Pilihan Bidaan Berdaya saing
Apakah Pilihan Bidaan Kompetitif?
Pilihan bidaan kompetitif ialah satu bentuk sindiket pinjaman di mana ahli sekumpulan bank mengemukakan tawaran saingan untuk membiayai pinjaman.
Memahami Pilihan Bidaan Persaingan
Sindikasi pinjaman ialah proses melibatkan sekumpulan pemberi pinjaman dalam membiayai pelbagai bahagian pinjaman untuk peminjam tunggal. Dalam pilihan bida yang kompetitif,. pengaturan mempunyai sedikit kelainan: Bank-bank dalam kumpulan itu mengemukakan tawaran yang berbeza-beza untuk pinjaman untuk memenangi perjanjian itu, agak seperti dalam lelongan. Setiap bank yang mengambil bahagian boleh menyediakan pinjaman tersebut atau memilih untuk menjual bahagian penyertaan mereka dalam pinjaman tersebut kepada pihak lain.
Oleh itu, peminjam mempunyai pilihan bank untuk dipilih, dan secara amnya akan memilih pemberi pinjaman dengan kadar faedah dan/atau yuran terendah. Dalam kebanyakan kes, bank terkemuka dalam sindiket memperuntukkan sebahagian besar baki pinjaman sebenar kepada pemberi pinjaman lain dan hanya menyimpan peratusan kecil pinjaman untuk dirinya sendiri. Bahagian pilihan proses pembidaan kompetitif merujuk kepada fakta bahawa ahli sindiket bukan peneraju boleh memilih untuk memadankan kadar atau harga terbaik, atau memilih untuk berkecuali.
Pilihan bida yang kompetitif biasanya berharga tepat di atas kos dana pemberi pinjaman, atau di atas indeks seperti Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR).
Proses bidaan kompetitif untuk pinjaman komersial dan perindustrian dengan bank AS hampir sama dengan proses panel tender dalam pasaran Eurocredit. Dalam pengaturan ini, beberapa bank membida untuk membeli nota korporat jangka pendek melalui kemudahan pengunderaitan pusingan (RUF).
Faedah Pilihan Bidaan Persaingan
Pilihan bida yang kompetitif membolehkan peminjam mempunyai bank bersaing untuk menawarkan kadar faedah terendah. Selepas proses pembidaan itu telah menetapkan kadar terbaik (atau harga terbaik), ahli sindiket pembidaan lain mempunyai pilihan untuk memadankannya atau mengelak daripada perjanjian itu. Bagi mereka yang sepadan, bank utama dalam sindiket akan membahagikan pinjaman di kalangan mereka.
Bagi bank pembida, faedah pilihan tawaran kompetitif ialah ia membolehkan mereka peluang untuk menawarkan pinjaman, tetapi tanpa komitmen—dengan cara yang sama pilihan saham memberikan pelabur hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual ekuiti pada harga tertentu. Jika bank mempunyai banyak modal, ia boleh membuat bidaan, tetapi jika ia mengalami masa kurus, ia tidak mempunyai kewajipan untuk memadankan bida terbaik dan boleh menangguhkan sehingga keadaan kewangannya bertambah baik, atau untuk sindiket menawarkan kadar yang lebih tinggi.
Sindiket pinjaman secara amnya menawarkan beberapa faedah. Dua yang utama ialah ia membenarkan bank dan pemberi pinjaman lain untuk:
- Mempelbagaikan pinjaman mereka ke kawasan demografi yang lebih luas.
- Menyertai pinjaman yang lebih besar (dan kepada pelanggan yang lebih besar) yang mereka mungkin tidak dapat membiayai sepenuhnya sendiri.
Pertimbangan Khas
Sindiket pinjaman sering digunakan dalam pembiayaan korporat—membiayai perusahaan modal besar yang dijalankan oleh syarikat. Opsyen tawaran kompetitif khususnya biasanya berlaku dalam pasaran bon perbandaran. Peminjam ialah bandar, negeri atau majlis perbandaran yang ingin mengumpul wang untuk projek dan kerja awam. Pinjaman tersebut dalam bentuk bon perbandaran yang ditaja jamin oleh bank.
Dengan kemunculan perbankan internet dan perkhidmatan kewangan dalam talian, peminjam individu kini juga boleh mendapat manfaat daripada proses yang serupa dengan pilihan tawaran kompetitif, di mana pemberi pinjaman menawarkan sebut harga untuk pinjaman, dan boleh mempunyai pilihan untuk memadankan tawaran terbaik.
Versi runcit proses ini adalah yang paling biasa dalam instrumen pembiayaan berkaitan hartanah, seperti gadai janji atau talian kredit ekuiti rumah (HELOC), serta untuk pinjaman kereta. Di sini, peminjam bukan sahaja melihat siapa yang mempunyai kadar faedah terbaik tetapi juga jumlah peratusan hasil tahunan terbaik d (APY), selepas yuran telah diambil kira.
Sorotan
Selepas proses pembidaan itu telah menetapkan kadar terbaik (atau harga terbaik), ahli sindiket lain mempunyai pilihan untuk memadankannya atau mengelak daripada perjanjian itu; mereka yang sepadan akan membahagikan pinjaman di antara mereka.
Pilihan bida yang kompetitif memberi peminjam—biasanya syarikat atau majlis perbandaran—julat pilihan dalam pemberi pinjaman dan kadar.
Bagi bank, faedah daripada pilihan tawaran kompetitif ialah ia memberi peluang kepada mereka untuk menawarkan pinjaman, tetapi tanpa komitmen.
Pilihan bidaan kompetitif ialah satu bentuk sindikasi pinjaman di mana pemberi pinjaman dalam kumpulan mengemukakan tawaran saingan untuk membiayai pinjaman atau hutang.
