शैली

स्टाइल क्या है?

निवेश दृष्टिकोण या उद्देश्य को संदर्भित करती है जिसका एक फंड मैनेजर उपयोग करता है। स्टाइल गाइड करता है कि फंड मैनेजर अपने ज्ञान, कौशल और बाजार की समझ के आधार पर फंड के पोर्टफोलियो के लिए प्रतिभूतियों का चयन कैसे करता है। जबकि कई प्रकार की शैलियाँ हैं, इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम फंड दोनों के लिए नौ बुनियादी निवेश शैलियाँ हैं। स्टॉक फंडों के लिए, कंपनी का आकार और मूल्य / विकास विशेषताएँ शैली निर्धारित करती हैं। बांड के लिए, शैली को परिपक्वता और क्रेडिट गुणवत्ता द्वारा परिभाषित किया जाता है।

शैली को समझना

नौ बुनियादी निवेश शैलियाँ हैं:

• बड़ा मूल्य

• बड़ा मिश्रण

• बड़ी वृद्धि

• मध्यम मूल्य

• मध्यम मिश्रण

• मध्यम वृद्धि

• छोटा मूल्य

• छोटा मिश्रण

• छोटी वृद्धि

इक्विटी निवेश की शैली आकार और मूल्य/विकास विशेषताओं द्वारा निर्धारित की जाती है। स्टॉक के लिए विशिष्ट आकार के पैरामीटर बड़े, मध्य और छोटे आकार की कंपनियां हैं, जो बाजार पूंजीकरण द्वारा निर्धारित की जाती हैं । स्टॉक के लिए वैल्यू, ग्रोथ और न्यूट्रल तीन बेसिक वैल्यू/ग्रोथ कैटेगरी हैं।

निश्चित आय निवेश की शैली शर्तों और क्रेडिट द्वारा निर्धारित की जाती है। बॉन्ड परिपक्वता को अल्पकालिक, मध्यवर्ती अवधि और दीर्घकालिक के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। क्रेडिट गुणवत्ता एक सरकार या एजेंसी के मुद्दे के रूप में एक बांड की स्थिति और 'एएए' से 'एए' (उच्च), 'ए' से 'बीबीबी' (मध्यम), और 'बीबी' से 'कॉर्पोरेट और नगरपालिकाओं के लिए क्रेडिट रेटिंग द्वारा निर्धारित की जाती है। सी' (कम)। इन रेटिंग को आमतौर पर निवेश ग्रेड या गैर-निवेश ग्रेड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है । निश्चित-आय निवेश के साथ, पोर्टफोलियो प्रबंधक अपनी ब्याज दर और उपज-वक्र दृष्टिकोण से लाभ के लिए ब्याज दर संवेदनशीलता को बढ़ाने या घटाने का प्रयास कर सकते हैं । इसे निश्चित आय निवेश की एक शैली या विधि माना जाता है।

इन बुनियादी श्रेणियों की विविधताएं और संयोजन, साथ ही विशेष उद्योगों, उद्योग क्षेत्रों और भौगोलिक स्थिति पर विचार, प्रत्येक के लिए बुनियादी नौ श्रेणियों से परे स्टॉक और बॉन्ड फंड दोनों के लिए निवेश शैली बनाते हैं।

एक निवेश प्रबंधक अपने फंड में उपयोग करने के लिए जिस निवेश शैली का चयन करता है, वह उपरोक्त विशेषताओं के बारे में उनके ज्ञान पर आधारित है। वे अपने फंड में जिस शैली को लागू करते हैं वह आमतौर पर कभी नहीं बदलता है, क्योंकि यही कारण है कि निवेशक उस विशिष्ट फंड को चुनते हैं।

शैली प्रकटीकरण

निवेश उद्योग में सभी प्रकार के निवेश प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित फंड में निवेश दस्तावेज शामिल होते हैं जो फंड की निवेश शैली पर गहन विवरण प्रदान करते हैं। 1933 के प्रतिभूति अधिनियम और 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम द्वारा निर्देशित, पंजीकृत निधि अधिक पारदर्शी हैं । हेज फंड और अन्य वैकल्पिक फंड भी अपने निवेशकों के लिए विभिन्न रूपों में निवेश शैली के खुलासे प्रदान करेंगे।

पंजीकृत ब्रह्मांड में, निधियों को अपने पंजीकरण के साथ एक विवरणिका और अतिरिक्त जानकारी का विवरण दर्ज करना होगा। एक फंड का प्रॉस्पेक्टस आम तौर पर एक फंड की निवेश शैली को समझने के इच्छुक निवेशकों के लिए जानकारी का प्राथमिक स्रोत होता है। निवेश शैली के साथ, प्रॉस्पेक्टस जोखिम के स्तर के बारे में विवरण भी प्रकट करेगा जो एक निवेशक फंड, फीस, व्यय, प्रदर्शन, और उन निवेशकों के प्रकार से उम्मीद कर सकता है जो फंड को सबसे उपयुक्त पाएंगे।

यदि निवेश प्रबंधक यह निर्णय लेता है कि वे फंड की शैली को बदल देंगे, तो ऐसा करने से पहले निवेशकों को इसकी जानकारी दी जानी चाहिए; निवेशकों को अपने पैसे को भुनाने के लिए पर्याप्त समय देना यदि वे अब उस शैली में निवेश नहीं करना चाहते हैं।

मूल्यांकन शैली

किसी निवेश प्रबंधक की शैली का मूल्यांकन करने का सबसे आसान तरीका फंड के प्रदर्शन को देखना है। यदि फंड लगातार सकारात्मक रिटर्न दे रहा है, तो यह स्पष्ट है कि निवेश प्रबंधक कुशल है और चुनी हुई निवेश शैली काम कर रही है।

व्यावसायिक चक्रों के माध्यम से संचालित किया है, लंबी अवधि में किसी फंड के प्रदर्शन का आकलन करना महत्वपूर्ण है । एक तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था में एक फंड के लिए एक साल के लिए अच्छा प्रदर्शन करना आसान हो सकता है, लेकिन जब अर्थव्यवस्था मंदी में प्रवेश करती है तो वह फंड कैसा प्रदर्शन करेगा ? लंबी अवधि में निवेश शैली का मूल्यांकन यह संकेत दे सकता है कि प्रबंधक अर्थव्यवस्था में कठिन समय को कैसे संभालेगा।

कई वित्तीय सेवा फर्म भी हैं जो फंड और उनकी निवेश शैलियों का मूल्यांकन करती हैं, कई कारकों का आकलन करती हैं और रेटिंग प्रदान करती हैं। मॉर्निंगस्टार फंड का विश्लेषण और रैंक करने वाली सबसे लोकप्रिय कंपनियों में से एक है ।

##हाइलाइट

• चुनी गई शैली यह निर्धारित करती है कि एक निवेश प्रबंधक कैसे प्रतिभूतियों को चुनता है, जोखिमों का प्रबंधन करता है, और फंड के पाठ्यक्रम को निर्देशित करता है।

• नौ बुनियादी निवेश शैलियाँ हैं जो इस बात पर निर्भर करती हैं कि शैली इक्विटी या निश्चित आय पर केंद्रित है या नहीं।

• एक निवेश प्रबंधक की शैली का मूल्यांकन करने के लिए, एक संभावित निवेशक फंड के प्रदर्शन के साथ-साथ वित्तीय सेवा कंपनियों की समीक्षाओं को भी देख सकता है।

• स्टाइल उस निवेश दृष्टिकोण को संदर्भित करता है जो एक फंड मैनेजर अपने निवेश फंड में उपयोग करता है।

• निवेश शैली को एक फंड के प्रॉस्पेक्टस में रखा गया है, जो न केवल शैली का विवरण देता है, बल्कि जोखिम सहनशीलता, शुल्क, व्यय और प्रदर्शन भी करता है।