Mulighed for konkurrencedygtige bud
Hvad er en konkurrencedygtig budmulighed?
En konkurrencedygtig budmulighed er en form for lÄnesyndikering,. hvor medlemmer af en gruppe banker afgiver konkurrerende tilbud for at finansiere et lÄn.
ForstÄelse af konkurrencedygtige budmuligheder
LÄnesyndikering er processen med at involvere en gruppe lÄngivere i finansieringen af forskellige dele af et lÄn for en enkelt lÄntager. I en konkurrencedygtig budmulighed har arrangementet et lille twist: Bankerne i gruppen afgiver varierende tilbud pÄ et lÄn for at vinde handlen, lidt ligesom pÄ en auktion. Hver deltagende bank kan servicere det pÄgÊldende lÄn eller vÊlge at sÊlge deres del af lÄnet til andre parter.
LÄntageren har sÄledes et valg af banker at vÊlge imellem, og vil generelt vÊlge den lÄngiver med de laveste renter og/eller gebyrer. I de fleste tilfÊlde allokerer den fÞrende bank i syndikatet stÞrstedelen af den faktiske lÄnesaldo til andre lÄngivere og beholder kun en lille procentdel af lÄnet for sig selv. Optionsdelen af konkurrenceudbudsprocessen refererer til, at ikke-ledende syndikatmedlemmer kan vÊlge at matche den bedste sats eller pris, eller ogsÄ vÊlge at undlade at stemme.
Konkurrencedygtige budmuligheder er sÊdvanligvis prissat til lige over lÄngiverens omkostninger til midler eller over et indeks sÄsom London Interbank Offered Rate (LIBOR).
Konkurrenceudbudsproceduren for kommercielle og industrielle lÄn med amerikanske banker minder meget om udbudspanelprocessen pÄ Eurocredit- markedet. I denne ordning byder flere banker pÄ at kÞbe kortfristede virksomhedsobligationer via en revolverende underwriting-facilitet (RUF).
Fordele ved konkurrencedygtige budmuligheder
En konkurrencedygtig budmulighed gÞr det muligt for en lÄntager at fÄ banker til at konkurrere om at tilbyde den laveste rente. Efter at budprocessen har etableret en bedste pris (eller bedste pris), har andre medlemmer af budgivningssyndikatet mulighed for at matche den eller afstÄ fra handlen. For dem, der matcher, vil hovedbanken i syndikatet dele lÄnet op mellem dem.
For de bydende banker er fordelen ved den konkurrencedygtige budoption, at den giver dem mulighed for at tilbyde lĂ„n, men uden forpligtelsen â pĂ„ samme mĂ„de som en aktieoption giver en investor ret, men ikke pligt, til at kĂžbe eller sĂŠlge aktier til en given kurs. Hvis en bank har masser af kapital, kan den afgive et bud, men hvis den oplever magre tider, har den ingen forpligtelse til at matche det bedste bud og kan vente, indtil dens Ăžkonomiske situation forbedres, eller til syndikatet at tilbyde hĂžjere kurser.
LÄnesyndikering giver generelt flere fordele. De to vigtigste er, at det giver banker og andre lÄngivere mulighed for at:
- Diversificere deres udlÄn til bredere demografiske regioner.
- Deltage i stÞrre lÄn (og til stÞrre kunder), som de mÄske ikke selv kan finansiere helt.
SĂŠrlige overvejelser
LÄnesyndikering bruges ofte til virksomhedsfinansiering - finansiering af store kapitalvirksomheder, som virksomheder pÄtager sig. IsÊr den konkurrencedygtige budmulighed forekommer almindeligvis pÄ det kommunale obligationsmarked. LÄntagere er byer, stater eller kommuner, der sÞger at rejse penge til offentlige projekter og arbejder. LÄnene har form af kommunale obligationer, som bankerne tegner.
Med fremkomsten af internetbank og online finansielle tjenester kan individuelle lÄntagere nu ogsÄ drage fordel af en proces, der ligner den konkurrencedygtige budmulighed, hvor lÄngivere tilbyder tilbud pÄ lÄn og kan fÄ mulighed for at matche det bedste tilbud.
Denne detailversion af processen er mest almindelig i ejendomsrelaterede finansieringsinstrumenter, sÄsom realkreditlÄn eller boliglÄn (HELOC), sÄvel som for autolÄn. Her ser lÄntagere ikke kun, hvem der har de bedste renter, men ogsÄ den bedste samlede Ärlige procentsats d (APY), efter at gebyrer er blevet opgjort.
HĂžjdepunkter
Efter at budprocessen har etableret den bedste kurs (eller bedste pris), har andre medlemmer af syndikatet mulighed for at matche den eller afstÄ fra handlen; de, der matcher, vil dele lÄnet op mellem dem.
Konkurrencedygtige budmuligheder giver lÄntagere - normalt virksomheder eller kommuner - en rÊkke valgmuligheder med hensyn til lÄngivere og renter.
For bankerne er fordelen ved den konkurrencedygtige budmulighed, at den giver dem mulighed for at tilbyde lÄn, men uden tilsagn.
En konkurrencedygtig budmulighed er en form for lÄnesyndikering, hvor lÄngivere inden for en gruppe afgiver konkurrerende tilbud for at finansiere et lÄn eller en gÊld.
