Pusat Penjelasan Pihak Ranting Pusat (CCP)
Apakah Itu Pusat Penjelasan Pihak Ranting Pusat (CCP)?
Pusat penjelasan rakan niaga (CCP) ialah entiti yang membantu memudahkan dagangan dalam pelbagai pasaran derivatif dan ekuiti Eropah. Lazimnya dikendalikan oleh bank-bank utama di setiap negara, CCP berusaha untuk memperkenalkan kecekapan dan kestabilan ke dalam pelbagai pasaran kewangan. Ia mengurangkan risiko rakan niaga, operasi, penyelesaian, pasaran, undang-undang dan lalai untuk peniaga.
Memahami Pusat Penjelasan Pihak Rakan Kongsi Pusat (CCP)
Pusat penjelasan rakan niaga (CCP) melaksanakan dua fungsi utama sebagai perantara dalam transaksi: penjelasan dan penyelesaian. Sebagai rakan niaga kepada pembeli dan penjual, CCP menjamin syarat perdagangan—walaupun jika satu pihak ingkar dalam perjanjian. CCP menanggung bahagian terbesar risiko kredit pembeli dan penjual apabila menjelaskan dan menyelesaikan urus niaga pasaran.
CCP mengumpul wang yang mencukupi daripada setiap pembeli dan penjual untuk menampung potensi kerugian yang ditanggung kerana gagal mematuhi perjanjian. Dalam kes sedemikian, CCP menggantikan dagangan pada harga pasaran semasa. Keperluan kewangan adalah berdasarkan pendedahan setiap pedagang dan kewajipan terbuka.
Fungsi Pusat Penjelasan Pihak Rakan Semula (CCP)
Sebagai cara perlindungan privasi, CCP melindungi identiti pedagang yang berkaitan daripada satu sama lain. CCP juga melindungi firma perdagangan daripada lalai daripada pembeli dan penjual yang dipadankan dengan buku pesanan elektronik dan yang tidak diketahui kelayakan kreditnya. Tambahan pula, CCP mengurangkan bilangan urus niaga yang sedang diselesaikan. Ini membantu kelancaran operasi sambil mengurangkan nilai obligasi, yang membantu wang bergerak dengan lebih cekap di kalangan pedagang.
Di AS, setara dengan CCP dikenali sebagai organisasi penjelasan derivatif (DCO) atau pusat penjelasan derivatif dan dikawal selia oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC).
Kaedah Penarafan Moody's untuk Pusat Penjelasan Pihak Ranting
Pada Januari 2016, Moody's Investors Service menjadi tajuk utama dengan mendedahkan metodologi baharunya untuk menilai CCP di seluruh dunia. Dalam laporan Clearing Counterparty Rating (CCR), Moody's menilai cara CCP boleh memenuhi obligasi penjelasan dan penyelesaiannya dengan cara yang cekap, dan berapa banyak wang yang mungkin akan hilang jika peniaga ingkar pada obligasi. Faktor laporan CCR dalam pertimbangan berikut:
Keupayaan pengurusan CCP untuk kemungkiran obligasi dan perlindungan yang berkaitan
Asas perniagaan dan kewangan CCP
Persekitaran operasi CCP
Pengukuran kuantitatif dan isu kualitatif CCP, yang digunakan oleh Moody apabila menentukan kelayakan kredit CCP tertentu
Teknologi Blockchain dan CCP
Teknologi Blockchain, yang digambarkan sebagai lejar digital transaksi ekonomi yang tidak boleh rosak yang boleh diprogramkan untuk merekodkan transaksi kewangan, boleh dikatakan mewakili sempadan baharu untuk CCP. Pada November 2015, pusat penjelasan dari beberapa negara bergabung tenaga untuk mewujudkan kumpulan pemikir yang dikenali sebagai Kumpulan Lejar Teragih Pasca Perdagangan, yang mengkaji bagaimana teknologi blockchain boleh mempengaruhi cara perdagangan keselamatan dibersihkan, diselesaikan dan direkodkan. Kumpulan itu, yang pada 2018 mula bekerjasama dengan Majlis Perniagaan Rantaian Sekat Global, kini merangkumi kira-kira 40 institusi kewangan di seluruh dunia.
Kumpulan PTDL percaya teknologi baharu boleh mengurangkan risiko dan keperluan margin, menjimatkan kos operasi, meningkatkan kecekapan kitaran penyelesaian, dan memudahkan pengawasan kawal selia yang lebih besar—sebelum dan selepas dagangan. Dan kerana ahli kumpulan ini mewakili pelbagai bahagian proses penyelesaian sekuriti, mereka memahami secara menyeluruh bagaimana teknologi blockchain boleh membantu proses penyelesaian, penjelasan dan pelaporan.
Sorotan
CCP bertindak sebagai rakan niaga kepada kedua-dua penjual dan pembeli, mengumpul wang daripada setiap satu, yang membolehkannya menjamin syarat perdagangan.
Pusat penjelasan rakan niaga (CCP) melaksanakan dua fungsi utama sebagai perantara dalam transaksi: penjelasan dan penyelesaian.
Pusat penjelasan rakan niaga (CCP) ialah organisasi, biasanya dikendalikan oleh bank utama, yang wujud di negara Eropah untuk membantu memudahkan perdagangan derivatif dan ekuiti.
