estilo
O que é estilo?
Estilo refere-se à abordagem ou objetivo de investimento que um gestor de fundos usa. O estilo orienta como um gestor de fundo seleciona títulos para o portfólio do fundo com base em seu conhecimento, habilidade e compreensão do mercado. Embora haja uma variedade de estilos, existem nove estilos básicos de investimento para fundos de ações e de renda fixa. Para fundos de ações, o tamanho da empresa e as características de valor / crescimento determinam o estilo. Para títulos, o estilo é definido por vencimentos e qualidade de crédito.
Entendendo o estilo
Os nove estilos básicos de investimento são:
Grande valor
Mistura grande
Grande crescimento
Valor médio
Mistura média
Crescimento médio
Valor pequeno
Mistura pequena
Pequeno crescimento
O estilo dos investimentos em ações é determinado pelo tamanho e pelas características de valor/crescimento. Os parâmetros de tamanho específicos para ações são empresas de grande, médio e pequeno porte, que são determinados pela capitalização de mercado. Valor, crescimento e neutro são as três categorias básicas de valor/crescimento para ações.
O estilo dos investimentos em renda fixa é determinado por prazos e crédito. Os vencimentos dos títulos são categorizados como curto prazo, médio prazo e longo prazo. A qualidade de crédito é determinada pelo status de um título como uma emissão do governo ou agência e classificações de crédito para empresas e municípios de 'AAA' a 'AA' (alto), 'A' a 'BBB' (médio) e 'BB' a ' C' (baixo). Essas classificações são mais comumente classificadas como grau de investimento ou grau de não investimento. Com investimentos de renda fixa, os gerentes de portfólio também podem tentar aumentar ou diminuir a sensibilidade da taxa de juros para lucrar com suas perspectivas de taxa de juros e curva de rendimento. Isso é considerado um estilo ou método de investimento de renda fixa.
Variações e combinações dessas categorias básicas, bem como a consideração de indústrias especiais, setores industriais e localização geográfica, criam estilos de investimento para fundos de ações e títulos além das nove categorias básicas para cada uma.
O estilo de investimento que um gestor de investimento escolhe utilizar em seu fundo é baseado em seu conhecimento das características acima. O estilo que eles implementam em seu fundo geralmente nunca muda, pois é por isso que os investidores escolhem esse fundo específico.
Divulgação de estilo
Os fundos geridos por todos os tipos de gestores de investimento na indústria de investimento incluem documentos de investimento que fornecem detalhes detalhados sobre o estilo de investimento de um fundo. Os fundos registrados são mais transparentes, conforme orientado pelo Securities Act de 1933 e pelo Investment Company Act de 1940. Os fundos de hedge e outros fundos alternativos também fornecerão divulgações de estilo de investimento em várias formas para seus investidores.
No universo cadastrado, os fundos devem arquivar prospecto e declaração de informações adicionais com seu cadastro. O prospecto de um fundo é normalmente a principal fonte de informação para investidores que buscam entender o estilo de investimento de um fundo. Juntamente com o estilo de investimento, o prospecto também divulgará detalhes sobre os níveis de risco que um investidor pode esperar com o fundo, taxas, despesas, desempenho e os tipos de investidores que considerariam o fundo o mais adequado.
Se o gestor de investimentos decidir que irá alterar o estilo do fundo, isso deve ser comunicado aos investidores com bastante antecedência; dando aos investidores tempo suficiente para resgatar seu dinheiro se eles não quiserem mais investir nesse estilo.
Avaliação do estilo
A maneira mais fácil de avaliar o estilo de um gestor de investimentos é observar o desempenho do fundo. Se o fundo estiver gerando retornos positivos consistentemente, é claro que o gestor de investimentos é qualificado e o estilo de investimento escolhido está funcionando.
É importante avaliar o desempenho de um fundo durante um longo período de tempo para assegurar que o fundo operou em muitos ciclos de negócios. Pode ser mais fácil para um fundo ter um bom desempenho por um ano em uma economia em expansão, mas qual será o desempenho desse fundo quando a economia entrar em recessão ? Avaliar o estilo de investimento por um período maior de tempo pode indicar como o gestor lidará com tempos difíceis da economia.
Há também muitas empresas de serviços financeiros que avaliam fundos e seus estilos de investimento, avaliando muitos fatores e fornecendo classificações. Uma das empresas mais populares que analisa e classifica fundos é a Morningstar.
##Destaques
O estilo escolhido determina como um gestor de investimento escolhe títulos, gerencia riscos e direciona o curso do fundo.
Existem nove estilos básicos de investimento que vêm com variações dependendo se o estilo é focado em ações ou renda fixa.
Para avaliar o estilo de um gestor de investimentos, um potencial investidor pode analisar o desempenho do fundo, bem como as avaliações de empresas de serviços financeiros.
Estilo refere-se à abordagem de investimento que um gestor de fundos utiliza em seu fundo de investimento.
O estilo de investimento é definido no prospecto de um fundo, que detalha não apenas o estilo, mas também a tolerância ao risco, taxas, despesas e desempenho.
