Centralna Izba Rozliczeniowa Kontrahenta (CCP)
Co to jest centralna izba rozliczeniowa kontrahenta (CCP)?
Izba rozliczeniowa kontrahenta centralnego (CCP) to podmiot, który pomaga w ułatwianiu obrotu na różnych europejskich rynkach instrumentów pochodnych i akcji. Zazwyczaj obsługiwane przez największe banki w każdym kraju, CCP dążą do wprowadzenia efektywności i stabilności na różnych rynkach finansowych. Zmniejsza ryzyko kontrahenta, operacyjne, rozliczeniowe, rynkowe, prawne i ryzyko niewykonania zobowiązania dla traderów.
Zrozumienie Centralnej Izby Rozliczeniowej Kontrahenta (CCP)
Izby rozliczeniowe z kontrahentem centralnym (CCP) pełnią dwie podstawowe funkcje jako pośrednik w transakcji: rozliczeniową i rozrachunkową. Jako kontrahenci kupujących i sprzedających, CCP gwarantują warunki transakcji — nawet jeśli jedna ze stron nie wywiąże się z umowy. CCP ponoszą lwią część ryzyka kredytowego kupujących i sprzedających podczas rozliczania i rozliczania transakcji rynkowych.
CCP zbiera wystarczającą ilość pieniędzy od każdego kupującego i sprzedającego, aby pokryć potencjalne straty poniesione w wyniku nieprzestrzegania umowy. W takich przypadkach CCP zastępuje transakcję po aktualnej cenie rynkowej. Wymogi pieniężne są oparte na ekspozycji każdego tradera i otwartych zobowiązaniach.
Funkcje Centralnej Izby Rozliczeniowej Kontrahenta (CCP)
W ramach ochrony prywatności CCP chronią przed sobą tożsamości powiązanych handlowców. CCP chronią również firmy handlowe przed niewypłacalnością przed kupującymi i sprzedającymi, którym odpowiada elektroniczny księga zamówień i których zdolność kredytowa jest nieznana. Ponadto CCP zmniejszają liczbę rozliczanych transakcji. Pomaga to w płynnych operacjach przy jednoczesnym zmniejszeniu wartości zobowiązań, co pomaga w bardziej efektywnym przepływie pieniędzy wśród handlowców.
W USA odpowiednik CCP jest znany jako organizacja rozliczeniowa instrumentów pochodnych (DCO) lub izba rozliczeniowa instrumentów pochodnych i jest regulowany przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Metody ratingowe Moody's dla izb rozliczeniowych kontrahentów centralnych
W styczniu 2016 r. agencja Moody's Investors Service trafiła na pierwsze strony gazet, ujawniając nową metodologię oceny CCP na całym świecie. W swoim raporcie Clearing Counterparty Rating (CCR) agencja Moody's ocenia, w jaki sposób CCP może wywiązać się ze swoich zobowiązań rozliczeniowych i rozrachunkowych w efektywny sposób oraz ile pieniędzy prawdopodobnie zostanie utraconych, jeśli przedsiębiorca nie wywiąże się ze zobowiązania. Raport CCR uwzględnia następujące kwestie:
Możliwości zarządzania CCP w zakresie niewykonania zobowiązań i powiązanych zabezpieczeń
Podstawy biznesowe i finansowe CCP
Środowisko operacyjne CCP
Pomiary ilościowe CCP i kwestie jakościowe, które Moody's wykorzystuje przy określaniu zdolności kredytowej danego CCP
Technologia Blockchain i CCP
Technologia Blockchain, która jest opisywana jako niezniszczalna cyfrowa księga transakcji gospodarczych, którą można zaprogramować do rejestrowania transakcji finansowych, prawdopodobnie stanowi nową granicę dla CCP. W listopadzie 2015 r. izby rozliczeniowe z kilku krajów połączyły siły, aby stworzyć think tank znany jako Post Trade Distributed Ledger Group, który bada, w jaki sposób technologia blockchain może wpływać na sposób, w jaki transakcje dotyczące bezpieczeństwa są rozliczane, rozliczane i rejestrowane. Grupa, która w 2018 roku rozpoczęła współpracę z Global Blockchain Business Council, obejmuje obecnie około 40 instytucji finansowych na całym świecie.
Grupa PTDL wierzy, że nowa technologia może zmniejszyć ryzyko i wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, zaoszczędzić na kosztach operacyjnych, zwiększyć wydajność cyklu rozliczeniowego i ułatwić większy nadzór regulacyjny — zarówno przed, jak i po obrocie. A ponieważ członkowie tej grupy reprezentują różne części procesu rozliczania papierów wartościowych, kompleksowo rozumieją, w jaki sposób technologia blockchain może wspomagać procesy rozliczeniowe, rozliczeniowe i sprawozdawcze.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
CCP działa jako kontrahent zarówno dla sprzedających, jak i kupujących, pobierając od każdego pieniądze, co pozwala mu zagwarantować warunki transakcji.
Izby rozliczeniowe partnera centralnego (CCP) pełnią dwie podstawowe funkcje jako pośrednik w transakcji: rozliczeniową i rozrachunkową.
Izba rozliczeniowa kontrahenta centralnego (CCP) to organizacja, zwykle prowadzona przez duży bank, która istnieje w krajach europejskich w celu ułatwienia obrotu instrumentami pochodnymi i akcjami.
