Merkezi Karşı Taraf Takas Merkezi (CCP)
Merkezi Karşı Taraf Takas Merkezi (CCP) Nedir?
türevleri ve hisse senedi piyasalarında ticareti kolaylaştırmaya yardımcı olan bir kuruluştur . Tipik olarak her ülkedeki büyük bankalar tarafından işletilen CCP'ler, çeşitli finansal piyasalara verimlilik ve istikrar getirmeye çalışır. Tüccarlar için karşı taraf, operasyonel, uzlaşma, piyasa, yasal ve temerrüt riskini azaltır.
Merkezi Karşı Taraf Takas Merkezini (CCP) Anlamak
Merkezi karşı taraf takas odaları (CCP'ler), bir işlemde aracı olarak iki temel işlevi yerine getirir: takas ve uzlaşma. Alıcıların ve satıcıların karşı tarafları olarak, CCP'ler, bir taraf sözleşmede temerrüde düşse bile, bir ticaret şartlarını garanti eder. MKT'ler, piyasa işlemlerini takas ederken ve kapatırken alıcı ve satıcıların kredi riskindeki aslan payını üstlenirler.
ÇKP, her alıcı ve satıcıdan, bir anlaşmayı takip etmemekten kaynaklanan olası kayıpları karşılamak için yeterli miktarda para toplar. Bu gibi durumlarda, CCP, ticareti mevcut piyasa fiyatından değiştirir. Parasal gereksinimler, her bir tacirin maruz kalmasına ve açık yükümlülüklerine dayanmaktadır.
Merkezi Karşı Taraf Takas Merkezinin (CCP) İşlevleri
Gizlilik korumasının bir aracı olarak, CCP'ler ilişkili tüccarların kimliklerini birbirinden korur. CCP'ler ayrıca ticaret firmalarını elektronik sipariş defteri ile eşleşen ve kredibilitesi bilinmeyen alıcı ve satıcılardan temerrüde karşı korur. Ayrıca, CCP'ler kapatılmakta olan işlem sayısını azaltır. Bu, paranın tüccarlar arasında daha verimli bir şekilde hareket etmesine yardımcı olan yükümlülüklerin değerini azaltırken operasyonların sorunsuz çalışmasına yardımcı olur.
ABD'de, bir CCP'nin eşdeğeri, türev takas kuruluşu (DCO) veya türev takas odası olarak bilinir ve Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından düzenlenir.
Moody's Merkezi Karşı Taraf Takas Odaları için Derecelendirme Yöntemleri
Ocak 2016'da Moody's Investors Service, dünya çapındaki CCP'leri derecelendirmek için yeni metodolojisini açıklayarak manşetlere taşındı. Moody's, Temizleme Karşı Taraf Derecelendirmesi (CCR) raporunda, bir CCP'nin takas ve uzlaştırma yükümlülüklerini nasıl verimli bir şekilde yerine getirebileceğini ve bir tüccarın bir yükümlülüğü yerine getirmemesi durumunda ne kadar para kaybedeceğini değerlendirir. CCR raporu aşağıdaki hususları dikkate alır:
Bir CCP'nin yükümlülük temerrütleri ve ilgili korumalar için yönetim yetenekleri
Bir ÇKP'nin iş ve finansal temelleri
Bir ÇKP'nin çalışma ortamı
Moody's'in belirli bir CCP'nin kredi itibarını belirlerken kullandığı, bir MKT'nin niceliksel ölçümleri ve niteliksel sorunları
Blockchain Teknolojisi ve CCP'ler
Finansal işlemleri kaydetmek için programlanabilen ekonomik işlemlerin bozulmaz bir dijital defteri olarak tanımlanan blok zinciri teknolojisi, tartışmalı bir şekilde ÇKP'ler için yeni bir sınırı temsil ediyor. Kasım 2015'te, birkaç ülkeden takas odaları, blok zinciri teknolojisinin güvenlik işlemlerinin temizlenme, çözümlenme ve kaydedilme şeklini nasıl etkileyebileceğini inceleyen Ticaret Sonrası Dağıtılmış Defter Grubu olarak bilinen bir düşünce kuruluşu oluşturmak için güçlerini birleştirdi. 2018 yılında Global Blockchain İş Konseyi ile işbirliğine başlayan Grup, şu anda tüm dünyada yaklaşık 40 finans kuruluşunu bünyesinde barındırıyor.
PTDL Grubu, yeni teknolojinin risk ve marj gereksinimlerini azaltabileceğine, operasyonel maliyetlerden tasarruf edebileceğine, ödeme döngüsü verimliliğini artırabileceğine ve hem ticaret öncesi hem de sonrasında daha fazla düzenleyici gözetimi kolaylaştırabileceğine inanıyor. Ve bu grubun üyeleri menkul kıymet mutabakat sürecinin çeşitli kısımlarını temsil ettiğinden, blok zinciri teknolojisinin uzlaşma, takas ve raporlama süreçlerine nasıl yardımcı olabileceğini kapsamlı bir şekilde anlıyorlar.
Öne Çıkanlar
Bir CCP, hem satıcılar hem de alıcılar için bir karşı taraf olarak hareket eder, her birinden para toplar ve bu da bir ticaret şartlarını garanti etmesini sağlar.
Merkezi karşı taraf takas odaları (CCP'ler), bir işlemde aracı olarak iki temel işlevi yerine getirir: takas ve uzlaşma.
Merkezi karşı taraf takas odası (CCP), türev ve hisse senedi ticaretini kolaylaştırmak için Avrupa ülkelerinde bulunan, genellikle büyük bir banka tarafından işletilen bir kuruluştur.
