Opção de lance competitivo

O que é uma opção de lance competitivo?

Uma opção de licitação competitiva é uma forma de consórcio de empréstimos em que membros de um grupo de bancos apresentam ofertas rivais para financiar um empréstimo.

Entendendo as opções de lances competitivos

sindicalização de empréstimos é o processo de envolver um grupo de credores no financiamento de várias partes de um empréstimo para um único mutuário. Em uma opção de lance competitivo,. o arranjo tem uma pequena reviravolta: os bancos do grupo apresentam ofertas variadas de empréstimo para ganhar o negócio, mais ou menos como em um leilão. Cada banco participante pode atender a esse empréstimo ou optar por vender sua parte da participação nesse empréstimo para outras partes.

O mutuário tem, assim, uma escolha de bancos para escolher, e geralmente escolherá o credor com as taxas de juros e/ou taxas mais baixas. Na maioria dos casos, o banco líder do sindicato aloca a maior parte do saldo real do empréstimo para outros credores e mantém apenas uma pequena porcentagem do empréstimo para si. A opção parte do processo de licitação competitiva refere-se ao fato de que os membros não líderes do sindicato podem optar por igualar a melhor taxa ou preço, ou então optar por se abster.

As opções de lances competitivos geralmente são precificadas um pouco acima do custo dos fundos do credor ou acima de um índice como a taxa de oferta interbancária de Londres (LIBOR).

O processo de licitação competitivo para empréstimos comerciais e industriais com bancos americanos assemelha-se muito ao processo de licitação no mercado de Eurocrédito. Nesse acordo, vários bancos fazem propostas para comprar notas corporativas de curto prazo por meio de uma linha de subscrição rotativa (RUF).

Benefícios das opções de lances competitivos

Uma opção de oferta competitiva permite que um mutuário faça com que os bancos concorram para oferecer a menor taxa de juros. Após esse processo de licitação estabelecer uma melhor taxa (ou melhor preço), outros membros do sindicato de licitação têm a opção de igualá-la ou abster-se do negócio. Para aqueles que corresponderem, o banco líder do sindicato dividirá o empréstimo entre eles.

Para os bancos ofertantes, o benefício da opção de oferta competitiva é que ela lhes permite a oportunidade de oferecer empréstimos, mas sem o compromisso - da mesma forma que uma opção de compra de ações dá a um investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ações a um determinado preço. Se um banco tem muito capital, ele pode fazer uma oferta, mas se estiver em tempos de vacas magras, não tem obrigação de igualar a melhor oferta e pode adiar até que sua condição financeira melhore ou que o sindicato ofereça taxas mais altas.

O consórcio de empréstimos em geral oferece vários benefícios. Os dois principais são que permite que bancos e outros credores:

• Diversificar seus empréstimos para regiões demográficas mais amplas.

• Participar de empréstimos maiores (e para clientes maiores) que eles podem não conseguir financiar completamente sozinhos.

Considerações Especiais

A sindicalização de empréstimos é frequentemente usada no financiamento corporativo – financiando grandes empreendimentos de capital que as empresas empreendem. A opção de oferta competitiva, em particular, ocorre comumente no mercado de títulos municipais. Mutuários são cidades, estados ou municípios que buscam captar recursos para projetos e obras públicas. Os empréstimos assumem a forma de títulos municipais que os bancos subscrevem.

Com o advento do internet banking e dos serviços financeiros on-line, os mutuários individuais agora também podem se beneficiar de um processo semelhante à opção de licitação competitiva, em que os credores oferecem cotações para empréstimos e podem ter a opção de combinar a melhor oferta.

Essa versão de varejo do processo é mais comum em instrumentos de financiamento relacionados a imóveis, como hipotecas ou linhas de crédito home equity (HELOC), bem como para empréstimos para automóveis. Aqui, os mutuários não apenas veem quem tem as melhores taxas de juros, mas também o melhor rendimento percentual anual total d (APY), após as taxas terem sido contabilizadas.

Destaques

• Após esse processo de licitação ter estabelecido a melhor taxa (ou melhor preço), os outros membros do sindicato têm a opção de igualar ou abster-se do negócio; aqueles que corresponderem dividirão o empréstimo entre eles.

• As opções de lances competitivos oferecem aos mutuários – geralmente empresas ou municípios – uma variedade de opções de credores e taxas.

• Para os bancos, o benefício da opção de licitação competitiva é que lhes permite a oportunidade de oferecer empréstimos, mas sem o compromisso.

• Uma opção de licitação competitiva é uma forma de consórcio de empréstimo em que os credores de um grupo enviam ofertas rivais para financiar um empréstimo ou dívida.