stil
Stil Nedir?
Stil , bir fon yöneticisinin kullandığı yatırım yaklaşımını veya hedefini ifade eder. Stil, bir fon yöneticisinin bilgi, beceri ve piyasa anlayışına dayalı olarak fon portföyü için menkul kıymetleri nasıl seçtiğine rehberlik eder. Çeşitli stiller olsa da, hem öz sermaye hem de sabit gelirli fonlar için dokuz temel yatırım stili vardır. Hisse senedi fonları için şirket büyüklüğü ve değer / büyüme özellikleri tarzı belirler. Tahviller için stil, vadeler ve kredi kalitesi ile tanımlanır.
Stili Anlamak
Dokuz temel yatırım stili şunlardır:
Büyük değer
Büyük karışım
Büyük büyüme
Orta değer
Orta karışım
Orta büyüme
Küçük değer
Küçük karışım
Küçük büyüme
Öz sermaye yatırımlarının tarzı, büyüklük ve değer/büyüme özelliklerine göre belirlenir. Hisse senetleri için belirli büyüklük parametreleri, piyasa değeri ile belirlenen büyük, orta ve küçük ölçekli şirketlerdir . Değer, büyüme ve nötr, hisse senetleri için üç temel değer/büyüme kategorisidir.
Sabit getirili yatırımların tarzı, şartlar ve kredi ile belirlenir. Tahvil vadeleri kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli olarak sınıflandırılır. Kredi kalitesi, bir tahvilin devlet veya ajans ihracı statüsüne ve şirketler ve belediyeler için 'AAA' ila 'AA' (yüksek), 'A' ila 'BBB' (orta) ve 'BB' ila ' arasındaki kredi notlarına göre belirlenir. C' (düşük). Bu derecelendirmeler en yaygın olarak yatırım derecesi veya yatırım dışı not olarak sınıflandırılır. Portföy yöneticileri, sabit getirili yatırımlarla, faiz oranı ve getiri eğrisi görünümlerinden kâr etmeye yönelik faiz oranı duyarlılığını artırmaya veya azaltmaya çalışabilirler . Bu, sabit getirili bir yatırım tarzı veya yöntemi olarak kabul edilir.
Bu temel kategorilerin varyasyonları ve kombinasyonları ile özel sektörlerin, endüstri sektörlerinin ve coğrafi konumun dikkate alınması, her biri için temel dokuz kategorinin ötesinde hem hisse senedi hem de tahvil fonları için yatırım stilleri yaratır.
Bir yatırım yöneticisinin fonlarında kullanmayı seçtiği yatırım tarzı, yukarıdaki özellikler hakkındaki bilgilerine dayanır. Fonlarında uyguladıkları tarz genellikle asla değişmez, çünkü yatırımcıların o fonu seçmelerinin nedeni budur.
Stil Açıklaması
Yatırım endüstrisindeki her türlü yatırım yöneticisi tarafından yönetilen fonlar, bir fonun yatırım tarzı hakkında derinlemesine ayrıntılar sağlayan yatırım belgelerini içerir. Kayıtlı fonlar, 1933 Menkul Kıymetler Yasası ve 1940 Yatırım Şirketi Yasası uyarınca daha şeffaftır . Hedge fonlar ve diğer alternatif fonlar da yatırımcıları için çeşitli şekillerde yatırım tarzı açıklamalar sağlayacaktır.
Kayıtlı evrende, fonlar, kayıtları ile birlikte bir izahname ve ek bilgi beyanı sunmalıdır. Bir fonun izahnamesi, bir fonun yatırım tarzını anlamak isteyen yatırımcılar için genellikle birincil bilgi kaynağıdır. İzahname, yatırım tarzının yanı sıra, bir yatırımcının fonla bekleyebileceği risk seviyeleri, ücretler, giderler, performans ve fonu en uygun bulan yatırımcı türleri hakkında ayrıntıları da açıklayacaktır.
Yatırım yöneticisi fonun tarzını değiştirmeye karar verirse, bunu yatırımcılara çok önceden iletmesi gerekir; Yatırımcılara artık bu tarzda yatırım yapmak istemiyorlarsa paralarını kullanmaları için yeterli zaman vermek .
Stili Değerlendirmek
Bir yatırım yöneticisinin tarzını değerlendirmenin en kolay yolu, fonun performansına bakmaktır. Fon sürekli olarak pozitif getiri sağlıyorsa, yatırım yöneticisinin yetenekli olduğu ve seçilen yatırım tarzının işe yaradığı açıktır.
Bir fonun performansının uzun bir süre boyunca değerlendirilmesi, fonun birçok konjonktür döngüsü boyunca faaliyet gösterdiğinden emin olmak için önemlidir. Bir fonun patlayan bir ekonomide bir yıl boyunca iyi performans göstermesi daha kolay olabilir, ancak ekonomi resesyona girdiğinde bu fon nasıl performans gösterecek ? Yatırım tarzını daha uzun bir süre boyunca değerlendirmek, yöneticinin ekonomideki zor zamanları nasıl idare edeceğini gösterebilir.
Fonları ve yatırım tarzlarını değerlendiren, birçok faktörü değerlendiren ve derecelendirme sağlayan birçok finansal hizmet firması da bulunmaktadır. Fonları analiz eden ve sıralayan en popüler şirketlerden biri Morningstar.
##Öne çıkanlar
Seçilen tarz, bir yatırım yöneticisinin menkul kıymetleri nasıl seçeceğini, riskleri nasıl yöneteceğini ve fonun gidişatını nasıl yönlendireceğini belirler.
Tarzın hisse senedine mi yoksa sabit gelire mi odaklandığına bağlı olarak varyasyonlarla gelen dokuz temel yatırım tarzı vardır.
Bir yatırım yöneticisinin tarzını değerlendirmek için, potansiyel bir yatırımcı fonun performansına ve finansal hizmet şirketlerinin incelemelerine bakabilir.
Stil, bir fon yöneticisinin yatırım fonunda kullandığı yatırım yaklaşımını ifade eder.
Yatırım tarzı, bir fonun izahnamesinde yer alır ve sadece tarzı değil, aynı zamanda risk toleransını, ücretleri, harcamaları ve performansı da detaylandırır.
