Sindicato de suscriptores
驴Qu茅 es un sindicato de suscriptores?
sindicato de suscriptores es un grupo temporal de bancos de inversi贸n y agentes de bolsa que se unen para vender nuevas ofertas de acciones o valores de deuda a los inversores. El sindicato de suscriptores est谩 formado y dirigido por el suscriptor principal r por un problema de seguridad.
Cuando un problema es demasiado grande para que lo maneje una sola empresa, generalmente se forma un sindicato de suscriptores para que los recursos de todas las empresas puedan usarse para orquestar la emisi贸n y distribuir el riesgo. El sindicato es compensado por el diferencial de suscripci贸n,. que es la diferencia entre el precio pagado al emisor y el precio recibido de los inversores y otros corredores de bolsa cuando la emisi贸n se hace p煤blica.
Un sindicato suscriptor tambi茅n se conoce como grupo suscriptor, sindicato bancario y sindicato bancario de inversi贸n.
Comprender un sindicato de suscriptores
Bajo el contrato de compromiso en firme, los miembros de un sindicato de suscriptores deben comprar las acciones de la empresa para venderlas a los inversionistas, a diferencia de una empresa que vende las acciones directamente a los inversionistas.
Esto elimina una cantidad significativa de riesgo para la empresa emisora, ya que el sindicato le paga las acciones por adelantado y, por lo tanto, no le preocupa tener que vender el inventario de acciones a los inversores; ese riesgo lo asume el sindicato asegurador. El riesgo que asume un sindicato de suscriptores se mitiga, especialmente para el suscriptor principal, al repartir el riesgo entre todos los participantes del sindicato.
Dado que el sindicato de suscripci贸n se ha comprometido a vender la emisi贸n completa,. si la demanda no es tan s贸lida como se esperaba, es posible que los participantes del sindicato deban mantener parte de la emisi贸n en su propio inventario, lo que los expone al riesgo de una ca铆da del precio. A cambio de asumir el papel principal, el suscriptor principal obtiene una mayor proporci贸n del diferencial de suscripci贸n y otras tarifas, mientras que los otros participantes en el sindicato reciben una porci贸n menor del diferencial y las tarifas.
El compromiso firme se puede comparar con la suscripci贸n de los mejores esfuerzos, donde el suscriptor se compromete a hacer su mayor esfuerzo personal para vender la mayor cantidad posible de acciones.
El proceso de un sindicato de suscriptores
Los miembros de un sindicato de suscriptores a menudo firman un acuerdo que establece la asignaci贸n de acciones a cada participante y la tarifa de gesti贸n, adem谩s de otros derechos y obligaciones.
El suscriptor principal dirige el sindicato y asigna acciones a cada miembro del sindicato, que pueden no ser iguales entre los miembros del sindicato. El suscriptor principal tambi茅n determina el momento de la oferta, as铆 como el precio de la oferta y el cumplimiento de cualquier requisito con cuestiones reglamentarias con la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) o la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
Al determinar el precio de oferta, el sindicato de suscriptores debe obtener toda la informaci贸n financiera necesaria y determinar las perspectivas de crecimiento de la empresa. Por lo general, se lleva a cabo un proceso de licitaci贸n cerrado entre los miembros del sindicato para llegar al precio de la oferta p煤blica inicial (IPO).
Para ofertas p煤blicas iniciales populares, los inversionistas pueden exhibir una mayor demanda de acciones que acciones disponibles. En este caso, la oferta p煤blica inicial est谩 suscrita en exceso. Este tipo de demanda solo puede satisfacerse una vez que las acciones comiencen a cotizar activamente en la bolsa. Esta demanda reprimida podr铆a conducir a cambios dr谩sticos en los precios durante los primeros d铆as de negociaci贸n.
Como tal, existe un riesgo significativo asociado con los inversores individuales que participan en las OPI, ya sea recibiendo acciones como clientes de un banco de inversi贸n o comprando y vendiendo acciones una vez que comienzan a cotizar.
Reflejos
Un sindicato de suscriptores est谩 formado por un suscriptor l铆der y los dem谩s miembros participantes, donde los riesgos de la funci贸n de suscriptor se distribuyen en todo el sindicato.
La raz贸n de ser de un sindicato de suscriptores es juntar los recursos de varias empresas cuando un problema es demasiado grande para que lo aborde una sola empresa.
El colocador principal recibe la mayor parte de la emisi贸n para su desembolso, as铆 como la responsabilidad de tratar con los organismos reguladores.
Un sindicato de suscriptores es un grupo de bancos de inversi贸n y corredores de bolsa formados temporalmente para vender nuevas emisiones de capital o deuda de una empresa a los inversores.
La ganancia o p茅rdida para el sindicato est谩 determinada por c贸mo se comportan las nuevas acciones en el mercado.
