Option für wettbewerbsfähige Gebote

Was ist eine wettbewerbsfähige Gebotsoption?

Eine wettbewerbsfähige Angebotsoption ist eine Form der Kreditsyndizierung, bei der Mitglieder einer Gruppe von Banken konkurrierende Angebote zur Finanzierung eines Kredits abgeben.

Konkurrenzangebotsoptionen verstehen

Kreditsyndizierung wird eine Gruppe von Kreditgebern an der Finanzierung verschiedener Teile eines Kredits für einen einzelnen Kreditnehmer beteiligt. Bei einer kompetitiven Bieteroption hat die Regelung eine leichte Wendung: Die Banken der Gruppe geben unterschiedliche Gebote für einen Kredit ab, um den Deal zu gewinnen, ähnlich wie bei einer Auktion. Jede teilnehmende Bank kann diesen Kredit bedienen oder ihren Anteil an diesem Kredit an andere Parteien verkaufen.

Der Kreditnehmer hat somit die Wahl zwischen Banken und wählt in der Regel den Kreditgeber mit den niedrigsten Zinsen und/oder Gebühren. In den meisten Fällen vergibt die führende Bank im Konsortium den Großteil des eigentlichen Kreditsaldos an andere Kreditgeber und behält nur einen kleinen Prozentsatz des Kredits für sich. Der optionale Teil des wettbewerbsorientierten Bieterverfahrens bezieht sich auf die Tatsache, dass nicht führende Syndikatsmitglieder wählen können, ob sie mit dem besten Preis oder Preis übereinstimmen oder sich der Stimme enthalten.

Konkurrierende Angebotsoptionen liegen in der Regel knapp über den Finanzierungskosten des Kreditgebers oder über einem Index wie dem London Interbank Offered Rate (LIBOR).

Das Ausschreibungsverfahren für gewerbliche und industrielle Kredite bei US-Banken ähnelt stark dem Ausschreibungsverfahren auf dem Eurocredit -Markt. Bei dieser Vereinbarung bieten mehrere Banken über eine revolvierende Emissionsfazilität (RUF) an, kurzfristige Unternehmensanleihen zu kaufen .

Vorteile wettbewerbsfähiger Gebotsoptionen

Eine wettbewerbsfähige Gebotsoption ermöglicht es einem Kreditnehmer, die Banken um den niedrigsten Zinssatz konkurrieren zu lassen. Nachdem dieser Bieterprozess eine beste Rate (oder den besten Preis) ermittelt hat, haben andere Mitglieder der Bietergemeinschaft die Möglichkeit, sich an diese anzupassen oder auf den Deal zu verzichten. Für diejenigen, die übereinstimmen, wird die führende Bank im Konsortium den Kredit unter ihnen aufteilen.

Für die bietenden Banken besteht der Vorteil der wettbewerbsfähigen Angebotsoption darin, dass sie ihnen die Möglichkeit gibt, Kredite anzubieten, jedoch ohne Verpflichtung – auf die gleiche Weise gibt eine Aktienoption einem Investor das Recht, aber nicht die Verpflichtung, diese zu kaufen oder zu verkaufen Aktien zu einem bestimmten Preis. Wenn eine Bank über viel Kapital verfügt, kann sie ein Gebot abgeben, aber wenn sie schlechte Zeiten erlebt, ist sie nicht verpflichtet, das beste Gebot zu erzielen, und kann warten, bis sich ihre Finanzlage verbessert oder das Konsortium höhere Zinsen anbietet.

Die Syndizierung von Krediten bietet im Allgemeinen mehrere Vorteile. Die beiden wichtigsten sind, dass es Banken und anderen Kreditgebern Folgendes ermöglicht:

• Diversifizierung ihrer Kreditvergabe an breitere demografische Regionen.

• Beteiligen Sie sich an größeren Darlehen (und an größere Kunden), die sie möglicherweise nicht vollständig selbst finanzieren können.

Besondere Überlegungen

Die Kreditsyndizierung wird häufig in der Unternehmensfinanzierung eingesetzt – zur Finanzierung großer Kapitalunternehmen, die Unternehmen unternehmen. Insbesondere die kompetitive Angebotsoption kommt häufig auf dem Markt für Kommunalanleihen vor. Kreditnehmer sind Städte, Staaten oder Kommunen, die Geld für öffentliche Projekte und Arbeiten aufbringen möchten. Die Darlehen werden in Form von Kommunalschuldverschreibungen vergeben, die von den Banken gezeichnet werden.

Mit dem Aufkommen von Internet-Banking und Online-Finanzdienstleistungen können einzelne Kreditnehmer nun auch von einem Verfahren profitieren, das der wettbewerbsfähigen Angebotsoption ähnelt, bei der Kreditgeber Kreditangebote machen und die Möglichkeit haben, das beste Angebot zu erhalten.

Diese Retail-Version des Prozesses ist am häufigsten bei immobilienbezogenen Finanzierungsinstrumenten wie Hypotheken oder Home-Equity-Kreditlinien (HELOC) sowie bei Autokrediten zu finden. Hier sehen Kreditnehmer nicht nur, wer die besten Zinsen hat, sondern auch die beste jährliche prozentuale Gesamtrendite ( APY) nach Abzug der Gebühren.

Höhepunkte

• Nachdem dieser Bieterprozess die beste Rate (oder den besten Preis) ermittelt hat, haben andere Mitglieder des Syndikats die Möglichkeit, sich an diese anzupassen oder auf das Geschäft zu verzichten; Diejenigen, die zusammenpassen, teilen das Darlehen unter sich auf.

• Wettbewerbsfähige Angebotsoptionen geben Kreditnehmern – in der Regel Unternehmen oder Kommunen – eine Reihe von Wahlmöglichkeiten bei Kreditgebern und Zinssätzen.

• Für die Banken besteht der Vorteil der wettbewerblichen Angebotsoption darin, dass sie die Möglichkeit haben, Kredite anzubieten, jedoch ohne Verpflichtung.

• Eine wettbewerbsfähige Gebotsoption ist eine Form der Kreditsyndizierung, bei der Kreditgeber innerhalb einer Gruppe konkurrierende Angebote zur Finanzierung eines Kredits oder einer Schuld einreichen.