 등급에 따라 'AAA'_{'AA'(높음), 'A'}'BBB'(중간), 'BB'~' C'(낮음). 이러한 등급은 가장 일반적으로 투자 등급 또는 비투자 등급으로 분류됩니다. 고정 수입 투자의 경우 포트폴리오 관리자는 금리 및 수익률 곡선 전망에서 이익에 대한 금리 민감도 를 높이거나 낮추려고 할 수도 있습니다 . 이것은 고정 수입 투자의 스타일 또는 방법으로 간주됩니다.

이러한 기본 범주의 변형과 조합, 그리고 특수 산업, 산업 부문 및 지리적 위치에 대한 고려는 각각에 대한 기본 9개 범주를 넘어 주식 및 채권 펀드 모두에 대한 투자 스타일을 만듭니다.

투자 운용사가 자신의 펀드에서 활용하기로 선택한 투자 스타일은 위의 특성에 대한 지식을 기반으로 합니다. 그들이 펀드에서 구현하는 스타일은 일반적으로 변경되지 않습니다. 이것이 투자자가 특정 펀드를 선택하는 이유입니다.

스타일 공개

투자 업계의 모든 유형의 투자 관리자가 관리하는 펀드에는 해당 펀드의 투자 스타일에 대한 심층적인 세부 정보를 제공하는 투자 문서가 포함됩니다. 1933년 증권법 및 1940년 투자 회사법 에 따라 등록된 펀드는 더 투명 합니다. 헤지 펀드 및 기타 대체 펀드도 투자자에게 다양한 형태의 투자 스타일 공개를 제공합니다.

등록된 유니버스에서 펀드는 등록과 함께 설명서 와 추가 정보 명세서를 제출해야 합니다. 펀드 투자설명서는 일반적으로 펀드의 투자 스타일을 이해하고자 하는 투자자를 위한 주요 정보 출처입니다. 투자 스타일과 함께 투자 설명서는 투자자가 펀드에 대해 예상할 수 있는 위험 수준, 수수료, 비용, 성과 및 펀드가 가장 적합하다고 생각하는 투자자 유형에 대한 세부 정보도 공개합니다.

투자 관리자가 펀드의 스타일을 변경하기로 결정한 경우 그렇게 하기 훨씬 전에 투자자에게 이를 전달해야 합니다. 투자자 가 더 이상 그러한 스타일에 투자하고 싶지 않다면 돈 을 상환 할 수 있는 충분한 시간을 제공합니다 .

스타일 평가

투자 운용사의 스타일을 평가하는 가장 쉬운 방법은 펀드의 성과를 살펴보는 것입니다. 펀드가 지속적으로 긍정적인 수익을 창출하고 있다면 투자 관리자가 숙련되고 선택한 투자 스타일이 효과가 있다는 것이 분명합니다.

경기 순환 을 통해 운영되었는지 확인하기 위해 장기간에 걸친 펀드의 성과를 평가하는 것이 중요합니다 . 호황을 누리는 경제에서 펀드가 1년 동안 좋은 성과를 내는 것이 더 쉬울 수 있지만 경제가 침체 에 빠지면 그 펀드의 성과는 어떻습니까? 장기간에 걸쳐 투자 스타일을 평가하면 운용사가 경제의 어려운 시기를 어떻게 처리할지 알 수 있습니다.

또한 펀드와 투자 스타일을 평가하고 다양한 요소를 평가하고 등급을 제공하는 많은 금융 서비스 회사가 있습니다. 펀드를 분석하고 순위를 매기는 가장 인기 있는 회사 중 하나는 Morningstar 입니다.

##하이라이트

• 선택한 스타일은 투자 관리자가 증권을 선택하고, 위험을 관리하고, 펀드 과정을 지시하는 방법을 결정합니다.

• 주식 또는 채권에 중점을 두는 스타일에 따라 변형이 있는 9가지 기본 투자 스타일이 있습니다.

• 투자 운용사의 스타일을 평가하기 위해 예비 투자자는 펀드의 성과와 금융 서비스 회사의 리뷰를 볼 수 있습니다.

• 스타일은 펀드매니저가 자신의 투자 펀드에 사용하는 투자 방식을 말합니다.

• 투자 스타일은 스타일뿐만 아니라 위험 허용 범위, 수수료, 비용 및 성과를 자세히 설명하는 펀드 투자 설명서에 나와 있습니다.